Naghahanap upang Bumili ng isang Crypto Business? Narito ang Dapat Mong Malaman

Ang mabilis na lumalawak na mundo ng Crypto ay nagsimulang makakita ng pagtaas sa mga pamumuhunan at mga deal sa M&A (at matataas na halaga). Nakuha ng Galaxy Digital ang BitGo. Binili ng Coinbase ang Routefire. Kamakailang itinatag Ang NYDIG ay lumipat sa pagmimina sa pamamagitan ng M&A. Sa ilang pagtatantya, ang Crypto M&A ay isang bilyon-dolyar-plus na negosyo.

Ang pag-unawa sa mga asset at revenue stream ng mga target na negosyo ay kritikal sa pagkuha at pagsasakatuparan ng halaga sa anumang equity investment o M&A deal – lalo na sa Crypto. Dahil sa pagiging kumplikado at mga nuances ng mga negosyong Crypto , ang pag-unawang ito ay nangangailangan ng malalim na pagsisid sa ilang mahahalagang lugar: cybersecurity, data Privacy at mga regulasyon.

JOE Castelluccio ay isang kasosyo sa Mayer Brown LLP at nagpapayo sa mga kliyente sa M&A, equity financings at iba pang mga usapin sa korporasyon at negosyo.

Bagama't ang mga isyung ito ay hindi natatangi sa mga negosyo sa Crypto space, ang epektibong pagsusuri at angkop na pagsusumikap sa espasyong ito ay partikular na kumplikado at mapaghamong.

Cybersecurity

Habang ang bawat kumpanya sa mundo ay dapat mag-alala tungkol sa cyberattacks (sa ilang kadahilanan), ang mga negosyo sa Crypto space ay dapat na partikular na nakatutok dito. Mayroong maraming mga negatibong epekto na maaaring magkaroon ng ganitong uri ng pag-atake o paglabag. Upang pangalanan lamang ang ilan:

• Ang pagnanakaw ng data, mga trade secret at/o iba pang IP ay maaaring magresulta sa pagkawala ng "espesyal na sarsa" ng isang negosyo sa mga kakumpitensya o masamang aktor
• Maaaring sirain ng pagkawala ng tiwala ang mga kita sa hinaharap at magdulot ng pinsala sa reputasyon na mahirap (o imposible) ayusin
• Maaaring i-reroute ng mga attacker na may kakayahang mag-access ng bank account o Crypto wallet na impormasyon ang mga pagbabayad o currency, kadalasan sa mga off-shore o hindi masusubaybayang account.

Para mabantayan ito, ang isang acquirer ay dapat magkaroon ng masusing pag-unawa sa data, software at hardware na lilipat sa network nito bago pagsamahin ang mga IT infrastructure nito at ng target. Kung mahina ang mga system ng target, maaaring ilipat ang mga kahinaan na iyon sa mga system ng nakakuha kapag pinagsama ang mga ito. Kung ang nakakuha ay hindi makakuha ng sapat na antas ng kaginhawaan patungkol sa mga system ng target, maaaring kailanganin ang iba pang mga hakbang (kahit na ang mga hakbang na iyon ay nagreresulta sa pagkaantala ng kahusayan sa pagpapatakbo at synergy).

Kahit na ang isang mamumuhunan ay kumukuha lamang ng isang minorya na equity stake sa isang target, may potensyal para sa cyber risk ng target na kumalat sa mga bagong may-ari nito - lalo na kung may mga negosyo o komersyal na kaayusan na kasama ng pamumuhunan. At, siyempre, ang pisikal at digital na seguridad ng mga digital na asset mismo ay kritikal sa pagpapagaan ng panganib ng pagkawala at pagnanakaw.

Pagkolekta ng data at Privacy

Ang isa pang mahalagang bahagi ng angkop na pagsusumikap sa anumang pamumuhunan o pagkuha ay ang pagtukoy kung anong mga patakaran sa Privacy – at mga paghihigpit – ang nalalapat sa data ng isang kumpanya. Maaaring hadlangan ng mga paghihigpit na ito ang isang mahusay na pagsasama (sa isang pagkuha) o pag-monetize ng data (sa anumang deal), at limitahan ang mga paraan kung saan maaaring gamitin ang data sa mga plano sa negosyo sa hinaharap.

Ang karapatan ng isang kumpanya na gamitin ang data na kinokolekta nito ay pinamamahalaan ng mga patakaran sa Privacy ng kumpanya na may bisa sa oras na nakolekta ang data at ang mga naaangkop na batas. Maaaring kabilang dito ang mga batas ng mga bansa sa labas ng home base ng isang kumpanya.

Hindi maaaring ipagpalagay ng isang investor o acquirer na ang data ng target na negosyo ay maaaring pagkakitaan nang walang masusing pagsusuri sa mga patakaran kung saan kinokolekta at iniimbak ang data. Bilang karagdagan, dapat ding suriin ng isang mamumuhunan o acquirer ang pagsunod ng target sa mga patakaran nito – sa madaling salita, kung paano ito gumagana araw-araw, hindi lamang kung paano ito LOOKS sa papel.

Mga regulasyon

Ang mga regulasyon na nalalapat sa Cryptocurrency ay marami, magkakapatong, umuunlad at, sa ilang mga kaso, magkasalungat. Sa US lamang, iba't ibang estado ang gumawa ng iba't ibang diskarte sa pag-regulate ng Crypto.

Hinikayat ng Colorado at Wyoming ang pamumuhunan ng Crypto sa kanilang mga estado at nagpasa ng mga pro-crypto na regulasyon, habang ang New York ay naghabol ng mga kaso at multa laban sa mga negosyong Crypto dahil sa pagbagsak nito sa mga kasalukuyang regulasyon sa serbisyong pinansyal.

Bagama't naging mabagal ang pederal na pamahalaan ng U.S. na magpatibay ng isang malawak na posisyon sa regulasyon (maliban sa mga piling aksyon sa pagpapatupad, tulad ng Ripple), ang bagong tagapangulo ng U.S. Securities and Exchange Commission (SEC), si Gary Gensler, ay nagsabi kamakailan na isang pederal na balangkas ng regulasyon ay kailangan para sa mga palitan ng Cryptocurrency sa US

Read More: JOE Castelluccio - M&A Gamit ang Crypto? Narito Kung Paano Ito Gawin

Ang lahat ng ito ay nangangahulugan na ang kapaligiran ng regulasyon ng Crypto ay magiging pangunahing alalahanin para sa mga operator sa sektor na ito at sa mga gustong bumili nito. Mangangailangan ito ng parehong pag-unawa sa kasalukuyan, kumplikadong tanawin at isang maingat na mata sa mga pagbabago sa regulasyon habang umuunlad ang mga ito.

Kung walang magagamit na bolang kristal, isang may karanasan at maalalahaning pangkat ng mga tagapayo ang susunod na pinakamagandang bagay.

Sa napakalaking halaga ng atensyon na ibinibigay sa Crypto ng mga pandaigdigang kumpanya, institusyong pampinansyal at mga sentral na bangko, hindi nakakagulat na ang pera sa pamumuhunan ay bumabaha sa espasyong ito. Para mabayaran ang mga pamumuhunang iyon - at maiwasan ang mga nakakapinsalang epekto ng ripple para sa mga mamumuhunan at mga nakakuha - mahalaga na masusing suriin ang mga pangunahing bahaging ito ng target na negosyo.