Options Protocol porta "assicurazione" ai depositi DeFi su Compound

L'assicurazione senza fiducia è arrivata sulla Finanza decentralizzata (DeFi). Almeno sul protocollo Compound , la piattaforma di prestito con garanzia che funziona su Ethereum.

Il nuovo prodotto, di un'azienda chiamataOpinia, consente alle persone di sottoscrivere opzioni sui depositi in stablecoin, consentendo agli utenti di proteggersi dal rischio di un evento catastrofico che cancelli i libri contabili di Compound.

"Puoi presentare una richiesta in qualsiasi momento. T devi dimostrare nulla a nessuno", ha detto a CoinDesk Zubin Koticha, ONE dei tre co-fondatori del nuovo prodotto.

Il web decentralizzato potrebbe aver ridotto la necessità di fidarsi degli intermediari, ma ciò T significa che T ci siano rischi. Mentre il mercato DeFi più ampio cresce oltre 1 miliardo di dollari nelle Cripto impegnate, gli utenti hanno bisogno di modi per gestire tale rischio proprio come nel vecchio mercato.

A tal fine, Opyn è l'inizio di una soluzione in stile blockchain analoga a quelle che si trovano nei Mercati finanziari tradizionali. Come capita, i derivati ​​sono così grandi in quei Mercati che è un po' ridicolo persino ripeterlo la loro stima delle dimensioni del mercato.

Nel frattempo, Compound è la terza app DeFi più grande su Ethereum, come misurato da DeFi Pulse. Gli utenti possono guadagnare interessi sui fondi che depositano nel protocollo e possono anche prendere in prestito dai loro depositi.

Il Compound è stabile da lancio alla fine del 2018, ma ONE è in disaccordo sul fatto che questo mondo di DeFi sia ancora minuscolo e T sia stato realmente messo alla prova nel fuoco del vero panico. Se gli investitori più seri dovessero iniziare a usare Compound, vorranno un modo per proteggersi.

Kyle Samani di Multicoin Capital ha detto a CoinDesk che ONE dei vantaggi della DeFi è la possibilità di far funzionare insieme le applicazioni senza dover chiedere il permesso (noto anche come componibilità). Ma questa funzionalità potrebbe riservare delle sorprese.

"T abbiamo ancora prove sufficienti per sapere che funzionano come previsto il 100 percento delle volte. E quindi, più gli utenti sovrappongono questi protocolli, più cresce il rischio sistemico", ha affermato Samani.

"C'è sicuramente una quantità non banale di rischio nell'ecosistema, poiché molti contratti intelligenti presentano una superficie sostanziale per bug o attacchi", ha detto a CoinDesk la fondatrice del fondo Cripto autonomo Arianna Simpson. Ha affermato che il settore sta lavorando su questa sfida, citando Nexus reciprocoin quanto azienda che fornisce già servizi assicurativi per contratti intelligenti.

Per quanto riguarda i rischi, Koticha afferma di aver parlato con molte persone del settore circa i loro timori di depositare denaro su Compound.

I tipi informatici temono un bug o un hack, sapendo che i linguaggi degli smart-contract possono essere molto delicati. I tipi finanziari temono un evento di liquidità. Ad esempio, cosa succederebbe se tutti decidessero di chiudere i propri depositi tutti in una volta?

Il primo prodotto di Opyn offrirà una copertura, quella che gli esperti di finanza chiamano "opzione put", che garantirà agli utenti di recuperare la maggior parte del capitale perso in caso di disastro per Compound .

"Le opzioni sono grandi oracoli della volatilità e del rischio nei Mercati tradizionali", ha affermato Koticha.

Koticha ha rifiutato di nominare gli investitori del progetto.

Come funziona

Opyn T offre assicurazioni nel senso tradizionale. Non ci sarà alcun controllo del credito o processo di richiesta di risarcimento o anche la prova che la persona possiede il bene assicurato (maggiori dettagli di seguito).

Infatti, inizialmente Opyn T chiederà nemmeno agli utenti di inviare moduli KYC (Know-Your-Customer).

Il protocollo Convexity del team basato su ethereum può creare tutti i tipi di opzioni, ha detto Koticha. Per ora, sta semplicemente creando opzioni put per proteggere gli utenti Compound .

Per spiegare il primo prodotto, dobbiamo fare un passo indietro e parlare di come funziona Compound . Se qualcuno effettua un deposito su Compound di, diciamo, 100 DAI, riceve indietro i token cDAI. I token cDAI aumentano di valore nel portafoglio dell'utente a qualsiasi tasso di apprezzamento dell'asset sottostante. Questo rende depositi su Compound negoziabili.

Per semplicità, diciamo che 1 DAI equivale a 1 cDAI (non è T, ma diciamo che sì). Con Opyn, qualcuno paga una piccola quota per acquistare un oToken. Quell'oToken sarebbe valido per un anno (per ora). In qualsiasi momento, qualsiasi detentore di un oToken potrebbe consegnare il proprio cToken e il proprio oToken e ricevere indietro (ad esempio) 0,95 DAI (ci sarà sempre un BIT sconto).

Il vantaggio di assicurare questi depositi è denaro gratuito garantito in cambio dello staking ETH come garanzia. Quanto guadagna l'utente sarà determinato dal mercato. I nuovi oToken saranno venduti tramite Uniswap e il prezzo sarà determinato algoritmicamente.

Quindi, per un mutuatario, se qualcuno mette 1.000 DAI in Compound, potrebbe uscire e acquistare oToken per un valore di 1.000 DAI per quella che dovrebbe essere una commissione modesta in tempi normali. Si sentirà quindi al sicuro per l'anno successivo sapendo che può riavere indietro la maggior parte del suo deposito se qualcosa di terribile accadesse a Compound.

Nota: in realtà T devi detenere cToken per acquistare oToken, il che ha implicazioni interessanti per il mercato. Immagina un trader che prevedesse una corsa alla liquidità su Compound. Potrebbe acquistare un mucchio di oToken (un cosiddetto "naked put") sapendo che le persone venderanno i loro cToken per pochi centesimi di dollaro se Compound venisse spazzato via.

Naturalmente, se lo facessero, il prezzo degli oToken inizierebbe a salire e altre persone se ne accorgerebbero e si chiederebbero il perché.

"È un segnale di allarme precoce per la comunità, che indica che qualcosa non va", ha affermato Koticha.