Los titulares de Bitcoin obtienen una opción de préstamo sin KYC

Hodl Hodl, un sistema sin custodiaBitcoin El exchange está lanzando un producto de préstamos. El exchange afirma que será el primer producto DeFi ( Finanzas descentralizadas) de Bitcoin verdaderamente efectivo.

A partir de este mes, los bitcoiners podrán pedir prestadoUSDT,USDC, PAX oDAI monedas estables de igual a igual, sin pasar por procedimientos de conozca a su cliente (KYC), dejando sus Bitcoin como garantía por un período que va desde un día hasta un año.

El lanzamiento se produce tras un auge mayor de los préstamos de Cripto que despegó en 2018, cuando empresas respaldadas por capital de riesgo como Genesis Capital y BlockFi llegaron al mercado. Genesis se jactó 1.400 millones de dólares en préstamos activos En agosto de este año, el CEO de BlockFi, Zac Prince, le dijo a CoinDesk que la compañía tenía $1,75 mil millones en activos Cripto bajo administración en octubre.

Ambas empresas ofrecen préstamos fiduciarios con garantía de Criptomonedas a prestatarios minoristas y préstamos de Cripto a inversores institucionales. Prince cree que el mercado aún tiene espacio para nuevos participantes. "Creo que el sector en general aún ofrece muchísimas oportunidades, y cuantas más personas inteligentes desarrollen productos pensando en la creación de valor para el usuario, mejor".

Ahora, Hodl Hodl está intentando introducir "verdaderos préstamos P2P en Bitcoin". El director ejecutivo de Hodl Hodl, Max Keidun, declaró a CoinDesk: "Casi todas (si no todas) las plataformas de préstamos existentes están centralizadas, requieren KYC y no permiten que uno juegue con sus propias reglas".

Manteniendo esas llaves

A diferencia de los servicios de préstamos de Cripto existentes, el mercado de préstamos de Hodl Hodl no actuará como custodio ni T garantías de Bitcoin . En cambio, los prestatarios bloquearán sus bitcoins en dos de cada tres... multifirmaLos fondos se depositan en garantía durante el plazo del préstamo y se recuperan al devolver las monedas estables prestadas. Para liberar los fondos del depósito en garantía, la transacción deberá firmarse con dos claves.

Todas las transacciones de monedas estables ocurrirán fuera de la plataforma, dijo Keidun.

En Lend no existe la opción de pedir prestado ni prestar dinero fiduciario. El objetivo de la plataforma es "eliminar los riesgos asociados con el dinero fiduciario para sus clientes, lo cual es imposible a través de un intermediario como un banco", según el borrador de Términos y Condiciones compartido con CoinDesk.

Este enfoque no está muy extendido, ni tampoco lo está el desarrollo de productos DeFi en la blockchain de Bitcoin . Roderik van der Graaf, fundador de Lemniscap, un fondo de capital riesgo que invirtió recientemente en Hodl Hodl, afirmó que no es sorprendente: «Incorporar casos de uso financieros complejos a un ecosistema restringido y seguro como el de Bitcoin no es tarea fácil, lo que se evidencia en la falta de proyectos que actualmente ofrezcan estos casos de uso en producción».

Acuerdos P2P

El prestamista y el prestatario acordarán el importe, el plazo, el tipo de interés del préstamo y la relación préstamo-valor (LTV), que puede oscilar entre el 30 % y el 70 %. Lend cobrará una comisión del 2 % por cada operación. Cuando ambas partes acuerden los términos, cada una recibirá una clave de la multifirma y Lend conservará la ONE.

Esa tercera clave, en poder de la plataforma, entrará en juego si surge una disputa entre ambas partes. En ese caso, Lend actuará como árbitro y liberará los fondos a la parte que tenga razón. O bien, si el precio del Bitcoin baja, el valor de la garantía se deprecia y el prestatario no logra repararlo, Lend usará la tercera clave para liquidar la garantía, es decir, para liberarla al prestamista y cerrar el préstamo.

El equipo de Lend monitoreará el precio de Bitcoin en intercambios como Coinbase, Huobi, Binance y Bitfinex y notificará a los prestatarios que su relación LTV se está acercando al umbral y que necesitan aumentar su garantía.

Si Hodl Hodl ve que el LTV de un préstamo aumenta por encima del 75%, el prestatario recibirá una primera alerta, seguida de dos llamadas de margen si no agrega garantías o reembolsa parte del préstamo para que la relación LTV vuelva al nivel acordado.

Al alcanzar el 90% de LTV, Hodl Hodl forzará la liquidación de la garantía y liberará Bitcoin al prestamista, según Maria Geiko, directora de operaciones de Hodl Hodl. Si la cantidad de Bitcoin bloqueada en depósito supera la deuda, la diferencia se devolverá al prestatario.

Stefan Jespers, defensor de Bitcoin con sede en Bélgica conocido como WhalePanda en Twitter, invirtió en Lend el otoño pasado y cree que el proyecto puede aprovechar la ola DeFi lanzada recientemente por la comunidad Ethereum , pero esta vez con Bitcoin.

Si tienes algunas monedas estables disponibles que no usas, es una buena manera de ganar dinero extra. Además, sabes de antemano cuál será el tipo de interés. Como ocurre con la mayoría de los productos del mercado, estos tipos pueden cambiar con frecuencia; aquí están bloqueados de por vida, dijo Jespers.

Giro americano

A diferencia de Hodl Hodl, que afirma no prestar servicios a clientes de EE. UU., Lend estará disponible a nivel mundial, incluyendo a los usuarios de bitcoin estadounidenses, aunque no de inmediato. Durante las dos primeras semanas, según Keidun, los clientes estadounidenses no podrán usar Lend. "Es un problema técnico; necesitamos ajustar la configuración interna", explicó Keidun.

Gabriel Shapiro, socio del bufete de abogados Belcher, Smolen & Van Loo, dijo a CoinDesk que el enfoque multisig practicado por Hodl Hodl se encuentra actualmente en la “zona gris” bajo la regulación existente en los EE. UU., ya que la ley actualmente no dice nada sobre situaciones tan específicas.

Sin embargo, el hecho de que la plataforma esté resolviendo disputas y determinando a qué parte debe ir el dinero podría hacerla parecer un negocio de servicios monetarios a los ojos de la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN), dijo Shapiro: "Están desempeñando un papel esencial en la transmisión".

En los últimos años, los reguladores estadounidenses han perseguido a las empresas de Cripto que prestaban servicios a usuarios estadounidenses sin seguir las normas que Síguenos una empresa financiera convencional, incluyendo las verificaciones obligatorias de KYC/AML y los procedimientos de licencia. La última víctima de alto perfil es BitMEX, un importante intercambio de derivados Cripto .

Keidun cree que no tocar dinero fiduciario ni custodiar los fondos de los clientes exime a la plataforma de intercambio de la supervisión de la FinCEN. Al preguntársele qué haría Hodl Hodl si la FinCEN no aprueba este enfoque, Keidun afirmó que abandonarían el mercado estadounidense.