El Protocolo de Opciones ofrece un "seguro" para los depósitos DeFi en Compound

El seguro sin confianza ha llegado a las Finanzas descentralizadas (DeFi). Al menos en el protocolo Compound , la plataforma de préstamos con garantía que opera en Ethereum.

El nuevo producto, de una empresa llamadaOpyn, permite a las personas tomar opciones sobre depósitos de monedas estables, lo que permite a los usuarios protegerse contra el riesgo de que un evento catastrófico acabe con los libros de Compound.

"Puedes hacer un reclamo en cualquier momento. No tienes que demostrarle nada a nadie", dijo a CoinDesk Zubin Koticha, ONE de los tres cofundadores detrás del nuevo producto.

La web descentralizada puede haber reducido la necesidad de confiar en intermediarios, pero eso no significa que no exista riesgo. A medida que el mercado DeFi más amplio crece más allá de... mil millones de dólares En el Cripto comprometido, los usuarios necesitan formas de gestionar ese riesgo al igual que en el mercado antiguo.

Para ello, Opyn es el inicio de una solución de estilo blockchain análoga a las que se encuentran en los Mercados financieros tradicionales. De hecho, los derivados son tan importantes en esos Mercados que resulta un tanto ridículo incluso repetirlos. Su tamaño de mercado estimado.

Mientras tanto, Compound es la tercera aplicación DeFi más grande en Ethereum, según DeFi Pulse. Los usuarios pueden generar intereses sobre los fondos que depositan en el protocolo y también pueden solicitar préstamos con sus depósitos como garantía.

El Compound se ha mantenido estable desde entonces lanzamiento A finales de 2018, pero ONE discute que este mundo de las DeFi aún es pequeño y no se ha probado realmente en el pánico. Si los inversores más serios empiezan a usar Compound, querrán una forma de protegerse.

Kyle Samani, de Multicoin Capital, explicó a CoinDesk que una de las ventajas de las DeFi es la capacidad de que las aplicaciones funcionen juntas sin necesidad de pedir permiso (también conocido como componibilidad). Sin embargo, esta característica podría deparar sorpresas.

"Aún no tenemos suficiente evidencia para saber que funcionan como está previsto el 100 por ciento del tiempo. Por lo tanto, cuanto más superponen los usuarios estos protocolos, más crece el riesgo sistémico", dijo Samani.

"Sin duda, existe un riesgo considerable en el ecosistema, ya que muchos contratos inteligentes presentan una superficie considerable para errores o ataques", declaró a CoinDesk Arianna Simpson, fundadora del fondo de Cripto Autonomous. Añadió que la industria está trabajando en este desafío, citando... Nexus Mutualcomo una empresa que ya ofrece servicios de seguros para contratos inteligentes.

Con respecto al riesgo, Koticha dice que ha hablado con muchas personas en el sector sobre sus miedos de depositar en Compound.

Los informáticos temen un error o un ataque informático, sabiendo que los lenguajes de contratos inteligentes pueden ser muy delicados. Los financieros temen un evento de liquidez. Por ejemplo, ¿qué pasaría si todos decidieran cerrar sus depósitos a la vez?

El primer producto de Opyn ofrecerá una cobertura, lo que los expertos financieros llaman una "opción de venta", que garantizará que los usuarios puedan recuperar la mayor parte de su capital perdido si Compound sufre un desastre.

"Las opciones son grandes oráculos de la volatilidad y el riesgo en los Mercados tradicionales", afirmó Koticha.

Koticha se negó a nombrar a los inversores del proyecto.

Cómo funciona

Opyn no ofrece seguros en el sentido tradicional. No se realizarán verificaciones de crédito ni se procesarán reclamaciones, ni se comprobará que la persona es la propietaria del activo asegurado (más información a continuación).

De hecho, en un principio, Opyn T siquiera va a pedir a los usuarios que envíen formularios de conozca a su cliente (KYC).

El protocolo Convexity del equipo, basado en Ethereum, puede crear todo tipo de opciones, afirmó Koticha. Por ahora, simplemente crea opciones de venta para proteger a los usuarios de Compound .

Para explicar ese primer producto, debemos retroceder y explicar cómo funciona Compound . Si alguien deposita en Compound , por ejemplo, 100 DAI, recibe tokens cDAI. Los tokens cDAI se revalorizan en la billetera del usuario al ritmo de la apreciación del activo subyacente. Esto hace... depósitos en Compound negociables.

Para simplificar, supongamos que 1 DAI equivale a 1 cDAI (no es T, pero supongamos que sí). Con Opyn, se paga una pequeña comisión para comprar un oToken. Ese oToken sería válido durante un año (por ahora). En cualquier momento, cualquier titular de un oToken podría entregar su cToken y su oToken y recibir, por ejemplo, 0,95 DAI (siempre habrá una BIT reducción).

La ventaja de asegurar estos depósitos es la garantía de dinero gratis a cambio de apostar ETH como garantía. Las ganancias del usuario serán determinadas por el mercado. Los nuevos oTokens se venderán a través de Uniswap y su precio se determinará algorítmicamente.

Así, si un prestatario invirtiera 1000 DAI en Compound, podría comprar oTokens por valor de 1000 DAI por una comisión modesta en circunstancias normales. Así, se sentiría seguro durante el próximo año sabiendo que podría recuperar la mayor parte de su depósito si algo malo le ocurriera a Compound.

Nota: En realidad, no es necesario tener cTokens para comprar oTokens, lo cual tiene implicaciones interesantes para el mercado. Imagine a un operador que previó una fuga de liquidez en Compound. Podría comprar un montón de oTokens (una llamada "venta al descubierto") sabiendo que la gente vendería sus cTokens por una miseria si Compound se desplomara.

Por supuesto, si hacen eso, el precio de los oTokens comenzaría a subir y otras personas lo verían y se preguntarían por qué.

"Es una señal de alerta temprana para la comunidad de que algo no está necesariamente bien", dijo Koticha.