Vuoi acquistare un'attività Cripto ? Ecco cosa dovresti sapere

Il mondo Cripto in rapida espansione ha iniziato a registrare un aumento degli investimenti e delle operazioni di M&A (e valutazioni elevate). Galaxy Digital ha acquisito BitGo.Coinbase ha acquistato Routefire. Di recente fondazioneNYDIG si sta spostando nel settore minerario tramite M&A. Secondo alcune stime, le M&A Cripto sono un un business da miliardi di dollari.

Comprendere le risorse e i flussi di entrate delle aziende target è fondamentale per catturare e realizzare valore in qualsiasi investimento azionario o accordo di M&A, in particolare nel Cripto. Data la complessità e le sfumature delle aziende Cripto , questa comprensione richiede un'analisi approfondita di alcune aree chiave: sicurezza informatica, Privacy dei dati e normative.

JOE Castelluccio è socio di Mayer Brown LLP e fornisce consulenza ai clienti in materia di fusioni e acquisizioni, finanziamenti azionari e altre questioni aziendali e commerciali.

Sebbene queste problematiche non siano esclusive delle aziende del settore delle Cripto , un'analisi efficace e una due diligence in questo ambito risultano particolarmente complesse e impegnative.

Sicurezza informatica

Mentre ogni azienda nel mondo dovrebbe preoccuparsi degli attacchi informatici (per diversi motivi), le aziende nel settore Cripto dovrebbero concentrarsi in modo particolare su questo aspetto. Ci sono una serie di effetti negativi che questo tipo di attacco o violazione può avere. Per citarne solo alcuni:

• Il furto di dati, segreti commerciali e/o altri IP può comportare la perdita della “salsa speciale” di un’azienda a favore di concorrenti o malintenzionati
• La perdita di fiducia può distruggere i ricavi futuri e causare danni alla reputazione difficili (o impossibili) da riparare
• Gli aggressori in grado di accedere alle informazioni dei conti bancari o dei portafogli Cripto possono reindirizzare i pagamenti o la valuta, spesso verso conti offshore o non rintracciabili.

Per proteggersi da questo, un acquirente deve avere una conoscenza approfondita dei dati, del software e dell'hardware che verranno trasferiti sulla sua rete prima di unire le sue infrastrutture IT a quelle del target. Se i sistemi del target sono vulnerabili, tali vulnerabilità potrebbero trasferirsi ai sistemi dell'acquirente quando vengono integrati. Se l'acquirente non riesce a ottenere un livello sufficiente di comfort per quanto riguarda i sistemi del target, potrebbero essere necessari altri passaggi (anche se tali passaggi comportano un ritardo nell'efficienza operativa e nelle sinergie).

Anche se un investitore sta solo prendendo una quota azionaria di minoranza in un target, c'è il potenziale per il rischio informatico del target di diffondersi ai suoi nuovi proprietari, specialmente se ci sono accordi commerciali o aziendali che accompagnano l'investimento. E, naturalmente, la sicurezza fisica e digitale degli asset digitali stessi è fondamentale per mitigare il rischio di perdita e furto.

Raccolta dati e Privacy

Un'altra parte fondamentale della due diligence in qualsiasi investimento o acquisizione è determinare quali policy Privacy (e restrizioni) si applicano ai dati di un'azienda. Queste restrizioni possono ostacolare un'integrazione efficiente (in un'acquisizione) o la monetizzazione dei dati (in qualsiasi affare) e limitare i modi in cui i dati possono essere utilizzati in futuri piani aziendali.

Il diritto di un'azienda di utilizzare i dati che raccoglie è regolato dalle policy Privacy dell'azienda in vigore al momento della raccolta dei dati e dalle leggi applicabili. Ciò può includere le leggi di paesi al di fuori della sede centrale di un'azienda.

Un investitore o un acquirente non può dare per scontato che i dati di un'azienda target possano essere monetizzati senza un'attenta revisione delle policy in base alle quali i dati sono stati raccolti e archiviati. Inoltre, un investitore o un acquirente deve anche esaminare la conformità dell'azienda target alle sue policy, in altre parole, come funziona giorno per giorno, non solo come LOOKS sulla carta.

Regolamenti

Le normative che si applicano alle Criptovaluta sono numerose, sovrapposte, in continua evoluzione e, in alcuni casi, contraddittorie. Solo negli Stati Uniti, diversi stati hanno adottato approcci molto diversi per regolamentare le Cripto.

Il Colorado e il Wyoming hanno incoraggiato gli investimenti in Cripto nei loro stati e hanno approvato normative a favore delle criptovalute, mentre New York ha intentato cause e multato le aziende del settore Cripto per aver violato le normative vigenti sui servizi finanziari.

Mentre il governo federale degli Stati Uniti è stato lento nell’adottare una posizione normativa ampia (a parte azioni di applicazione selezionate,come Ripple), il nuovo presidente della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, Gary Gensler, ha affermato di recente che unquadro normativo federale è necessario per gli scambi Criptovaluta negli Stati Uniti

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Tutto ciò significa che l'ambiente normativo Cripto sarà una preoccupazione fondamentale per gli operatori di questo settore e per coloro che cercheranno di acquistarlo. Ciò richiederà sia una comprensione dell'attuale, complicato panorama sia un occhio vigile sui cambiamenti normativi man mano che si sviluppano.

Se non si ha a disposizione una sfera di cristallo, la soluzione migliore è rivolgersi a un team di consulenti esperti e competenti.

Con l'enorme attenzione data alle Cripto da aziende globali, istituzioni finanziarie e banche centrali, non sorprende che il denaro da investimento stia inondando questo spazio. Affinché tali investimenti diano i loro frutti, e impediscano effetti a catena dannosi per investitori e acquirenti, sarà importante esaminare attentamente queste aree chiave del business target.