Vous pensez que le trading Quant ne fonctionne T en Crypto? Détrompez-vous !

Marc P. Bernegger a créé sa première entreprise Internet en 1999 et a connu deux sorties réussies. Il a commencé à travailler sur Bitcoin en 2012 et siège au conseil d'administration de Groupe de Finance Crypto,Fédération suisse de la blockchain et CfC St. Moritzet est membre du réseau d’experts du Forum économique mondial (WEF) pour la blockchain.

L'article Analyses récent de CoinDesk «10 raisons pour lesquelles les stratégies Quant pour les Crypto échouent« de Jesus Rodriguez » constitue un excellent titre, mais il néglige les développements pertinents et les données clés du secteur.

Bien que Rodriguez soulève des arguments pertinents sur la faiblesse de la Technologies Quant pour les Crypto , un nombre croissant de gestionnaires de fonds Quant professionnels en Crypto y remédient dans leurs stratégies, démontrant ainsi leur succès. À l'avenir, les Crypto devraient devenir la classe d'actifs idéale pour les stratégies Quant .

Voir aussi :Crypto Long & Short : les perspectives étonnamment optimistes des fonds spéculatifs Crypto

Le 2020 Rapport PwC-Elwood sur le fonds spéculatif Crypto Selon lui, la stratégie la plus courante des fonds spéculatifs Crypto (48 % des personnes interrogées) est quantitative (ou adopte une approche systématique du marché de manière directionnelle ou neutre sur le marché), suivie par le long uniquement discrétionnaire (19 % des fonds ; c'est-à-dire les fonds qui sont uniquement longs et dont les investisseurs ont un horizon d'investissement plus long), le long/short discrétionnaire (17 % des fonds ; c'est-à-dire les fonds qui couvrent un large éventail de stratégies, notamment : long/short, valeur relative, événementiel, analyse technique et certaines stratégies spécifiques aux Crypto , comme le minage), et le multi-stratégie (17 % des fonds ; c'est-à-dire les fonds adoptant une combinaison des stratégies ci-dessus).

Pour comprendre pourquoi près de la moitié des fonds spéculatifs Crypto dans le monde se concentrent sur les stratégies Quant , il faut examiner le secteur plus large des fonds spéculatifs (Crypto).

Caractéristiques quantitatives

Il est important de noter que les modèles utilisés par les fonds quantitatifs s'étendent généralement au-delà des ensembles de données sur les actifs numériques. De nombreux gestionnaires de fonds quantitatifs en Crypto sont issus du monde de la Finance traditionnelle. Leurs stratégies sont définies sur la base de décennies de données issues des classes d'actifs traditionnelles et sont rigoureusement testées avant d'être appliquées au marché des Crypto .

De plus, les stratégies systématiques sont supérieures aux procédures de prise de décision Human dans un environnement de Marchés irrationnels et volatils, ce qui est certainement le cas de la plupart des crypto-monnaies.

Le marché des Crypto est toujours dominé par des traders qui prennent leurs décisions en suivant l'évolution des prix sur les graphiques. Cela renforce la force des tendances et favorise une approche quantitative basée sur l'analyse des séries chronologiques.

Les traders peuvent extraire une grande quantité d'informations en analysant les ensembles de données d'actifs numériques, notamment en prenant en compte les indicateurs on-chain (valeurs des transactions, frais de minage, ETC). Les fonds quantitatifs peuvent ainsi obtenir un certain degré de prévisibilité au lieu de se fier uniquement aux données techniques de prix.

Bien que Rodriguez fasse valoir des arguments raisonnables sur la faiblesse de la Technologies Quant pour la Crypto , un nombre croissant de gestionnaires de fonds Quant Crypto professionnels abordent ces points à travers leurs stratégies.

Grâce aux valeurs aberrantes, la plupart des stratégies quantitatives peuvent exploiter les inefficacités à court terme des actifs numériques et en tirer profit. L'attrait principal de nombreux fonds quantitatifs réside dans leur avantage informationnel sur le marché et leurs capacités de couverture, notamment en période de baisse des marchés. De ce fait, les valeurs aberrantes peuvent représenter un défi, mais ces périodes se sont avérées très rentables pour certains fonds Crypto quantitatifs, comme en témoignent leurs performances.

Les fonds Quant qui négocient généralement des actifs Crypto cotés en bourse très liquides offrent une meilleure liquidité aux investisseurs qu'un investisseur fondamental ciblant des projets en phase de démarrage ou une multi-stratégie, où le gestionnaire de fonds doit prendre en compte les différentes stratégies et instruments de son portefeuille.

Résultats pertinents

La plupart des fonds spéculatifs Crypto systématiques sérieux et réglementés sont assez transparents avec leurs chiffres, ce qui permet aux investisseurs de trouver des actifs réels sous gestion ou des chiffres de performance mensuels sur des plateformes comme Barclay Hedge ouHaie Nilsson.

D'après les données disponibles, les fonds Crypto systématiques surpassent considérablement les « stratégies passives HODLing » (c'est-à-dire long only), les stratégies discrétionnaires long/short et les multi-stratégies et génèrent un alpha durable :

Dans 2019, la performance moyenne des fonds spéculatifs Crypto par stratégie était la suivante :

Quantitatif +58 %
Discrétionnaire Long/Short +33 %
Discrétionnaire Long Only +42 %
Multi-stratégies +19 %

Dans 2018, qui a été une année très difficile pour les actifs numériques, le trading Quant a été la seule stratégie générant des rendements positifs :

Fonds Quant médian +8 %
Médiane de tous les fonds -46 %
Fonds fondamental médian -53%
Fonds discrétionnaire médian -63%

Bitcoin-72%

Ainsi, en examinant les performances des fonds spéculatifs Crypto en 2018 et 2019, il est évident que les fonds Quant Crypto fonctionnent.

Écosystème en croissance

Un nombre croissant d’investisseurs, dont de plus en plusfonds de fonds, investissent exclusivement dans des fonds spéculatifs Crypto systématiques et des quants Crypto , ce qui permet à l'ensemble de l'écosystème d'évoluer rapidement.

La plupart des fonds spéculatifs Crypto réglementés acceptant des fonds d'investisseurs externes étant très transparents sur leurs performances et leurs actifs sous gestion, la croissance des investissements devient évidente. L'augmentation des actifs alloués aux fonds spéculatifs Crypto ces derniers mois et les indices croissants montrant que le Bitcoin est une réserve de valeur numérique et une nouvelle protection contre l'inflation montrent que la demande des investisseurs s'accélère.

La majorité des fonds spéculatifs Crypto actuels, y compris les Crypto quants, ont été créés il y a moins de trois ans, ce qui montre que cette industrie est encore très jeune.

Voir aussi : Jesus Rodriguez -10 raisons pour lesquelles les stratégies Quant pour les Crypto échouent

Actifs sous gestion des fonds Crypto dans le monde doublé de 2019 à 2020(de 1 à 2 milliards de dollars) et il y a des indications claires qu'ils le ferontenviron le triple d'ici la fin de cette annéeUne grande partie de cet argent neuf sera allouée à des fonds Crypto systématiques.

Comme CoinDeskNoëlle Achesona écrit récemment : «les perspectives pour les fonds spéculatifs Crypto sont ensoleilléesInvestir dans un fonds spéculatif Crypto plutôt qu'investir directement sur le marché est une option plus attractive pour de nombreux investisseurs : ils n'ont pas à se soucier de la conservation, de la meilleure exécution ou des problèmes de liquidité. Ces éléments peuvent être particulièrement importants pour les investisseurs traditionnels, peu impliqués dans la Technologies sous-jacente et qui considèrent les Crypto principalement comme une nouvelle classe d'actifs alternative permettant de diversifier leur portefeuille existant.

Avec ces arguments et les gestionnaires professionnels de fonds Crypto Quant qui relèvent les défis connus avec leurs stratégies pour atteindre à la fois performance et croissance aujourd'hui, le potentiel des fonds Crypto systématiques à surpasser les autres stratégies d'investissement et à surperformer le marché d'ici la fin de 2020 LOOKS de plus en plus probable.