Suivre l'argent : répartition géographique des investissements Bitcoin des VC

CoinDesk publie son «État du Bitcoin 2014« Rapport demain. Voici la deuxième partie d'une série en deux parties, qui présente un aperçu exclusif de certaines données du rapport.

Cet article examine la dispersion géographique des investissements en capital-risque dans les entreprises Bitcoin à ce jour.

Remarque : Comme pourl'article d'hierL'analyse ci-dessous est tirée uniquement des investissements en capital-risque divulgués publiquement.

Un nombre relativement important d'entreprises Bitcoin financées par des capital-risqueurs sont basées en dehors de l'Amérique du Nord

La première monnaie décentralisée au monde présente une empreinte d'investissement géographique relativement décentralisée, avec 40 % de toutes les sociétés Bitcoin financées par du capital-risque basées en dehors de l'Amérique du Nord (graphique 1).

Graphique 1 : Comparaison régionale - Nombre d'entreprises Bitcoin financées par du capital-risque

Il est également intéressant de noter que l’Asie, avec neuf sociétés Bitcoin , a une avance considérable en termes de nombre total de sociétés de capital-risque financées par du capital-risque par rapport à l’Europe, qui n’abrite que trois sociétés.

Bien que l'Asie et l'Europe représentent à peu près le même nombre total d'entreprises Bitcoin hébergées en Amérique du Nord, la part du lion des dollars de capital-risque (81 %) a été investie à ce jour dans des entreprises nord-américaines (graphique 2).

Graphique 2 : Comparaison régionale – Capital-risque investi dans les entreprises Bitcoin

Tableau 1 : Comparaison régionale – Sociétés Bitcoin financées par du capital-risque

RégionsValeur (en millions de dollars)Nombre d'entreprisesMoyenne/régionAsie13,391,5Europe5,631,9Amérique du Nord78,6184,4Total97,5303,2

Les entreprises Bitcoin basées aux États-Unis en particulier ont reçu la grande majorité du financement, avec 70 % du total des fonds de capital-risque investis, suivies du Canada avec 11 % et de la Chine en troisième position avec 8 % du financement total (graphique 3).

Graphique 3 : Comparaison entre les pays – Capital-risque investi dans les entreprises Bitcoin

Les États-Unis abritent 16 des 30 sociétés Bitcoin financées par du capital-risque (53 %), la Chine occupant une lointaine deuxième place avec seulement trois sociétés Bitcoin financées par du capital-risque (10 %) (voir tableau 2).

Tableau 2 : Comparaison entre pays – Sociétés Bitcoin financées par du capital-risque

PaysValeur (en millions de dollars)Nombre d'entreprisesMoyenne par pays (en millions de dollars)Australie0,720,3Canada10,525,3Chine8,032,7Singapour3,821,9Corée du Sud0,820,4Suède0,610,6Royaume-Uni5,022,5États-Unis68,1164,3Total97,5303,2

La grande majorité des entreprises Bitcoin financées par des capital-risqueurs sont basées en dehors de la Silicon Valley

ONEune des questions qui s’est posée au cours de l’année dernière est de savoir si les startups Bitcoin seront géographiquement décentralisées ou se concentreront dans un pôle technologique particulier, comme la Silicon Valley ?

Graphique 4 : Silicon Valley vs Reste du monde : Nombre d'entreprises Bitcoin financées par des investisseurs en capital-risque

Jusqu’à présent, un peu plus d’un quart de toutes les entreprises Bitcoin financées par du capital-risque résident dans la Silicon Valley (graphique 4).

Bien que ce chiffre semble suggérer que la Silicon Valley n’a pas encore assuré sa place en tant que lieu dominant pour les startups Bitcoin , lorsque nous examinons la dispersion des dollars de capital-risque investis à ce jour, le tableau est moins clair.

Graphique 5 : Silicon Valley vs Reste du monde – Capital-risque investi dans les entreprises Bitcoin

Lorsque nous examinons la dispersion des investissements en capital-risque, nous constatons que les entreprises Bitcoin basées dans la Silicon Valley ont reçu plus de la moitié du total des investissements en capital-risque dans les entreprises de l'écosystème Bitcoin à ce jour (graphique 5).

Ce déséquilibre entre le nombre relativement faible d’entreprises situées dans la Silicon Valley et sa part beaucoup plus importante du gâteau total des investissements peut être largement attribué à une seule société basée à San Francisco, Coinbase, qui a reçu à elle seule plus de 31 millions de dollars en deux tours de financement en 2013.

Le montant d'argent levé par Coinbase représente également un peu moins d'un tiers du total des investissements divulgués publiquement dans les sociétés Bitcoin à ce jour.

Tableau 3 : Les quatre plus grandes sociétés Bitcoin financées par du capital-risque

Classification de l'entreprise Financement total (en millions de dollars) * Siège social : Coinbase Processeur de paiement : 31,1 San Francisco BitAccess Services financiers : 10,0 Ottawa Ripple Labs Services financiers : 9,0 San Francisco Circle Internet Financial Inconnu : 9,0 Boston

*Remarque : les chiffres reflètent uniquement le financement total divulgué publiquement reçu à ce jour.

Conclusion

ONEun des principaux catalyseurs de l’élan du Bitcoin au cours de l’année écoulée a été l’investissement financier substantiel réalisé par la communauté du capital-risque dans le Bitcoin et son écosystème environnant.

Une grande partie de l'attention s'est concentrée sur la taille réelle de l'investissement, avec des discussions importantes générées par les 9 millions de dollars investis dans la startup encore mystérieuse de Jeremy Allaire, Circle, et le tour de table de série B de 25 millions de dollars de Coinbase qui a suivi.

S'il est vrai que l'argent fournit aux startups Bitcoin les fonds nécessaires pour lancer des produits et des services qui augmenteront l'adoption, les contributions que les VC peuvent apporter à Bitcoin au-delà du simple fait de fournir des poches profondes ne doivent pas être sous-estimées.

Par exemple, au cours des dernières décennies, la Silicon Valley a travaillé dur pour établir des relations avec le gouvernement, et ces relations réglementaires peuvent jouer un rôle encore plus important dans la définition des perspectives de Bitcoin que les futurs cycles de financement.

De nombreux investisseurs en capital-risque se sont également fait entendre dans le débat public sur des sujets tels que la manière de générer une croissance économique supplémentaire. Les responsables politiques et les régulateurs des régions qui peinent à créer de nouveaux emplois devraient peut-être faire preuve de prudence lorsqu'ils envisagent de réglementer ce que beaucoup considèrent commeONEune des plus grandes opportunités technologiques depuis Internet.

Beaucoup ont également le sentiment que, dans certains recoins de l’écosystème, Bitcoin pourrait bénéficier d’une « supervision adulte » supplémentaire des capital-risqueurs.

Dans l’ensemble, compte tenu des ressources combinées, des relations et de l’influence dont disposent les investisseurs en capital-risque, aucune autre monnaie alternative dans l’histoire n’a bénéficié du même niveau de soutien institutionnel que celui dont bénéficie Bitcoin.

Nous publierons demain notre rapport « État du Bitcoin 2014 », assurez-vous de ne T le manquer !

Toutes les données sources utilisées dans cet article et dans celui d'hier peuvent être téléchargées dans les fichiers suivants :Google Docs/.csv