Malapit nang Magising ang Bitcoin Mula sa Slumber, Isinasaad ng Derivatives Data

Ang mga day trader na naiinip sa kamakailang pagkakatulog ng bitcoin ay maaaring kailangang manatiling nakadikit sa kanilang mga screen, dahil ang malaking bilang ng mga bukas na posisyon sa futures ay nagpapahiwatig ng panibagong turbulence ng presyo sa hinaharap.

"Ang futures Markets ay nananatiling powder keg para sa panandaliang volatility na may Perpetual Futures Open Interest sa ~250,000 BTC- isang historically elevated level," sabi ng blockchain analytics firm na Glassnode sa isang research note. inilathala noong Lunes.

Ang higit sa 250,000 BTC na bukas na interes ay kasabay ng mga pagtaas ng volatility sa nakaraan. "Mula noong Abril 2021, ipinares na ito sa malalaking pivot sa pagkilos ng presyo habang tumataas ang panganib para sa maikli o mahabang pagpisil, na naresolba sa mga Events sa pagde-delever sa malawak na merkado," idinagdag ni Glassnode.

Ang futures contract ay ang obligasyon na magbenta o bumili ng asset sa isang napagkasunduang presyo sa o bago ang isang partikular na petsa. Ang mga perpetual ay mga futures na walang expiration. Ang bukas na interes ay tumutukoy sa bilang ng mga kontratang nakalakal ngunit hindi na-liquidate sa isang offsetting na posisyon.

Ang abnormal na mataas na bukas na interes ay nagpapahiwatig ng labis na pagkilos - mga pondong hiniram upang palakasin ang mga kita mula sa kalakalan. Sa ganitong mga sitwasyon, nagiging vulnerable ang market sa mga liquidation at nagreresulta sa turbulence ng presyo. Ang mga pagpuksa ay tumutukoy sa sapilitang pagsasara ng mahaba o maikling mga posisyon sa pamamagitan ng mga palitan dahil sa kakulangan sa margin. Ang mga ito ay humahantong sa labis na pagtaas ng presyo, tulad ng nakita nang ilang beses sa nakalipas na 12 buwan.

Bilang isang nakapag-iisang tagapagpahiwatig, ang bukas na interes ay T nagtatapos sa mga direksyong pananaw sa merkado ngunit ipinapahiwatig lamang ang halaga ng pera na inilalaan sa mga derivatives.

Gayunpaman, bukas na interes kasama ng mga rate ng pagpopondo o ang halaga ng paghawak ng mahaba/maikling mga posisyon sa panghabang-buhay na hinaharap ay nagpapakita ng bias ng merkado. Ang isang positibong rate ng pagpopondo ay nangangahulugan ng longs pay shorts para sa bullish exposure, habang ang isang negatibong rate ay nagpapahiwatig ng pagbabayad mula sa shorts hanggang longs.

Ayon sa Glassnode, ang mga rate ng pagpopondo ng bitcoin ay bumagsak kamakailan sa negatibong teritoryo. Ito, kasama ng mataas na bukas na interes, ay nagpapahiwatig na ang leverage ay nakahilig sa bearish side. Kaya, kung ang Bitcoin ay patuloy na kumikilos nang patagilid, ang pagbabayad ng pagpopondo ay magiging isang pasanin para sa mga shorts, at maaari silang magpasya na i-unwind ang kanilang posisyon, na humahantong sa pagkasumpungin sa mas mataas na bahagi.

Katulad nito, ang isang mas mataas na hakbang ay maaari ring humantong sa sapilitang pagpuksa ng mga shorts, na, sa turn, ay maaaring magbunga ng higit pang pagkasumpungin.

Huling nakita ang Bitcoin na nakikipagkalakalan NEAR sa $41,970, na kumakatawan sa isang 0.6% na pagbaba sa araw. Ang nangungunang Cryptocurrency ay pinaghigpitan sa makitid na hanay ng kalakalan na $40,000 hanggang $44,000 mula noong Enero 7, ipinapakita ng data ng CoinDesk .