Les détenteurs de Bitcoin bénéficient d'une option de prêt sans KYC

Hodl Hodl, un établissement non gardienBitcoin Exchange lance un produit de prêt. La plateforme affirme qu'il s'agira du « premier véritable produit Bitcoin DeFi » ( Finance décentralisée).

À partir de ce mois-ci, les bitcoiners peuvent emprunterUSDT,USDC, PAX ouDAI des pièces stables de manière peer-to-peer, sans passer par les procédures de connaissance du client (KYC), en laissant leur Bitcoin en garantie pendant une période allant d' un jour à un an.

Ce lancement fait suite à un boom plus important des prêts en Crypto qui a décollé en 2018, lorsque des sociétés financées par du capital-risque comme Genesis Capital et BlockFi sont arrivées sur le marché. Genesis s'est vanté 1,4 milliard de dollars de prêts actifs En août dernier, le PDG de BlockFi, Zac Prince, a déclaré à CoinDesk que la société avait 1,75 milliard de dollars d'actifs Crypto sous gestion en octobre.

Les deux entreprises proposent des prêts fiduciaires garantis par des Cryptomonnaie aux emprunteurs particuliers et des prêts Crypto aux investisseurs institutionnels. Le marché a encore de la place pour les nouveaux venus, estime Prince. « Je pense que le secteur dans son ensemble offre encore de nombreuses opportunités, et plus il y aura d'acteurs intelligents qui conçoivent des projets en pensant à la création de valeur pour l'utilisateur, mieux ce sera. »

Aujourd'hui, Hodl Hodl tente d'introduire un « véritable prêt P2P en Bitcoin». Le PDG de Hodl Hodl, Max Keidun, a déclaré à CoinDesk: « Presque toutes (sinon toutes) les plateformes de prêt existantes sont centralisées, nécessitent un KYC et ne vous permettent T de jouer selon vos propres règles. »

Garder ces clés

Contrairement aux services de prêt de Crypto existants, la plateforme de prêt de Hodl Hodl n'agira pas en tant que dépositaire et ne conservera T de garantie en Bitcoin . Les emprunteurs bloqueront leurs bitcoins dans deux tiers des cas. multisignatureLes fonds sont conservés sous séquestre pendant la durée du prêt et récupérés lors du remboursement des stablecoins empruntés. Pour débloquer les fonds, la transaction doit être signée par deux clés.

Toutes les transactions de stablecoins se dérouleront en dehors de la plateforme, a déclaré Keidun.

Il n'est pas possible d'emprunter ou de prêter de la monnaie fiduciaire sur Lend. L'objectif de la plateforme est « d'éliminer les risques liés à la monnaie fiduciaire pour ses clients, ce qui est impossible avec un intermédiaire comme une banque », selon le projet de conditions générales partagé avec CoinDesk.

Cette approche n'est pas répandue, pas plus que la création de produits DeFi sur la blockchain Bitcoin . Roderik van der Graaf, fondateur de Lemniscap, un fonds de capital-risque qui a récemment investi dans Hodl Hodl, a déclaré que ce n'était pas surprenant : « Implémenter des cas d'utilisation financiers complexes dans un écosystème restreint et sécurisé comme celui de Bitcoin n'est pas chose aisée, comme en témoigne le manque de projets proposant actuellement de tels cas d'utilisation en production. »

Accords P2P

Le prêteur et l'emprunteur conviendront du montant, de la durée, du taux d'intérêt et du ratio prêt/valeur (LTV), qui peut varier entre 30 % et 70 %. Lend prélèvera une commission de 2 % sur chaque transaction. Une fois les conditions convenues, chacune des parties recevra une clé du multisignataire, Lend détenant la ONE.

Cette troisième clé, détenue par la plateforme, entrera en jeu en cas de litige entre les deux parties. Dans ce cas, Lend agira comme arbitre et versera les fonds à la partie qui aura raison. Ou, si le cours du Bitcoin baisse, la valeur de la garantie se déprécie et l'emprunteur ne parvient pas à la réparer, Lend utilisera la troisième clé pour liquider la garantie, c'est-à-dire la restituer au prêteur et clôturer le prêt.

L'équipe Lend surveillera le prix du Bitcoin sur des bourses comme Coinbase, Huobi, Binance et Bitfinex et informera les emprunteurs que leur ratio LTV approche du seuil et qu'ils doivent compléter leur garantie.

Si Hodl Hodl constate que le ratio LTV d'un prêt dépasse 75 %, l'emprunteur recevra une première alerte, suivie de deux appels de marge s'il ne parvient pas à ajouter une garantie ou à rembourser une partie du prêt pour ramener le ratio LTV au niveau convenu.

À 90 % du ratio prêt/valeur, Hodl Hodl forcera la liquidation de la garantie et remettra les Bitcoin au prêteur, a déclaré Maria Geiko, directrice de l'exploitation de Hodl Hodl. Si le montant en Bitcoin bloqué est supérieur au montant de la dette, la différence sera reversée à l'emprunteur.

Stefan Jespers, défenseur du Bitcoin basé en Belgique, connu sous le nom de WhalePanda sur Twitter, a investi dans Lend l'automne dernier et pense que le projet peut surfer sur la vague DeFi lancée récemment par la communauté Ethereum , mais cette fois avec le Bitcoin.

« Si vous avez des stablecoins que vous n'utilisez T , c'est un bon moyen de gagner un peu d'argent. De plus, vous connaissez à l'avance le taux d'intérêt. Comme la plupart des autres produits du marché, ces taux peuvent varier fréquemment ; ici, ils sont bloqués pour toute la durée de l'opération », a déclaré Jespers.

virage américain

Contrairement à Hodl Hodl, qui affirme ne pas servir de clients américains, Lend sera disponible dans le monde entier, y compris pour les utilisateurs américains de bitcoins, mais pas immédiatement. Pendant les deux premières semaines, a déclaré Keidun, les clients américains ne pourront T utiliser Lend. « C'est un problème technique, nous devons ajuster les paramètres en arrière-plan », a précisé Keidun.

Gabriel Shapiro, associé du cabinet d'avocats Belcher, Smolen & Van Loo, a déclaré à CoinDesk qu'une approche multisig pratiquée par Hodl Hodl se trouve actuellement dans la « zone grise » selon la réglementation en vigueur aux États-Unis, car la loi ne dit actuellement rien sur de telles situations spécifiques.

Cependant, le fait que la plateforme règle les litiges et détermine à quelle partie l'argent doit être versé pourrait potentiellement la faire passer pour une entreprise de services monétaires aux yeux du Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN), a déclaré Shapiro : « Ils jouent un rôle essentiel dans la transmission. »

Ces dernières années, les régulateurs américains ont ciblé les entreprises de Crypto qui servaient des clients américains sans respecter les règles Réseaux sociaux aux entreprises financières traditionnelles, notamment les contrôles KYC/AML obligatoires et les procédures d'agrément. La dernière victime en date est BitMEX, une importante bourse de produits dérivés Crypto .

Keidun estime que le fait de ne pas toucher à la monnaie fiduciaire ni de conserver les fonds des clients échappe à la supervision du FinCEN. Interrogé sur la réaction de Hodl Hodl si le FinCEN n'approuvait pas cette approche, Keidun a répondu qu'ils quitteraient le marché américain.