Ang mga Crypto Market Makers na ito ay Nag-ingat sa FTX Bago Bumagsak

Ang pagbagsak ng Crypto exchange FTX ay nagdulot ng mga pagkalugi sa malawak na industriya. Ang nakapaligid na kaguluhan sa merkado ay may nagpapahiram ng Crypto BlockFi iniulat na naghahanap ng proteksyon sa bangkarota at ang pagpapahiram ng braso ng Genesis Global Trading – pagmamay-ari ng CoinDesk parent Digital Currency Group – pag-pause ng mga redemption at mga bagong loan. Ang debacle ay nagdulot din ng ilang mapanlinlang na mga asperasyon ng Crypto bilang isang lungga ng walang pag-iingat na pagkuha ng panganib.

Nakita ng ilang malalaking kumpanya sa pangangalakal ang problema sa FTX at nagsagawa sila ng QUICK na pagkilos o nananatili sa mga pamamaraan sa pagbabawas ng panganib upang mabilis na bawasan ang kanilang pagkakalantad sa gitna ng mga paghihirap ng pagbagsak ng palitan. Ang takeaway ay maaaring ang bagong industriya ng Crypto ay kinabibilangan ng ilang matatalinong manlalaro na may pangmatagalang mga kasanayan sa kaligtasan na maaaring KEEP puno ang mga liquidity pool, na nagbibigay ng antas ng katatagan sa panahon ng ONE sa pinakamalaking shakeout sa 13-taong kasaysayan ng industriya.

Sinabi ng Trading firm na B2C2 na tinanggihan nito ang isang Request sa pautang na nauugnay sa FTX. Hinugot ng Kairon Labs ang mga asset mula sa FTX sa isang kutob bago pumutok ang palitan. At pinalambot ng Amber Group ang pagkakalantad nito sa panahon ng withdrawal pause.

"T namin ito masyadong pinag-aralan, ngunit inalis ang 98% ng mga asset ng aming kumpanya na nasa FTX bilang pag-iingat, na naging isang magandang hakbang," sinabi ng co-founder at managing partner ng Kairon Labs na si Jens Willemen sa CoinDesk sa isang mensahe sa Telegram.

Pagbagsak ng FTX: Isang kuwento ng Maker ng merkado

Nagsimula ang pagsabog ng FTX sa isang Ulat ng CoinDesk na nagbunsod ng mga alalahanin sa insolvency at a na-withdraw ang buyout offr mula sa karibal na Binance at na humantong sa isang paghinto ng withdrawal. Ang exchange giant noon isinampa para sa Kabanata 11 proteksyon sa bangkarota.

Ang fallout ay nagbigay ng spotlight sa isang pangunahing Crypto entity na kilala bilang market Maker – mahalagang mga trading firm na gumagamit ng sarili nilang kapital upang tumaya sa mga token at kunin ang kabilang panig ng mga trade sa mga palitan kapag sinusubukan ng ibang mga manlalaro na makapasok o lumabas nang mabilis.

Ang founder ng FTX na si Sam Bankman-Fried mismo ay may mga ugat sa negosyo: Nagsimula siya sa Jane Street, isang quantitative trading firm at liquidity provider na may foothold sa industriya ng Crypto . Itinatag niya pagkatapos ang Alameda Research, ang trading firm at pangunahing Maker ng merkado na nag-trigger ng krisis sa pagkatubig.

Mga palatandaan ng maagang babala

B2C2, na nag-anunsyo ng pagbabago sa CEO noong Biyernes at inaalok na bumili ng mga pautang mula sa mga aklat ng Genesis noong Miyerkules, ay nilapitan ng FTX sister firm na Alameda Research para sa pagpapahiram noong unang bahagi ng taong ito, ayon sa isang source na pamilyar sa bagay na ito. Tinanggihan ng B2C2 ang alok para sa hindi natukoy na mga dahilan.

B2C2 co-founder at direktor na si Max Boonen kamakailan ay nag-tweet na pinaghihinalaan niyang ang Alameda Research ang nasa likod ng isang tangkang pag-atake noong 2019 sa exchange Binance's noon-bagong futures platform. Nagkaroon ng data leak ang Binance sa taong iyon na nagsiwalat ng mga pribadong order ng mga customer, na ginamit ng attacker para mag-set up ng diskarte sa pagbebenta ng malalaking dami habang sabay na naglalagay ng mga bid nang 30% sa ibaba.

Inakusahan ngayon ni Boonen na pinaghihinalaan niya noon na ang umaatake ay si Alameda, na naka-link sa pagsuporta sa data, at sinabing iyon ang dahilan kung bakit iniwasan niyang magtrabaho sa kumpanya sa paglipas ng mga taon.

T kaagad tumugon si Alameda sa isang Request para sa komento.

Ang B2C2 ay T direktang pagkakalantad sa katutubong FTX FTT token o Alameda sa oras ng pagbagsak, ngunit mayroong hanggang $9 milyon sa mga asset sa FTX bilang isang "pangalawang lugar ng kalakalan," sabi ng isang tagapagsalita - isang halaga sa loob ng "itinatag na single-exchange risk tolerance" ng B2C2 at sapat na maliit upang walang makabuluhang epekto sa mga operasyon.

Ang market Maker na nakabase sa Belgium na si Kairon Labs ay narinig mga isang buwan na ang nakalipas na ang FTX/Alameda ay "lihim na sumasabog," sinabi ni Willemen sa CoinDesk. Ang impormasyon ay dumating sa kompanya mula sa isang malapit na contact sa isang nangungunang Asian exchange. Sa kabila ng walang konkretong ebidensya, nagpasya ang Kairon Labs na kumilos.

Tumanggi si Willemen na magbigay ng isang partikular na numero, ngunit kinumpirma na ang halagang nakuha ng Kairon Labs mula sa FTX ay nasa pitong numero.

Nahuli na nakalabas

Amber Group, isa pang Maker ng merkado, nagtweet noong Nob. 9 na walang exposure ang firm sa Alameda Research o katutubong FTT token ng FTX, ngunit naging aktibong kalahok sa exchange.

"Habang binawasan namin nang malaki ang aming pagkakalantad sa buong linggo, mayroon pa kaming mga withdrawal na hindi pa napoproseso," isinulat ng firm sa oras ng pag-pause ng withdrawal, na binabanggit na ang mga natigil na asset ay kumakatawan sa mas mababa sa 10% ng kabuuang trading capital ng Amber Group.

Nag-tweet ang Trading firm na Wintermute noong Nob. 9 na binawasan nito ang pagkakalantad nito sa FTX pagkatapos magsimula ang mga alalahanin sa insolvency. Sa panahon ng pag-pause ng withdrawal, ang ilan sa mga pondo nito ay natigil, ngunit ang halaga ay "sa loob ng aming mga pagpapaubaya sa panganib at walang malaking epekto sa aming pangkalahatang posisyon sa pananalapi," sabi ni Wintermute.

Pagkalipas ng dalawang araw, sinabi ni Wintermute na huminto ito sa pangangalakal at mga operasyon sa paggawa ng merkado at inilipat ang lahat ng mga asset nito mula sa FTX US, isang hiwalay na legal na entity mula sa pangunahing FTX exchange.

Ang pinakahuling update ay nagmula sa Cumberland, ONE sa pinakamaaga at pinakamatagal na gumagawa ng Crypto market, na nagpahayag noong nakaraang linggo na wala itong $10 milyon sa FTX exposure at walang exposure sa Alameda. Ang kompanya nag-tweet noong Miyerkules na ang koponan nito ay nagtatrabaho "24/7 upang magbigay ng pagkatubig at kami ay aktibong sumipi sa buong merkado."

Read More: Ang CEO ng Jefferies ay Nagpahayag ng Mga Pagdududa Tungkol kay Sam Bankman-Fried noong Hulyo