Cosa ha in comune la DeFi con il cubismo

L'innovazione richiede un hub combinatorio super-caricato, un ambiente in cui l'ipercompetizione filtra le idee migliori e consente loro di proliferare. Quando diciamo le migliori, intendiamo le piùadattoper il loro contesto, probabilmente dureranno anche per le generazioni future e supereranno la concorrenza da una prospettiva multi-teorica o evolutiva.

ONE comune è la Esplosione cambriana, un periodo compreso tra 540 e 520 milioni di anni fa che fu responsabile dell'aumento esponenziale della biodiversità della Terra. Fu causato da un'interazione di molteplici cause fisiche e biologiche, che si auto-rafforzavano e creavano una pentola a pressione di competizione tra nicchie ecologiche. In breve, un sacco di nuove creature di successo, poi i loro predatori e poi la co-evoluzione.

Lex Sokolin, editorialista CoinDesk , è co-responsabile di Global Fintech presso ConsenSys, un'azienda di software blockchain con sede a Brooklyn, NY. Quanto segue è un adattamento del suoProgetto Fintechnotiziario.

Considerando esempi più recenti, possiamo citare i centri tecnologici di tutto il mondo.La valle del silicioè quello che è a causa della storia di hardware, telecomunicazioni e alta tecnologia della sua posizione, dell'abbondanza di capitale di rischio e di un massiccio effetto di rete. È proprio la zuppa giusta per assumersi un particolare rischio capitalista. Ancora più importante, tutti gli altri pensano che sia il posto giusto per assumersi quel rischio. Quella convinzione nella convinzione è ciò che dà potere all'idea. Si consideri come paragone lo stato del dollaro statunitense come valuta di riserva.

Se la tua startup nasce nella Silicon Valley, sei un organismo di un certo tipo. O in alternativa, se sei un organismo di un certo tipo, probabilmente finiraiIn Silicon Valley. Forse non ONE vera, ma ONE mediata dalle comunità di Twitter, e Zoom, e la recente migrazione in La sede sociale. Ti infiltri in una tribù di persone i cui attributi sono fruttuosi Per te da emulare, e poi competi nei giochi del loro ambiente. Il gioco di avvio ha regole molto particolari, non diverse dalle regole che un artropode deve osservare nelle profondità OCEAN.

Con una bassa probabilità, potresti WIN e trasformarti nella "mafia di PayPal". Questo è un esempio di sopravvivenza e proliferazione intergenerazionale. Man mano che questo tipo di organismo acquisiva più risorse, diffondeva il suo DNA (ad esempio, sviluppo di prodotti agile, missione di software eating the world) e proliferava attraverso investimenti informali. Forse esempi meno cliché sono quelli di artisti, poeti e rivoluzionari. Prendi qualsiasi movimento artistico, ad esempio primi cubistinegli anni '10 a Parigi.

Pablo Picasso non sviluppò lo stile in isolamento, non più di quanto Satoshi Nakamoto concepì ogni derivato di una rete basata su blockchain. Piuttosto, ci fu un'interazione tra Picasso, Georges Braque, Juan Gris, Jean Metzinger, Albert Gleizes, Robert Delaunay, Henri Le Fauconnier e Fernand Léger. Questi artisti risposero visivamente ai macchinari industriali del loro tempo, con la fotografia che sganciò l'arte dalla rappresentazione fisica verso l'emozione e il simbolismo.

Futuri

Cosa significa questo per il futuro del denaro?

Quando gli economisti cercano di capire la forma migliore di un sistema monetario, sono gravemente svantaggiati. A differenza degli scienziati di altre discipline, che hanno laboratori ed esperimenti da condurre, gli economisti sono bloccati nella storia. Normalmente, T saresti in grado di mantenere costanti tutte le variabili della popolazione e di accendere e spegnere da Giovanni Maynard Keynes A Federico Hayek. Ciò richiederebbe una rivoluzione e un sequestro dei mezzi di produzione e regolamentazione. In tempi di pace, forse richiederebbe nomine selvaggiamente politiche a una Banca Centrale. Inoltre, una svolta sbagliata o un cattivo modello porterebbero a un effetto distruttivo sulla vita finanziaria di milioni di persone.

Quindi cosa fai? Dopo aver conseguito un dottorato di ricerca a Chicago e aver fatto molta pratica in matematica formale, potresti rivolgerti alle aberrazioni storiche. Trovi "esperimenti che si verificano in natura" e distribuisci glicassetta degli attrezzi dell'econometria statisticaper capire quali leve hanno fatto cosa in quell'ambiente. Si progettaDocumenti da 50 paginecon profonde basi analitiche e centinaia di note a piè di pagina piene di equazioni multivariabili, e sperare nel meglio.

Vedi anche: Lex Sokolin -L'economia del denaro intelligente

A volte la storia fornisce davvero esperimenti utili. Prendiamo ilera del free banking dal 1837 al 1864, quando i 50 stati degli USA adottavano ciascuno Politiche finanziaria leggermente divergente. Un tempo, negli USA, la banca centrale era piuttosto controversa e ogni stato localizzava l'emissione di credito e denaro.

Le società private in questi stati avevano il permesso di emettere banconote che avrebbero funzionato come valuta (o un equivalente in denaro contante) e sarebbero state convertibili in garanzia detenuta dalla banca. La garanzia variava ampiamente in termini di qualità, dalle valute ad altre passività come le obbligazioni emesse dallo stato. Le banconote stesse sarebbero state scambiate a sconti diversi a seconda dello stato in cui ci si trovava, della controparte e delle condizioni di mercato.

Una corsa agli sportelli comporterebbe che molte persone vogliano riscattare le note in una banca contemporaneamente, il che a sua volta farebbe spesso saltare in aria le istituzioni sottostanti, sia perché erano eccessivamente indebitate o perché detenevano garanzie scadenti/fraudolente. Alcuni stati come New York hanno effettivamente mostrato tassi di perdita molto bassi sulle note bancarie. Altri, tra cui Indiana e Wisconsin, hanno sperimentato molta più volatilità e chiusure di banche.

Eppure, oggi abbiamo in atto un'ortodossia sul modo giusto di fare Politiche monetaria, che implica la stretta regolamentazione del sistema bancario allo scopo di gestire l'offerta di moneta e il ciclo economico. Ciò significa ancora meno spazio per fare esperimenti, come l'implementazione Targeting del PIL nominale per tre anni e poi tornare indietro, o eseguire più politiche simultanee affiancate come test A/B. Dato che siamo entrati in una fase davvero bizzarra e strana dell'economia, incarnata da tassi di interesse negativi, Apple e Amazon da 2 trilioni di dollari, programmi sociali COVID-19 da miliardi di dollari e Mercati azionari in continua crescita, sarebbe estremamente prudente provare sperimentalmente diverse politiche.

Ma T possiamo.

L'acceleratore di denaro

L'evoluzione delle nostre macchine per fare soldi è bloccata a un massimo locale (il punto in cui ONE necessario uscire da un sistema per superarlo).

Sono titolari ed egemoni. Sono giganteschi e monolitici, ancorati e legati all'economia fisica. Le macchine per il denaro Cripto non sono ancora in una posizione del genere.

Consideriamoli, i protocolli sulle blockchain programmabili, come un tipo di animale. Come le banche statali nell'era del free banking (1837-1864), i protocolli sono garantiti da determinati asset di capitale. Piuttosto che obbligazioni degli stati sostenute da tasse, quel capitale è spesso capitale digitale di un altro tipo. Può essere la funzione di riserva di valore diBitcoin, o la rendita computazionale dietere, o le promesse derivate di vari pool e vault Compound, Aave, UNI o Yearn.

Nel linguaggio Cripto , il collaterale è "bloccato", il che genera un particolare token di nota/ricevuta strutturato. Questo non è molto diverso come meccanismo dal free banking, ed è definito dal settore come " Finanza aperta" (abbreviazione di Finanza open source) o Finanza decentralizzata (DeFi).

Niente di nuovo, caro lettore.

Una corsa al collaterale sarebbe allo stesso modo una visione familiare, uno scioglimento di posizioni interconnesse nell'ecosistema DeFi. Tuttavia, ONE differenza importante è che l'intera cosa non ha l'incertezza incorporata delle ere precedenti. Le esposizioni effettive sono incise direttamente in tutti i sistemi finanziari. Sappiamo esattamente quanto siano collateralizzate tutte le posizioni e molti partecipanti del settore possono ricavare questo numero da dati e servizi di analisi facilmente disponibili.

Inoltre, il processo di esecuzione del lavoro di garanzia delle banconote nel 1850 e nel 2021 è piuttosto diverso. La DeFi è velocissima. In pochi mesi, puoi progettare e lanciare un intero sistema economico che ronza sul software finanziario più recente disponibile per il genere Human . In pochi minuti, puoi rivalutare il tuo rischio e scambiare la tua garanzia. Infatti, i robot faranno tutto questo Per te.

La comunità di DeFi è come quella comunità di cubisti degli anni '10 che si passavano idee avanti e FORTH per progettare un'innovazione, uno stile, una moda che sarà la radice del modo in cui pensiamo al mondo finanziario per gli anni a venire. Si basa su un manifesto su cosa il denaro e la Finanza dovrebbero fare per l'individuo, accessibili ovunque nel mondo.

Ed è pieno di esperimenti rapidi che gli economisti possono solo sognare. Questi esperimenti competono per il capitale e si riproducono tramite fork del software. Molte versioni non adatte di questi esperimenti muoiono, mentre quelle adatte si ricombinano ed evolvono.

DeFi

Siamo stati ispirati a scrivere questa cornice dai recenti lanci di progetti comeTassoDAO E ArcoX. Si può pensare a loro come a istanze individuali di banche libere, che operano secondo regole di collateralizzazione ed emissione diverse.

Il BADGER genera un sintetico prezzo elastico asset chiamato DIGG, che è agganciato al prezzo di Bitcoin. Il suo conteggio aritmetico di token si adatta automaticamente per garantire che l'ancoraggio regga (con la tua posizione percentuale della massa monetaria mantenuta stabile), e il suo valore è guidato dal prezzo e dalla domanda di un asset stabile simile a bitcoin su Ethereum, così come dalla fornitura di liquidità in alcuni market maker automatizzati.

Vedi anche: Lex Sokolin -Valutazione dell'Open Source: principi per l'acquisizione di progetti DeFi

ArcX consente agli utenti di prendere vari asset sintetici (creati da altri esperimenti con garanzia), che sono equivalenti alle banconote di cui abbiamo parlato in precedenza, e poi di usarli come garanzia per coniare/creare ulteriormente un nuovo asset finanziario chiamato STABLExhttps://wiki.arcx.money/core-concepts, che a sua volta apre vari tassi di risparmio algoritmici.

Ci sono anche molte altre idee innovative nello spazio. Questi sono solo i nostri esempi scelti di oltre 400 diverseprogettiriprodursi al momento. Per essere chiari, la maggior parte di questi morirà, e alcuni sono distruttivi piuttosto che collaborativi nello spirito. Alcuni sono schemi di marketing multilivello, o sbagliati nella loro matematica e codice. Ma non abbiamo mai avuto una tale accelerazione nello spazio di progettazione della macchina economica, soggetta a pressioni evolutive, costruita da un nesso strettamente intrecciato di sviluppatori. È una fortuna per i curiosi.

La maggior parte degli economisti e dei banchieri sono allergici a questa novità. Invece, dovremmo essere grati per l'opportunità di condurre tali esperimenti, Imparare da essi e trovare nuovi e migliori costrutti per il nostro mondo economico.