Bitcoin cae por debajo del nivel de soporte a $38.500 a medida que se acerca la fecha límite de declaración de impuestos en EE. UU.

Bitcoin (BTC) ha roto un soporte de precios crítico para alcanzar mínimos de un mes a medida que la temporada de impuestos en Estados Unidos llega a su fin.

La Criptomonedas líder por valor de mercado cayó a $38,577 durante la jornada asiática, un nivel visto por última vez el 15 de marzo, según datos de CoinDesk . Según la firma de análisis IntoTheBlock, $40,000 fue un soporte importante, ya que se ha registrado una importante actividad de compra en torno a ese nivel en el pasado. Esta última caída significa que la Criptomonedas ha perdido más del 17% desde que probó terreno por encima de $48,000 hace tres semanas.

La debilidad parece deberse a las ventas relacionadas con los impuestos y a un entorno macroeconómico turbio. Para los inversores estadounidenses, la fecha límite para presentar la declaración de impuestos de 2021 o una prórroga para presentarla y pagarla es el lunes 18 de abril de 2022. El año pasado, los participantes del mercado vendieron activos digitales durante la temporada de impuestos, entre el 1 de enero y el 15 de abril, según explicó David Duong de Coinbase en un correo electrónico semanal reciente.

"Las ventas relacionadas con los impuestos han influido sin duda en las últimas semanas", declaró Jeff Anderson, director de inversiones de Folkvang Trading, firma de trading cuantitativo y proveedor de liquidez, en un chat de Telegram. "Sin embargo, es difícil determinar con exactitud en qué medida esta debilidad se debe a la inminente fecha límite para la presentación de impuestos".

Anderson agregó que "la gente estaba preparada para el fin de las ventas por impuestos el lunes y el [continuo aumento] en los rendimientos ha echado por tierra eso".

El rendimiento de los BOND del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 2,88 % la madrugada del lunes, su nivel más alto desde diciembre de 2018, según datos de la plataforma de gráficos TradingView. Los rendimientos nominales y reales de los BOND estadounidenses, o ajustados a la inflación, se han disparado en las últimas semanas, debido a la alta inflación y a los planes de la Reserva Federal de aplicar subidas de tipos de interés rápidas. Por lo tanto, los activos de riesgo, como las acciones Tecnología y las criptomonedas, han... Estar bajo presión.

Según George Liu, director de derivados de Babel Finanzas, el fortalecimiento de la correlación de Bitcoin con las acciones podría ser la razón más dominante detrás de la caída por debajo de los USD 40.000.

"El problema fiscal ya era conocido y anticipado en los Mercados , por lo que no lo consideramos un factor decisivo para la actual caída de precios", afirmó Liu. "Básicamente, la correlación a corto plazo entre el Bitcoin y las acciones estadounidenses ha alcanzado un nuevo máximo".

El proveedor de servicios de Cripto Amber Group expresó una Opinión similar y dijo que "mucho tiene que ver con las malas condiciones macroeconómicas... observe las acciones y el Nasdaq [índice de gran peso tecnológico] y el aumento de los rendimientos reales".

La correlación móvil de 90 días entre Bitcoin y el Nasdaq Composite recientemente superó 0,6, según el corredor institucional de Bitcoin NYDIG.

¿Quién está vendiendo?

Los datos de blockchain muestran que la presión de venta probablemente provenga de traders de corto plazo con tenencias significativas.

"Al observar el movimiento general de la red Bitcoin desde la BAND de edad de salida gastada en USD y la BAND de valor de salida gastada en USD, parece que el grupo más activo durante el cambio de precio observado hace unas horas estuvo compuesto principalmente por monedas de 0 a 1 semana de antigüedad + un volumen UTXO de más de 1 millón de USD", explicó Chan Chung, director de marketing de la firma de análisis CryptoQuant, con sede en Corea del Sur, a CoinDesk en un chat de Telegram.

La BAND de edad de la salida gastada es un conjunto de todas las salidas gastadas creadas dentro de una BAND de edad específica que fluyeron a las billeteras de los exchanges. Como mencionó Chung, el lunes se movieron principalmente monedas con una antigüedad de entre 0 y 1 semana, lo que significa que la presión de venta probablemente provino de operadores a corto plazo.

Además, la BAND de valor de salida gastada, que muestra la distribución de todas las salidas gastadas según su valor, muestra que la mayoría de las monedas que se trasladaron a los intercambios temprano hoy eran de 10 a 100 BTC y cohortes de 100 BTC y 1000 BTC .

Sin embargo, los datos están sujetos a diferentes interpretaciones, dado que las métricas de blockchain tienen sus limitaciones. Una ballena, o un gran tenedor de monedas, puede mantener su stack en múltiples direcciones durante años. "Las ballenas podrían haber dividido su billetera ayer, lo que hace que parezca una UTXO de 0 a 1 día; en realidad, podría tener más de tres años", señaló Chung.

Flujos bajistas en el mercado de derivados

Los operadores de derivados parecen estar posicionándose para una caída prolongada del Bitcoin, como lo evidencian los crecientes sesgos put-call, que miden el costo de las opciones de venta en relación con los de compra.

Según Liu de Babel, el interés abierto en el mercado de futuros perpetuos con margen en efectivo está aumentando junto con la demanda de cobertura a la baja. En otras palabras, los operadores parecen estar apostando a una caída.

Ese podría ser el caso porque las tasas de financiamiento, o el costo de mantener posiciones largas o cortas en el mercado de futuros perpetuos, se han vuelto negativas, según datos deCoinglass.com

"La presión de venta resurgió en el mercado perpetuo a medida que las transacciones de oferta superaron a las de demanda", dijoBoletín informativo Uncharted de Glassnode, de fecha 17 de abril. «El número de contratos perpetuos con tasas de financiación negativas aumentó, lo que reforzó la presión a la baja».

Una tasa de financiación negativa implica que los traders tienen una fuerte creencia de que el mercado va a bajar y están pagando un costo para acortarlo.