Plateformes d'échange de Crypto avec ou sans garde : ce que vous devez savoir

Quand FTX s'est effondré brutalementLes utilisateurs du monde entier ont constaté qu'ils ne pouvaient plus retirer d'actifs de la plateforme d'échange de Crypto . Les dépôts de bilan ont révélé que FTX avait jusqu'à 50 milliards de dollars de passifet c'eston ne sait pas exactement quels actifs restent. Étant donné que la Crypto n’a pas d’équivalent à une assurance-dépôts fédérale de la FDIC pour couvrir ces pertes, les clients doivent attendre que les tribunaux des faillites récupèrent ce qui reste de leur argent – ​​s’il en reste après que les investisseurs ont pris leur part.

La chute de FTX est le symptôme d'un problème inhérent aux plateformes d'échange de dépôt. Ces plateformes permettent uniquement aux clients d'échanger les fonds qu'ils ont déposés sur la plateforme. Lorsque les clients négocient sur ces plateformes et y laissent leurs jetons, ils s'exposent au risque de faillite de la plateforme. Lorsqu'une plateforme devient insolvable, ONEune des premières mesures prises consiste généralement à ralentir, voire à interrompre complètement, les retraits.

Voir aussi :Échanges centralisés vs décentralisés

Malheureusement, cela arrive trop souvent dans le Crypto. Les plateformes d'échange sont piratées (Binance et Coinbase, désormais leaders en volume d'échanges de Crypto , ont toutes deux été piratées), et des fondateurs comme Sam Bankman-Fried pourraient s'avérer moins investis dans leurs clients que ne le laissent paraître les réseaux sociaux.

Un autre scénario auquel sont confrontés les clients des plateformes de dépôt est celui où de mauvaises pratiques de sécurité peuvent entraîner la disparition d'un fondateur clé, qui emporte avec lui ses clés privées et l'accès aux fonds. C'est ce qui s'est produit lorsquele fondateur de QuadrigaCX est décédésoudainement, bloquant l'accès des utilisateurs à leurs comptes (il est apparu plus tard qu'il avait gaspillé les fonds des clients et que les portefeuilles froids étaient en grande partie vides).

Solutions d'auto-garde

Une alternative consiste à utiliser un échange non dépositaire, également connu sous le nom de échange décentralisé, ou DEX. Exemples :Uniswap,Sushiswap et DYDX. Il s'agit de la Finance décentralisée (DeFi) protocoles auxquels les utilisateurs se connectent sans renoncer à l'accès à leurs cryptomonnaies. Les traders dépensent alors directement leur argent depuis des portefeuilles non dépositaires, commeMétaMasqueou Ledger, et n'ajoutez pas leur argent à un portefeuille appartenant à l'échange.

À première vue, cette solution semble bien plus judicieuse. Les fonds sont entre les mains des clients, ce qui empêche un fondateur de s'emparer du contrôle des fonds des utilisateurs pour ensuite les investir dans des actifs plus risqués.

Il existe cependant des inconvénients. ONEun d'eux est que les plateformes d'échange décentralisées sont, du moins pour l'instant, souvent beaucoup plus lentes, car toutes les transactions s'effectuent sur la blockchain. Un autre problème est que les transactions peuvent être plus coûteuses. Enfin, grâce à la transparence de la blockchain, les transactions sont moins privées que sur une plateforme d'échange centralisée.

Une autre chose à prendre en compte avec un DEX est que vous ne pouvez également échanger des Crypto que contre d'autres Crypto au sein du Dex, tandis que les échanges de Cryptomonnaie centralisés tels que Coinbase permettent la conversion de monnaies fiduciaires et Crypto (par exemple, le dollar américain et le Bitcoin).

De plus, malgré toute l’agitation autour du « pas vos clés, pas vos pièces » – le mantra des solutions sans garde – il est facile de perdre leclés ou phrase de départvers un portefeuille non dépositaire ou pour ruiner accidentellement votreportefeuille matériel Dans la lessive. La responsabilité de conserver vos Crypto vous incombe entièrement, ce qui signifie qu'aucun service client ne peut vous aider si vous perdez le contrôle de vos cryptomonnaies. En revanche, pour certains, la responsabilité et la propriété exclusive de vos clés Crypto constituent un avantage des plateformes d'échange non dépositaires.

En revanche, les plateformes d'échange de dépôts, également appelées plateformes centralisées, sont très pratiques (lorsqu'elles ne volent pas votre argent), très liquides (lorsqu'elles sont solvables) et très populaires (lorsqu'elles fonctionnent). Elles sont également très bon marché, car les transactions s'effectuent non pas sur la blockchain, mais sur des moteurs de correspondance propriétaires. Par conséquent, les gens affluent vers ces plateformes, espérant profiter de leurs avantages tout en évitant les pièges.

Conscients que les gens préfèrent ne pas se faire voler leurs fonds par des plateformes d’échange douteuses, les plateformes d’échange centralisées évoluent – lentement – vers la sécurité et la transparence.

Plusieurs bourses majeures, notamment Binance et Kraken, ont choisi de publier des cryptomonnaies vérifiables.preuve de réserves, qui indique le montant d'argent disponible à tout moment. Cela permet aux clients de vérifier si la bourse est solvable ou si les livres semblent douteux. Ceci dit,les critiques ont soulignéL’omission d’une bourse comme les autres passifs de Binance – ceux à qui elle doit de l’argent, comme les clients et les prêteurs – pourrait compromettre l’initiative de transparence.

D'autres plateformes d'échange, dont Coinbase, promettent un soutien de 1 pour 1. Coinbase affirme que tous les fonds des clients sont entièrement garantis à tout moment et ne sont jamais investis ni prêtés sans autorisation. Coinbase peut se le permettre en facturant des frais de retrait et de transaction. Cependant, le risque que les clients de Coinbase soient traités comme « des personnes sans autorisation » subsiste.créanciers généraux non garantis« en cas de faillite, ce qui signifie qu’ils devraient attendre que d’autres investisseurs réclament leur part.

Voir aussi :Que sont les réserves entièrement garanties ?

En résumé, rien n'est parfait et le danger peut surgir de toutes parts. Les plateformes d'échange, qu'elles soient dépositaires ou non, peuvent présenter des failles de sécurité qui peuvent mettre votre argent en danger. Il n'existe pas de solution parfaite, mais certains utilisateurs trouvent qu'une stratégie mixte, consistant à conserver une partie de Crypto sur des comptes non dépositaires et une autre sur une plateforme centralisée plus liquide, diversifie les risques tout en leur permettant de trader et de conserver leurs cryptomonnaies.

Quoi qu'il en soit, assurez-vous de KEEP tous les mots de passe et clés dans des endroits privés et sûrs et assurez-vous de rechercher chaque endroit où vous envisagez de placer votre Crypto avant d'effectuer un dépôt.

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