L'intérêt ouvert sur les options Bitcoin dépasse les 14 milliards de dollars avec le lancement de l'ETF ProShares « BITO »

L'intérêt des investisseurs pour le marché des options Bitcoin a augmenté, la Cryptomonnaie approchant des sommets records à l'approche du lancement mardi du tout premier fonds négocié en bourse (ETF) à terme Bitcoin basé aux États-Unis.

Les données de Bybt montrent que la valeur cumulée des contrats d'options sur Bitcoin ouverts sur les principales plateformes d'échange a atteint 14 milliards de dollars mardi, atteignant son plus haut niveau depuis avril. Ce chiffre est à peine inférieur au pic de 14,68 milliards de dollars atteint le 24 mars.

L'intérêt ouvert, ou le nombre de contrats négociés mais non compensés par une position compensatoire, a atteint un sommet de six mois à 229 220 BTC.

Le Bitcoin a atteint mardi une clôture UTC record au-dessus de 64 000 $, alors que l'ETF de ProShares a fait des débuts impressionnants à la Bourse de New York, enregistrant un volume de transactions de 1 milliard de dollars.

L'espoir que les États-Unis approuvent un ETF basé sur des contrats à terme s'est renforcé à la fin du mois dernier après que le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Gary Genslersoutien réitéré pour le produit structuré. Depuis lors, le prix du Bitcoin a progressé de plus de 40 % et les positions ouvertes sur les options ont augmenté de 50 %.

La reprise de l’activité sur les options dans les jours précédant la décision de la SEC sur la proposition d’ETF signifie une participation accrue des investisseurs avertis et une maturité du marché.

« Un phénomène extrêmement RARE pour le Bitcoin est le trading événementiel, observé à l'approche des échéances des ETF à terme, puis approuvé. Les options sont un outil idéal dans ce genre de situation. » Deribit Insights a tweetéDeribit est la plus grande bourse d'options Crypto au monde, représentant plus de 80 % des intérêts ouverts et du volume des transactions sur les Marchés d'options Bitcoin et Ether.

Les options sont des contrats dérivés qui confèrent à l'acheteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé, à une date précise ou avant. Une option d'achat donne le droit d'acheter, tandis qu'une option de vente donne le droit de vendre. L'acheteur d'une option d'achat est implicitement haussier sur le marché, tandis que l'acheteur d'une option de vente est baissier.

Les traders expérimentés utilisent souvent à la fois des options d'achat et des options lorsque l'issue d'un événement binaire (déclencheur d'un mouvement important) est incertaine, mais qu'un mouvement dans un sens ou dans l'autre est attendu. Cependant, les flux ont été majoritairement haussiers avant la cotation de l'ETF ProShares, les traders se précipitant sur des options d'achat hors de la monnaie ou à prix d'exercice plus élevé, comme l'a mentionné la société d'analyse de données blockchain Glassnode dans son rapport hebdomadaire publié lundi.

« Les contrats d'options privilégiés semblent être les options d'achat dont le prix d'exercice est supérieur à 100 000 $, avec un intérêt ouvert typique de 250 à 350 millions de dollars pour les options d'achat expirant en fin d'année. L'intérêt ouvert pour les options d'achat éclipse celui des options de vente, ce qui correspond au sentiment haussier général du marché », a déclaré Glassnode.

Plateforme technologique en vente libre Paradigmrécemment inscritAchat continu d'options d'achat à la hausse et stratégies de spread d'options d'achat à des prix d'exercice compris entre 70 000 et 120 000 $. Les transactions facilitées par Paradigm sont automatiquement exécutées, couvertes par une marge et compensées chez Deribit.

Le fonds de stratégie Bitcoin ProShares scieun volume de transactions d'un milliard de dollars mardi, devenant ainsi le deuxième nouvel ETF le plus négocié jamais enregistré, selon les données de Bloomberg.

« Les volumes ont été à peu près conformes aux prévisions des « nerds des ETF » : environ 1 milliard de dollars », a déclaré David Nadig, directeur des investissements et directeur de la recherche chez ETF Trends, dans une réponse sur Twitter. « Ce volume semble provenir d'un petit nombre d'investisseurs, de spéculateurs et de traders haute fréquence plutôt que d'importantes allocations institutionnelles. »

Selon les analystes de Bloomberg, l'ETF Bitcoin basé sur les contrats à terme de Valkyrie pourrait commencer à être négocié plus tard cette semaine.

Le lancement d'ETF basés sur des contrats à terme pourrait avoir un impact positif sur le marché des produits dérivés. « Les options CME ne représentent actuellement qu'une très petite partie du marché des options Crypto . Nous pourrions ainsi assister à une croissance et un développement des options CME », a déclaré QCP Capital sur sa chaîne Telegram la semaine dernière.

Mardi, le CME représentait 2,7 % de l'intérêt ouvert mondial des options Bitcoin de 229 220 BTC.