Les prix du Bitcoin sont en HOT, mais voici ce qui pourrait écraser la Rally

Nous reprenons la chronique d’aujourd’hui là où nous l’avons laisséele dernier, se demandant : les discours macroéconomiques vont-ils s’atténuer ? La réponse pourrait finalement être quelque BIT nuancée. Les facteurs macroéconomiques joueront toujours un rôle, mais certains problèmes clés se sont produits de manière relativement prévisible, notamment en ce qui concerne l’inflation.

À l’exception de quelques contretemps, les projections d’inflation et la réponse attendue du Comité fédéral de l’open market (FOMC) en matière de taux d’intérêt se sont déroulées comme prévu.

Le cours du Bitcoin (BTC) a progressé de 87 % depuis le début de l'année et semble avoir trouvé un support NEAR de 30 000 $. L'Ether (ETH) a progressé de 64 %, à la traîne du BTC , mais reste néanmoins impressionnant.

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Ces deux acteurs ont largement ignoré cette période périlleuse pour l'ensemble du secteur des Crypto . Le prix moyen pondéré en fonction du volume (AVWAP) du BTC le démontre.

Le prix moyen pondéré par le volume (VWAP) est un indicateur technique qui permet aux traders de déterminer le prix moyen d'un actif en tenant compte du volume et du prix. L'AVWAP fait la même chose, mais permet aux traders d'ancrer leur point de départ à une date personnalisée.

Depuis les poursuites de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine contre Binance et Coinbase, le cours moyen pondéré du Bitcoin (AVWAP) est inférieur de 9,1 % à BTC cours actuel. L'AVWAP est calculé au 9 novembre 2022, jour de la transaction. Binance a abandonné son projet de rachat de FTX, est de 22 632 $. Ancrage à partir de quandCelsius a suspendu les retraitsen juin 2022, il affiche un AVWAP de 21 400 $.

En d’autres termes, le Bitcoin a rebondi après une série d’ Événements négatifs.

Le dernier catalyseur de l’industrie semble êtreBlackRock a récemment déposé une demande de dépôt pour un ETF Bitcoin au comptant..

La question est désormais de savoir ce qui pourrait mal tourner ? Quels développements macroéconomiques pourraient entraîner une baisse des prix et éroder les gains susmentionnés ?

La lecture de certains des discours les plus récents du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, indique que le FOMC est résigné à poursuivre sa ligne de conduite actuelle.

Le marché semble anticiper au moins deux autres hausses de taux en 2023, avec un pic autour de 5,6 %. Si cela se produit, il est difficile d'imaginer un choc significatif sur les prix, dans un sens ou dans l'autre ; ce phénomène est probablement déjà intégré.

Mais il existe quelques autres facteurs macroéconomiques qui méritent l’attention sur les Marchés des Crypto :

Les banques ont réussi les derniers tests de résistance

ONEun des événements les plus marquants de l'année a été la faillite de Silvergate Bank et de Silicon Valley Bank. Ces deux banques étant liées aux Crypto, la nouvelle a eu des répercussions sur l'ensemble du secteur. Leur faillite a fait penser que les hausses de taux du FOMC étaient allées trop loin, créant ainsi une tension excessive parmi les banques.

Toutefois, les récents tests de résistance menés auprès de 23 banques d'importance systémique ont montré qu'elles semblaient bien positionnées pour résister à une grave récession et continuer à prêter aux ménages éligibles. Ces tests supposaient un taux de chômage de 10 %, une baisse de 40 % de l'immobilier commercial et une baisse de 38 % des prix de l'immobilier.

Le FOMC pourrait estimer disposer d'une marge de manœuvre suffisante pour relever les taux d'intérêt de manière agressive, malgré l'impact potentiel. Un affaiblissement ultérieur de l'économie serait douloureux, mais permettrait probablement de faire baisser l'inflation sans pour autant effondrer le système bancaire.

La dette renouvelable des consommateurs continue d'augmenter

La dette renouvelable atteint des sommets historiques. Ce secteur, qui ne suscite T TON d'attention, n'en demeure pas moins important.

L'investissement en Crypto continue de comporter une part importante de détail. Les données de Glassnode indiquent que 1,3 million de BTC sont détenus par des investisseurs possédant moins d'un Bitcoin, et cette population a augmenté de 73 % depuis 2021.

L’augmentation des soldes créditeurs, associée à des taux d’intérêt plus élevés et à une baisse potentielle de l’emploi, m’inquiète en ce qui concerne l’investissement en Crypto .

Cette courbe de rendement embêtante est toujours inversée

L'écart entre les rendements des bons du Trésor américain à 2 et 10 ans est profondément inversé, avec un écart de -1,08 % le plus élevé depuis 1981.

Historiquement, les inversions sont souvent suivies de récessions. Cependant, le dernier résumé des projections économiques du FOMC ne semble pas prévoir de récession.

Cependant, ce décalage entre l’histoire économique et les prévisions économiques implique un degré d’incertitude qui n’est peut-être pas pris en compte par les Marchés.

En tant qu'investisseur optimiste, je me demande : « Et si je me trompais ? » Je ne pense T être le seul. Plus les investisseurs se posent cette question, plus ils pourraient hésiter à investir dans les Crypto .

Cela, en soi, pourrait constituer un obstacle à court terme pour les Cours des cryptos.

Plats à emporter

Du rédacteur en chef adjoint de CoinDesk Nick Baker, voici quelques nouvelles qui méritent d'être lues :

• BLOC ÉCOLES : Il T de s'intéresser à la Finance pour entendre parler de « Black-Scholes », le célèbre modèle d'évaluation des options. J'ai même entendu dire qu'il s'agissait de ONEune des formules mathématiques les plus importantes du siècle dernier. Quoi qu'il en soit, lorsqu'on voit un titre avec « Block Scholes », on se demande s'il ne s'agit pas d'une faute de frappe. Mais non, il s'agit d'une société de données Crypto , et un article récent de CoinDesk explique qu'elle a déterminé que les Cours des cryptos se sont détachés des actionsJe dirais que c'est soit une très bonne nouvelle pour les investisseurs macroéconomiques à la recherche d'actifs non corrélés, soit une terrible nouvelle pour les traders de Crypto à la dérive dans une mer de mauvaises nouvelles.
• PEPE PLAGIAIRES :Il n'y a pas si longtemps,pepecoin (PEPE) était la chose la plus en vogue sur Planet Crypto. C'est pas tellementCe n'est plus le cas. Peut-être essaient-ils de retrouver la magie, cependant, certainsDes imitations de PEPE sont apparues, bien que le journaliste as de CoinDesk Shaurya Malwa Il soutient dans son reportage que l'histoire passée montre que les gains ne sont T susceptibles de durer longtemps.
• PAUVRES SINGES : Un autre domaine autrefois HOT , les NFT du Bored APE Yacht Club, sont durement touchés ces derniers temps, avec le prix plancher du La collection BAYC tombe à son plus bas niveau en 20 moisCela correspond à la tendance récente du Crypto: alors que les poids lourds, Bitcoin et Ether, se portent bien, une grande partie du reste de l’industrie est en difficulté.
• BALEINE À FLÉAU :MicroStrategy, le développeur de logiciels quiMichael Saylor s'est orienté vers le métier de coffre-fort Bitcoin d'entreprise, récemment acheté plus de BTCVoici une histoire sur la façon dont les achats passés de MicroStrategy ont été réellement suivis parbaisse du prix du bitcoin.