Le Bitcoin glisse sous le niveau de support à 38 500 $ à l'approche de la date limite de déclaration de revenus aux États-Unis

Bitcoin (BTC) a franchi le support critique des prix pour atteindre son plus bas niveau en un mois alors que la saison des impôts aux États-Unis touche à sa fin.

La Cryptomonnaie leader en termes de capitalisation boursière a chuté à 38 577 $ durant la séance asiatique, un niveau observé pour la dernière fois le 15 mars, selon les données de CoinDesk . Selon le cabinet d'analyse IntoTheBlock, 40 000 $ constituait un support important, car une activité d'achat importante s'était déjà produite à ce niveau par le passé. Cette dernière baisse signifie que la Cryptomonnaie a perdu plus de 17 % depuis qu'elle a franchi la barre des 48 000 $ il y a trois semaines.

Cette faiblesse semble provenir de ventes liées à la fiscalité et d'un environnement macroéconomique incertain. Pour les investisseurs américains, la date limite de dépôt des déclarations de revenus 2021 ou d'obtention d'une prolongation pour le dépôt et le paiement de l'impôt est le lundi 18 avril 2022. L'année dernière, les acteurs du marché ont vendu des actifs numériques pendant la période des impôts, entre le 1er janvier et le 15 avril, a déclaré David Duong de Coinbase dans un récent courriel hebdomadaire.

« Les ventes liées à la fiscalité ont indéniablement joué un rôle ces dernières semaines », a déclaré Jeff Anderson, directeur des investissements de Folkvang Trading, société de trading quantitatif et fournisseur de liquidités, lors d'une conversation Telegram. « Cependant, il est difficile de déterminer précisément dans quelle mesure cette faiblesse est due à l'imminence de la date limite de déclaration fiscale. »

Anderson a ajouté que « les gens étaient positionnés pour une fin des ventes fiscales lundi et la [hausse continue] des rendements a fait échouer cela. »

Le rendement des BOND du Trésor américain à 10 ans a atteint 2,88 % lundi matin, son plus haut niveau depuis décembre 2018, selon les données fournies par la plateforme de graphiques TradingView. Les rendements BOND américains nominaux et réels (corrigés de l'inflation) ont fortement progressé ces dernières semaines, en raison d'une inflation élevée et du projet de la Réserve fédérale de procéder à des hausses de taux rapides. Les actifs à risque, notamment les valeurs Technologies et les cryptomonnaies, ont donc progressé. être sous pression.

Selon George Liu, responsable des produits dérivés chez Babel Finance, le renforcement de la corrélation du bitcoin avec les actions pourrait être la raison la plus dominante derrière la chute en dessous de 40 000 $.

« La question fiscale était déjà connue et anticipée sur les Marchés , nous ne la considérons donc T comme un facteur déterminant de la baisse actuelle des prix », a déclaré Liu. « En résumé, la corrélation à court terme entre le Bitcoin et les actions américaines a atteint un nouveau sommet. »

Le fournisseur de services Crypto Amber Group a exprimé une Analyses similaire, déclarant : « Cela a beaucoup à voir avec les mauvaises conditions macroéconomiques... regardez les actions et le Nasdaq [indice à forte composante technologique] et la hausse des rendements réels. »

La corrélation glissante sur 90 jours entre le Bitcoin et le Nasdaq Composite a récemment dépassé 0,6, selon le courtier institutionnel en Bitcoin NYDIG.

Qui vend ?

Les données de la blockchain montrent que la pression de vente provient probablement des traders à court terme disposant d'avoirs importants.

« En vérifiant le mouvement global du réseau Bitcoin à partir de la BAND d'âge de la production dépensée en USD et de la BAND de valeur de la production dépensée en USD, il semble que la cohorte la plus active pendant le changement de prix observé il y a quelques heures était principalement composée de pièces âgées de 0 à 1 semaine + volume UTXO en 1 M+ USD », a déclaré Chan Chung, responsable marketing de la société d'analyse CryptoQuant basée en Corée du Sud, à CoinDesk dans une conversation Telegram.

La BAND d'âge des sorties dépensées est un ensemble de toutes les sorties dépensées créées au cours d'une BAND d'âge spécifiée et qui ont été transférées vers les portefeuilles d'échange. Comme l'a indiqué Chung, la plupart des cryptomonnaies âgées de 0 à 1 semaine étaient en circulation lundi, ce qui signifie que la pression vendeuse provenait probablement des traders à court terme.

De plus, la BAND de valeur de sortie dépensée, qui montre la distribution de toutes les sorties dépensées en fonction de leur valeur, montre que la plupart des pièces qui ont été introduites dans les échanges tôt dans la journée étaient des cohortes de 10 à 100 BTC et de 100 BTC et de 1 000 BTC .

Cependant, les données sont sujettes à différentes interprétations, car les indicateurs blockchain ont leurs limites. Une baleine, ou un grand détenteur de cryptomonnaies, peut conserver sa pile à plusieurs adresses pendant des années. « Les baleines ont peut-être divisé leur portefeuille hier, ce qui donne l'impression qu'il contient 0 à 1 jour d'UTXO ; en réalité, il pourrait avoir plus de trois ans », a noté Chung.

Flux baissiers sur les marchés dérivés

Les traders de produits dérivés semblent se positionner pour une baisse prolongée du Bitcoin, comme en témoignent les écarts croissants entre les options de vente et les options d'achat, qui mesurent le coût des options de vente par rapport aux options d'achat.

Selon Liu de Babel, l'intérêt pour le marché des contrats à terme perpétuels sur marge augmente parallèlement à la demande de couverture à la baisse. Autrement dit, les traders semblent parier sur une baisse.

Cela pourrait être le cas parce que les taux de financement, ou le coût de détention de positions longues ou courtes sur le marché à terme perpétuel, sont devenus négatifs, selon les données deCoinglass.com

« La pression de vente a refait surface sur le marché perpétuel alors que les transactions d'achat ont dépassé les transactions de demande », a déclaréLa newsletter Uncharted de Glassnode, daté du 17 avril. « Le nombre de contrats perpétuels avec des taux de financement négatifs a augmenté, renforçant la pression à la baisse. »

Un taux de financement négatif implique que les traders ont la ferme conviction que le marché est en baisse et qu'ils paient un coût pour le réduire.