Multiples de Mayer : l'indicateur qui permet d'identifier les bulles et les creux du Bitcoin

Prédire avec précision les sommets et les creux du marché est quasiment impossible sur les Marchés volatils des Cryptomonnaie . Cela dit, certains traders estiment qu'il est possible d'identifier les bulles spéculatives et les moments d'épuisement baissier grâce à une mesure relativement nouvelle, le multiple de Mayer.

Créé par un investisseur et animateur de podcast renomméTrace Mayer, le multiple de Mayer estdéfini comme « le multiple du prix actuel du Bitcoin sur la moyenne mobile sur 200 jours. »

Formule multiple de Mayer :

Prix ​​du marché du Bitcoin / valeur moyenne mobile sur 200 jours = multiple de Mayer

Dans l'analyse technique, il est généralement considéré comme un indicateur haussier (ou positif) lorsque les prix sont supérieurs à la moyenne mobile à long terme (MA), tandis qu'il est considéré comme baissier (ou négatif) lorsque le prix est inférieur à la moyenne mobile.

Cependant, les implications ne sont pas si binaires. Par exemple, si le prix est significativement plus élevé qu'une moyenne mobile à long terme, c'est souvent un signe que l'actif sous-jacent est devenu surévalué ou ce que l'on appelle communément « suracheté ». L'inverse est le cas lorsque le prix tombe excessivement en dessous de la moyenne mobile.

Le multiple de Mayer quantifie essentiellement l'écart entre le prix et la moyenne mobile à 200 jours afin d'identifier les valeurs historiques à partir desquelles le Bitcoin entre dans une bulle spéculative. Autrement dit, lorsque son prix dépasse largement sa valeur intrinsèque ou atteint un point d'épuisement des vendeurs.

Multiple de Mayer : Bitcoin

Lors de l'utilisation du multiple de Mayer, les deux valeurs spécifiques auxquelles il faut prêter une attention particulière sont 1 et 2,4. La signification d'un multiple de 1 est simple : toute valeur supérieure à 1 signifie que le prix du bitcoin a dépassé la moyenne mobile sur 200 jours et toute valeur inférieure à 1 signifie que le prix est tombé en dessous.

En comparant les multiples inférieurs à 1 à l'évolution des prix correspondante, il apparaît clairement que des Marchés baissiers importants se produisent lorsque le prix est accepté sous la moyenne mobile à 200. En revanche, le marché du bitcoin favorise les haussiers lorsque le multiple de Mayer est supérieur à 1, à une exception près.

Tout multiple supérieur au seuil de 2,4 a historiquement montré qu'il signifiait le début d'une bulle spéculative, ce qui est important car toutes les bulles finissent par éclater, provoquant une dépréciation rapide.réalisation de simulations Sur la base de données historiques, Mayer a déduit que les meilleurs résultats à long terme ont été obtenus en accumulant des Bitcoin lorsque le multiple de Mayer était inférieur à 2,4.

Comme on peut également le voir ci-dessus, le multiple de Mayer n’est jamais tombé en dessous de 0,237, la valeur qui a marqué le creux du premier marché baissier significatif du bitcoin en 2011.

À titre de référence, le marché baissier de 2013-2015 a atteint un plancher de prix lorsque le multiple a affiché 0,407 et le multiple le plus bas depuis lors était de 0,509, lorsque le prix du bitcoin est tombé à 3 122 $ le 15 décembre, selonCoinDeskdonnées de tarification.

Comme le suggèrent les données, le prix du bitcoin atteint désormais des niveaux historiquement survendus, il est donc présumé qu'un creux est en vue, mais il est toujours capable de s'éloigner davantage de la moyenne mobile sur 200 jours, qui se situe actuellement à 5 343 $. De plus, les preuves suggèrent qu'il est très probable que le prix trouvant une acceptation au-dessus de la moyenne mobile sur 200 jours, créant un multiple de Mayer supérieur à 1, confirmerait le début d'un marché haussier.

Et enfin

Un multiple de Mayer supérieur à 1 pourrait être considéré comme le signe d’un marché haussier.

Un chiffre très élevé indique une surachat extrême ou une bulle. Le BTC pourrait donc subir un repli correctif ou une vente massive, auquel cas son prix pourrait finalement chuter sous la moyenne mobile à 200 jours, faisant passer le multiple de Mayer sous 1.

Cependant, cela pourrait s'avérer être un piège à ours, car une forte baisse des conditions de surachat extrême à des niveaux inférieurs à la moyenne mobile sur 200 jours s'accompagne généralement de conditions de surachat à court terme.

Un nombre inhabituellement bas pourrait être considéré comme un indicateur avancé que le Bitcoin se rapproche d'un creux majeur.

Déclaration de transparence:L'auteur détient BTC, AST, REQ, OMG, FUEL, ZIL, 1stetAMP au moment de la rédaction.

Bitcoin et graphiqueimage via Shutterstock ; graphiques par TradingView