La plateforme d'échange d'options Crypto Deribit propose des contrats à terme sur la volatilité du Bitcoin

Deribit, la plus grande bourse d'options Crypto au monde en termes de volume, lancera bientôt des contrats à terme sur la volatilité du Bitcoin (BTC), offrant aux investisseurs en actifs numériques un moyen plus simple que les options de se couvrir contre la volatilité du marché.

Les contrats à terme liés à l'indice de volatilité du Bitcoin prospectif de Deribit (DVOL) seront disponibles pour Deribit sous le symbole BTCDVOL à partir de fin mars, a déclaré mercredi à CoinDesk le directeur commercial de la bourse, Luuk Strijers.

Lancé début 2021, DVOL mesure la volatilité implicite du bitcoin sur 30 jours, calculée à partir du carnet d'ordres d'options de Deribit. La volatilité implicite correspond aux anticipations de turbulences de prix du marché des options sur une période donnée.

Le trading sur la volatilité consiste à parier sur la stabilité future d'un actif plutôt que sur l'évolution future de son cours. Être long ou acheter de la volatilité revient à parier sur les fluctuations importantes de l'actif, dans un sens ou dans l'autre.

Les traders de Crypto ont utiliséstratégies d'options commechevaucher et étranglerd'exprimer leur point de vue sur la volatilité. Cependant, ces stratégies sont complexes et nécessitent l'achat et la vente d'options à différents prix d'exercice et une tolérance au risque élevée.

Grâce à cette nouvelle offre, les traders peuvent contourner les complexités liées à la mise en place de stratégies d'options et acheter et vendre directement de la volatilité, à l'instar des contrats à terme indexés sur le cours du bitcoin. Ce produit pourrait attirer davantage d'investisseurs institutionnels et particuliers, à l'instar des contrats à terme VIX du Chicago Board Options Exchange (Cboe), dérivés sur l'indice de volatilité du Cboe (VIX). Cet indice représente les attentes du marché en matière de volatilité du S&P 500 pour les 30 prochains jours.

« Les contrats à terme DVOL sont un nouveau produit prometteur qui permettra aux traders de couvrir leurs positions et de gérer leurs risques, de tirer parti de la volatilité du marché, mais aussi de générer de l'alpha et de diversifier leur portefeuille », a déclaré Strijers. « Ce produit est particulièrement utile pour ceux qui souhaitent s'exposer à la volatilité du BTC sans recourir à des stratégies d'options complexes. »

Les utilisateurs de Deribit pourront initialement négocier uniquement des contrats à terme d'une durée d'un mois, la bourse prévoyant d'étendre l'offre à cinq expirations plus tard.

Les contrats à terme sur volatilité seront linéaires et leur prix, leur marge et leur règlement seront effectués en USDC, le stablecoin de Circle indexé sur le dollar américain. Les contrats linéaires offrent un rendement linéairement lié au prix spot de l'actif sous-jacent.

Les traders doivent noter que les contrats à terme DVOL, comme d’autres produits dérivés, sont des produits à effet de levier qui peuvent amplifier à la fois les gains et les pertes.