Crypto Options Exchange Deribit para Mag-alok ng Bitcoin Volatility Futures

Ang Deribit, ang pinakamalaking Crypto options exchange sa buong mundo ayon sa volume, ay malapit nang maglunsad ng Bitcoin (BTC) volatility futures, na nag-aalok sa mga digital asset investor ng mas simpleng paraan kaysa sa mga opsyon para mag-hedge laban sa volatility ng merkado.

Ang mga futures na nakatali sa forward-looking Bitcoin volatility index (DVOL) ng Deribit ay magiging available sa Deribit sa ilalim ng ticker BTCDVOL mula sa katapusan ng Marso, sinabi ng punong komersyal na opisyal ng exchange, Luuk Strijers, sa CoinDesk noong Miyerkules.

Ang DVOL, na inilunsad noong unang bahagi ng 2021, ay sumusukat sa 30-araw na ipinahiwatig na volatility ng bitcoin na kinakalkula gamit ang order book ng mga pagpipilian ng Deribit. Ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ay tumutukoy sa inaasahan ng mga opsyon sa merkado para sa kaguluhan ng presyo sa isang partikular na panahon.

Ang volatility trading ay nagsasangkot ng pagtaya sa hinaharap na katatagan ng isang asset sa halip na tingnan ang direksyon ng mga galaw ng presyo sa hinaharap. Ang pagtagal o pagbili ng volatility ay nangangahulugan na ang pagtaya sa asset ay makakakita ng malalaking paggalaw sa alinmang direksyon.

Mga mangangalakal ng Crypto ay ginagamit mga diskarte sa pagpipilian tulad ng sumakal at sakalin upang ipahayag ang kanilang mga pananaw sa pagkasumpungin. Gayunpaman, ang mga estratehiyang ito ay kumplikado at nangangailangan ng mga opsyon sa pagbili at pagbebenta sa iba't ibang presyo ng strike at pagpapaubaya sa mataas na panganib.

Gamit ang bagong alok, maaaring lampasan ng mga mangangalakal ang mga kumplikadong kasangkot sa pagse-set up ng mga diskarte sa mga opsyon at direktang bumili at magbenta ng volatility na katulad ng mga futures ng kalakalan na nakatali sa presyo ng bitcoin. Ang produkto ay maaaring makaakit ng higit pang institusyonal at retail na pakikilahok ng mamumuhunan, katulad ng mga futures ng Chicago Board Options Exchange (Cboe) VIX – mga derivative sa The Cboe Volatility Index, o VIX. Ang index ay kumakatawan sa inaasahan ng merkado para sa pagkasumpungin sa S&P 500 sa darating na 30 araw.

"Ang mga futures ng DVOL ay isang kapana-panabik na bagong produkto na magpapahintulot sa mga mangangalakal na i-hedge ang kanilang mga posisyon at pangkalahatang pamamahala sa panganib, samantalahin ang pagkasumpungin ng merkado, ngunit gayundin ang pagbuo ng alpha at pagkakaiba-iba ng portfolio," sabi ni Strijers. "Ang produktong ito ay partikular na kapaki-pakinabang para sa mga nais na malantad sa pagkasumpungin ng BTC ngunit ayaw makipagkalakalan ng mga kumplikadong diskarte sa mga opsyon."

Ang mga user ng Deribit ay unang makakapag-trade lamang ng isang buwang expiry futures sa pagpaplano ng exchange na palawakin ang alok sa limang expiries mamaya.

Ang volatility futures ay magiging linear at may presyo, margined at maaayos sa US dollar-pegged stablecoin USDC ng Circle. Ang mga linear na kontrata ay nag-aalok ng kabayaran na linearly na nauugnay sa presyo ng lugar ng pinagbabatayan na asset.

Dapat tandaan ng mga mangangalakal na ang mga futures ng DVOL, tulad ng iba pang mga derivatives, ay mga leverage na produkto na maaaring magpalaki ng parehong mga pakinabang at pagkalugi.