Bitcoin podría despertar pronto de su letargo, según indican datos de derivados

Los traders intradía aburridos del reciente letargo del bitcoin pronto podrán tener que permanecer pegados a sus pantallas, ya que una gran cantidad de posiciones abiertas de futuros indican que se avecinan nuevas turbulencias en los precios.

" Los Mercados de futuros siguen siendo un polvorín de volatilidad a corto plazo, con un interés abierto de futuros perpetuos de aproximadamente 250.000 BTC, un nivel históricamente elevado", afirmó la firma de análisis de blockchain Glassnode en una nota de investigación. publicado los lunes.

Un interés abierto superior a 250.000 BTC ha coincidido con picos de volatilidad en el pasado. «Desde abril de 2021, esto se ha acompañado de fuertes fluctuaciones en la acción del precio a medida que aumenta el riesgo de una contracción de posiciones cortas o largas, que se resuelve en Eventos de desapalancamiento en todo el mercado», añadió Glassnode.

Un contrato de futuros es la obligación de vender o comprar un activo a un precio acordado en una fecha específica o antes de ella. Los contratos perpetuos son futuros sin vencimiento. El interés abierto se refiere al número de contratos negociados, pero no liquidados, con una posición compensatoria.

Un interés abierto anormalmente alto indica un apalancamiento excesivo: fondos prestados para amplificar la rentabilidad de la operación. En tales situaciones, el mercado se vuelve vulnerable a liquidaciones y la consiguiente turbulencia de precios. Las liquidaciones se refieren al cierre forzoso de posiciones largas o cortas por parte de las bolsas debido a la escasez de margen. Esto provoca fluctuaciones exageradas de precios, como se ha observado varias veces en los últimos 12 meses.

Como indicador independiente, el interés abierto no concluye opiniones direccionales sobre el mercado, sino que solo indica la cantidad de dinero asignada a los derivados.

Sin embargo, el interés abierto, junto contasas de financiaciónEl costo de mantener posiciones largas/cortas en futuros perpetuos revela el sesgo del mercado. Una tasa de financiación positiva implica que los inversores a largo plazo pagan a los inversores a corto plazo por la exposición alcista, mientras que una tasa negativa implica un pago de los inversores a corto plazo.

Según Glassnode, las tasas de financiación de bitcoin cayeron recientemente a territorio negativo. Esto, sumado al alto interés abierto, sugiere que el apalancamiento está sesgado a la baja. Por lo tanto, si Bitcoin continúa fluctuando lateralmente, el pago de la financiación se convertiría en una carga para los vendedores en corto, quienes podrían decidir deshacer su posición, lo que generaría volatilidad al alza.

De manera similar, un movimiento alcista también puede llevar a una liquidación forzada de posiciones cortas, lo que, a su vez, podría generar más volatilidad.

La última vez que se vio a Bitcoin cotizar NEAR de los $41,970, lo que representa una caída del 0.6% en el día. La Criptomonedas líder se ha mantenido dentro del estrecho rango de cotización de $40,000 a $44,000 desde el 7 de enero, según datos de CoinDesk .