Ang Pagbaba ng Presyo ng Bitcoin ay Maaaring Isang Bear Trap, Iminumungkahi ng Options Market

Tingnan:

• Ang mga pagpipilian sa merkado ng Bitcoin ay nagmumungkahi na ang pagbaba ng presyo ng Lunes ay maaaring panandalian.
• Gayunpaman, ang Cryptocurrency ay nananatiling mahina sa isang sell-off sa mga stock at ang pagtaas ng pag-iimbak ng mga minero ay isang palatandaan na ang merkado ay kulang sa lakas.

Nararamdaman ng Bitcoin ang pull of gravity sa Lunes kasabay ng mga pagkalugi sa mga tradisyonal Markets.

Sa press time, ang Bitcoin ay nagbabago ng mga kamay NEAR sa $9,080, na kumakatawan sa isang 2.7% na pagbaba sa araw. Ang mga presyo ay umabot sa tatlong linggong mababang $8,910 sa mga unang oras ng kalakalan sa Europa, ayon sa CoinDesk's Index ng Presyo ng Bitcoin.

Samantala, ang mga futures ay nakatali sa S&P 500 ay pababa higit sa 2.5% at ang mga pangunahing Mga Index ng merkado ng equity sa Asya at Europa ay nasa pulang pula, tila sa mga takot ng pangalawang alon ng mga impeksyon sa coronavirus sa China.

Ang pagbaba sa mga presyo ng Bitcoin , gayunpaman, ay maaaring panandalian, iminumungkahi ng data ng mga pagpipilian sa merkado.

Bagama't LOOKS mas mababa ang pagsubaybay ng Bitcoin sa mga equities, ang ratio ng dami ng put-call na nangungunang cryptocurrency ay tumaas sa pinakamataas na tatlong buwan. Sa 1.79, ang ratio ay kasalukuyang nasa pinakamataas na halaga mula noong bumagsak ang mga Markets noong Marso 12, ayon sa data na ibinigay ng Crypto derivatives research firm I-skew.

Ang put-call volume ratio ay isang indicator ng relatibong dami ng trading ng mga put options (bearish bets) sa call options (bullish bets). Sa ibang paraan, ang dami ng kalakalan sa mga opsyon sa paglalagay ay mas mataas kaysa sa mga tawag.

"Ang isang put-call ratio sa itaas 1 ay itinuturing na isang indicator ng isang selloff habang ang isang put-call ratio sa ibaba 1 ay isang pagkakataon upang bumili," ayon sa Investopedia.

Gayunpaman, kapag ang ratio ay nagiging masyadong mataas (matinding bearishness), ang merkado ay itinuturing na handa para sa isang pagbaliktad na mas mataas, at kapag ang ratio ay masyadong mababa, ang merkado ay itinuturing na malapit sa topping out.

Sa kaso ng bitcoin, ang pagbabasa sa itaas ng 1.7 ay maaaring ituring na masyadong mataas. Noong nakaraan, dalawang beses lang lumampas ang ratio sa antas na iyon. Dagdag pa, sa parehong mga okasyon, ang mga presyo ay bumaba sa parehong araw o sa susunod na araw.

Ang put-call volume ratio ay tumaas sa mataas na 1.89 noong Marso 12, nang bumagsak ang Cryptocurrency ng halos 40%. Sa sumunod na araw, bumaba ang presyo sa $3,867.

Katulad nito, ang Cryptocurrency ay bumaba sa ilalim ng NEAR sa $6,500 noong kalagitnaan ng Disyembre na ang put-call ratio ay tumataas sa mga antas sa paligid ng 2.00.

Dahil dito, ang pinakahuling pagbabasa ng 1.79 ay maaaring ituring na isang paunang babala ng isang paparating na bitag ng oso – higit pa, dahil ang put-call na open interest ratio, na sumusukat sa bilang ng mga open put option na may kaugnayan sa mga open call option, ay tumama kamakailan sa 14 na buwang mababang 0.40.

"Ang pagkakaiba-iba sa pagitan ng dami ng put-call at ang pagbaba ng bukas na interes ng put-call ay nagpapahiwatig na ang maraming posisyon sa paglalagay ay isinara sa pagkuha ng tubo," ayon kay Chris Thomas, pinuno ng mga digital na asset sa Swissquote Bank.

Ang pagpapatunay ng argumento ni Thomas ay ang kamakailang pagbaba sa isang buwang put-call skew mula 9.4% hanggang 6.3%. Ang put-call skew ay sumusukat sa presyo ng mga puts na may kaugnayan sa presyo ng mga tawag. Ang pagtanggi, samakatuwid, ay kumakatawan sa isang pagbawi sa demand para sa (bullish) na mga opsyon sa tawag.

Samantala, ang tatlo at anim na buwang skew ay lumilipad din sa negatibong teritoryo, na nagpapahiwatig ng mas malakas na pangangailangan para sa mga opsyon sa pagtawag na mag-e-expire sa mga kontrata ng pag-expire ng Setyembre at Disyembre.

Iyon ay sinabi, ang mga pagpipilian sa pagpoposisyon sa merkado ay kilala na mabilis na nagbabago at ang Cryptocurrency ay nananatiling mahina sa potensyal na mas malalim na pagbebenta sa mga equity Markets.

"Ang pangunahing bagay na dapat bantayan sa susunod na ilang linggo ay ang pagbebenta ng mga equities na may kaugnayan sa Covid. Kung ang mga Markets ay tumutugon nang negatibo sa tumaas na mga kaso ng Covid, maaari tayong makakita ng higit pang panic na maaari ring humila ng Bitcoin pababa," sabi ni Thomas.

Bilang karagdagan, ang mga istatistika ng network ng bitcoin ay nagpinta ng isang bearish na larawan at ang "patas na halaga" ng cryptocurrency LOOKS mas mababa sa $7,000, ayon sa Tagapamahala ng pondo ng Atlantic House at ByteTree tagapagtatag na si Charlie Morris.

Ang mga minero, sa partikular, ay nakaipon ng imbentaryo sa nakalipas na pitong araw, na nagbebenta ng mas kaunting mga barya kaysa sa kanilang nabuo.

Ang mga minero ay madalas na nag-iimbak ng mga barya kapag naramdaman nilang ang merkado ay kulang sa lakas upang makakuha ng karagdagang mga benta, gaya ng napag-usapan mas maaga sa buwang ito.

Disclosure:Ang may-akda ay walang hawak Cryptocurrency sa oras ng pagsulat.