« Ils ont les utilisateurs » : le PDG de Binance explique pourquoi il a acheté CoinMarketCap

Binance vient d'acheter le haut de l'entonnoir.

La plus grande plateforme d'échange de Cryptomonnaie en termes de volume de marché a acquis le site de données populaire CoinMarketCap (CMC) pour un prix non divulgué, ont annoncé les deux sociétés jeudi. Le PDG de Binance, Changpeng « CZ » Zhao, a déclaré à CoinDesk que la transaction avait été conclue le 31 mars, bien qu'un accord verbal ait été conclu « il y a quelques mois ».

Avec son vaste (bien quesouvent discutable) des données sur les prix, les volumes et d'autres mesures pour 5 290 crypto-monnaies, CMC a servi de filet de pêche pour les investisseurs particuliers depuis son lancement en 2013.

« C'est un très bon site web et je pense que nous pouvons contribuer à son développement », a déclaré Zhao lors d'une interview accordée à CoinDesk jeudi, ajoutant qu'il n'avait aucun projet immédiat pour CMC. Zhao a précisé que le domaine resterait indépendant de Binance, sous la direction d'une société holding, ce qui permettrait peut-être d'éviter d'éventuels conflits d'intérêts.

Des experts du secteur ont confié à CoinDesk qu'ils envisageaient un avenir où CMC pourrait servir de canal marketing pour Binance, orientant les clients potentiels vers la plateforme. Zhao, quant à lui, a décrit l'opération comme un achat simple, quoique important, d'un actif générant des flux de trésorerie positifs.

« C’est de loin le plus gros contrat que nous ayons conclu jusqu’à présent », a-t-il déclaré à propos de cet accord.

Cette acquisition montre que si de nombreuses entreprises considéraient les acteurs institutionnels comme le messie de la crypto en 2019 et même aujourd'hui, Zhao fonde ses espoirs sur un public de masse d'investisseurs individuels après avoir acheté le site Web le plus fréquenté du secteur.

d'AmazonClassement AlexaCMC est le 570e site web le plus visité au monde au cours des 90 derniers jours. À titre de comparaison, Binance et sa plateforme d'échange concurrente Coinbase ont respectivement enregistré 1 688 et 1 562 visites. Le fournisseur de données le plus proche est CoinGecko, avec 7 350 visites.

L'achat de Zhao couronne également le parcours de CMC, une entreprise décousue dirigée par le fondateur Brandon Chez.appartementdans une propriété convoitée par un leader du secteur. Zhao a d'ailleurs déclaré qu'il poursuivait Chez depuis des années. Suite à cette vente, Chez se retire.

« CMC n'était pas à vendre », a déclaré Carylyne Chan, PDG par intérim de CMC, lors d'une interview. « Une opportunité s'est présentée. » (Chan rejoint désormais le PDG de Binance.US)Catherine Coley en tant que ONEune des deux femmes PDG à la tête d'entreprises liées à la bourse dans un secteur historiquement dominé par les hommes.)

Plus tôt cette semaine,Le Bloc a indiqué que l'acquisition était en cours et a estimé le prix à 400 millions de dollars en espèces et en stock-options, citant des sources anonymes. Les fondateurs et investisseurs interrogés par CoinDesk ont ​​exprimé des avis divergents sur la plausibilité de ce chiffre ; certains ont estimé qu'il semblait trop élevé, d'autres trop bas. Bien que Chan et Zhao aient refusé de donner des chiffres précis pour l'acquisition, invoquant des accords de confidentialité, Zhao a confirmé qu'il s'agissait de la plus importante acquisition de Binance à ce jour.

« CoinMarketCap compte plus d'utilisateurs que tout autre produit du secteur des Crypto », a déclaré Zhao. « Même si leur mécanisme de génération de revenus n'est pas aussi performant que celui de Binance, ils ont des utilisateurs – c'est une plateforme très précieuse. »

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Premiers entretiens

Les conversations sérieuses entre CoinMarketCap et Binance remontent à la conférence du fournisseur de données pour les investisseurs en novembre 2019, a déclaré Chan.

Zhao a fait allusion à l'acquisition à venir, ainsi qu'à un autre achat non annoncé, dans un article de blog du jour de l'AnBinance a racheté neuf entités distinctes rien que l'année dernière et prévoit d'intégrer 180 monnaies fiduciaires d'ici fin 2020, dans le cadre d'une campagne agressive visant à attirer des clients particuliers. Le slogan de l'entreprise est « Échanger le monde ».

Il est donc facile de comprendre pourquoi le statut de CoinMarketCap en tant que première page de destination pour les investisseurs particuliers serait attrayant pour Zhao malgré ses critiques passées à l’encontre de CMC pour la qualité de ses données.

Si les rumeurs concernant le prix sont vraies, l'opération constitue ONEune des plus importantes fusions-acquisitions de l'histoire des Crypto . Circle, désormais l'ombre de lui-même, a racheté Poloniex pour 400 millions de dollars en 2018, mais n'a pas encore depuis la scission de la bourseet s'est concentré sur les pièces stables.

Pour CMC, cette acquisition fait suite à une période mouvementée. L'entreprise est rapidement devenue la principale source de données et la plateforme de référence pour l'évaluation des actifs dans ce secteur naissant.

Il est également devenu un paratonnerre de controverse après uneRapport 2019 Selon une enquête menée par le gestionnaire d'actifs numériques Bitwise auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, 95 % des échanges de Crypto qui fournissent des données à la CMC ont généré un volume d'échange artificiel.

Des startups telles que Nomics, Messari et CoinGecko ont saisi le rapport Bitwise pour renforcer l'avance de CMC, notamment auprès des investisseurs institutionnels, qui ont besoin de données robustes et ne peuvent T exposer leurs clients à des manipulations.

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Les concurrents réagissent

Les échanges rivaux ont réagi avec des émotions mitigées à l'annonce de l'accord, qui pourrait clairement distancer Binance du peloton.

Lennix Lai, directeur des Marchés financiers chez OKEx, a déclaré qu'il était bon de voir des transactions de fusions et acquisitions aussi importantes dans le contexte d'un « marché baissier des Crypto».

Le fait que les grands acteurs réinvestissent dans les infrastructures clés est sain pour la Crypto, a déclaré Lai, même si cela justifie un certain scepticisme.

« Certains pourraient douter de la capacité du CMC à conserver son indépendance par la suite. C'est normal. Mais je pense que nous devrions donner une chance à l'équipe », a-t-il déclaré.

Andy Cheung, ancien directeur de l'exploitation chez OKEx etfondateur de la plateforme de dérivés Crypto ACDX, s'est montré plus critique dans son évaluation.

L'acquisition « n'est pas très bonne pour l'industrie » étant donné le conflit d'intérêts entre les missions des parties, a-t-il déclaré, citant le jeton d'échange de Binance, BNB, comme exemple.

« Je comprends l'activité et le potentiel de profit », a déclaré Cheung. « Mais honnêtement, comment convaincre les gens de la véracité des classements et des volumes alors que vous gérez une plateforme d'échange et que vous êtes probablement le plus gros détenteur de BNB? »

Cheung y a même vu un coup porté au culte de la personnalité de Zhao.

« CZ a dit à tout le monde : « Nous ne sommes pas ici pour l’argent et pour construire quelque chose de plus grand et de significatif pour l’humanité. » Maintenant, je suis déçu, j’espère que je me trompe et qu’il a une meilleure raison derrière cet achat », a-t-il déclaré.

Un investisseur en Crypto de la Silicon Valley, s'exprimant sous couvert d'anonymat, a douté du chiffre d'affaires annoncé de 400 millions de dollars et a déclaré que l'accord global « ressemble à une faveur » au fondateur de CMC, Chez.

« Le fondateur est très discret et détient, je pense, la majorité du capital-risque. Et il peine à monétiser son entreprise depuis des années », a déclaré l'investisseur.

Cela ne veut pas dire que Binance n'a T de monnaie à dépenser. Deux sources ont indiqué que Binance regorgeait de liquidités, ONE soulignant que le départ des clients du trading de contrats à terme de BitMEX suite à une erreur critique survenue le 12 mars était une aubaine.

Big data, petits Marchés

CMC se trouve dans une situation délicate après son acquisition.

Bien qu'il s'agisse généralement du premier point de contact pour les petits acheteurs, les investisseurs institutionnels ont délaissé le site web, notamment après le rapport de Bitwise à la SEC. Parallèlement, CMC dispose de données parmi les plus fiables du secteur grâce à son volume considérable : les plateformes d'échange ont toujours utilisé CMC, alors pourquoi changer maintenant ?

Le fondateur et PDG de Nomics, Clay Collins, a déclaré à CoinDesk qu'un certain degré de confiance est nécessaire entre un échange et un fournisseur de données ; une confiance qui « est susceptible d'être érodée ici » avec CMC sous le même toit que Binance.

Si les bourses rivales se sentent menacées par la possibilité que Binance collecte des données auprès de CMC, ces entreprises seront « beaucoup moins disposées à fournir des données à faible latence et à haute granularité », a déclaré Collins.

« Ces données sont désormais transmises à un concurrent doté de capacités de surveillance. Il est peu probable que d'autres plateformes d'échange souhaitent que Binance agrège et monétise leurs propres données », a-t-il déclaré.

Les inquiétudes de Collins ont été partagées par Alexeï Andriounine, directeur de Gotbit, un service russe de promotion de jetons et d'échange. C'est une façon polie de décrire l'entreprise, comme l'a admis sans détour Andriounine.volumes gonflés sur CMC pour les pièces à petite capitalisationvia des robots de wash-trading.

Selon Andryunin, l'achat fournira à Binance « des données sur tous ses concurrents, ainsi qu'une partie de la meilleure expertise en matière de génération de trafic dans l'industrie de la Crypto ».

Cependant, exploiter ou modifier les données équivaudrait à envoyer l'investissement vers une adresse de tokens jetables, a déclaré Andryunin. « Binance est incité à KEEP la transparence de ce service afin de ne T perdre son investissement. Je pense qu'ils s'efforceront de préserver la réputation de CMC. »

Il a également déclaré que la capitalisation de CMC à l'été 2019 était estimée à 650 millions de dollars, ce qui suggère que l'offre de 400 millions de dollars annoncée était une bonne affaire.

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Maturation

Mis à part Binance, Chan de CMC a déclaré que les préoccupations liées aux données continuent d’être un élément clé de l’attention de l’entreprise.

L'entreprise lancera des fonctionnalités « données qualitatives et quantitatives » en 2020, a déclaré Chan. « Des accords plus solides » pourraient également être mis en place pour « protéger les intérêts [des bourses] », a-t-elle reconnu.

« Dans un sens, il est dans notre intérêt de continuer à être neutres, transparents et indépendants », a déclaré Chan.

Zhao a reconnu les lacunes de CMC, affirmant que l'entreprise « doit résoudre » de nombreux problèmes et « améliorer le produit au fil du temps ». Cette responsabilité incombe toutefois à Chan et à son équipe, a-t-il ajouté.

« Je ne le dicte pas », a déclaré Zhao.

Parallèlement, cet achat libère de la marge de manœuvre pour d'autres agrégateurs de données, notamment du côté institutionnel, a déclaré Ryan Selkis, cofondateur et PDG de Messari. Dans un courriel adressé à CoinDesk, ainsi que dans sa newsletter et son compte Twitter, Selkis a décrit ce rachat comme une WIN pour tous, y compris pour les entreprises de données qui ne recevront T de chèque.

« C'est une excellente nouvelle pour les autres entreprises de données Crypto et les entreprises d'information. L'audience et l'influence sont importantes. La qualité des données est essentielle », a-t-il déclaré dans un bulletin d'information de l'entreprise.

Yan Liberman, directeur du cabinet de recherche et de conseil Delphi Digital, a déclaré que ces acquisitions de grande envergure étaient bénéfiques pour le secteur et témoignaient d'une maturité globale. Il a ajouté qu'il valait mieux attendre de voir comment évoluerait la relation de Binance avec CMC plutôt que de jeter la pierre trop tôt.

« La première réaction pourrait être de considérer d'autres fournisseurs/plateformes de données comme comparables, mais en raison de toutes les nuances/différences entre eux, je ne pense T qu'il soit très utile de le faire jusqu'à ce que nous ayons une meilleure compréhension des plans pour CMC », a déclaré Liberman.

Peu de choses changeront pour CMC après l'acquisition, a déclaré Chan. La quarantaine d'employés de l'entreprise – à l'exception de Chez, qui restera conseiller – rejoindront les 930 employés de Binance, a précisé Zhao.

Chan a déclaré que l'entreprise continuerait à modifier sesstructure Publicité infâme, mais continuera d'héberger du marketing payant pour d'autres échanges.

Étant donné que l'entreprise fonctionnera séparément de Binance, Zhao devra débourser plus d'argent si Binance veut faire de la publicité sur CMC, a-t-elle déclaré.

De son côté, Chez, unique actionnaire de CMC, quitte les Crypto avec une grosse somme d'argent en poche, en monnaie fiduciaire ou autre. Chan a déclaré que Chez reste concentré sur sa famille pendant la crise du coronavirus et le confinement qui s'ensuit, lui et sa famille étant actuellement soumis à un confinement.

« Nous aimerions le KEEP , mais il veut faire une pause et, compte tenu de l'ampleur de l'accord, cela a tout son sens », a déclaré Zhao.

Zack Seward, David Pan et Anna Baydakova ont contribué au reportage.