Bakit Nag-isyu ang French Lender SocGen ng $110 Million Ethereum BOND sa Sarili nito

Anim na buwan pagkatapos na ilabas ng Societe Generale ang unang BOND nito sa isang pampublikong blockchain, hindi pa nito maiaalok ang instrumento sa mga kliyente o upang magamit ang buong kakayahan ng matalinong kontrata na namamagitan sa pagbebenta.

Ngunit iginiit ng institusyong pinansyal ng France na T nito nakalimutan ang tungkol sa €100 milyon (humigit-kumulang $110 milyon) BOND, na ibinenta sa sarili, at nananatili itong interesado sa pagsubok ng Technology ng blockchain sa mahabang panahon.

"Ang aming intensyon ay hindi na muling ibenta ito sa oras na ito," sabi ni Jean-Marc Stenger, CEO ng SocGen subsidiary na Forge Digital Capital Markets, ONE sa maraming mga startup na nakikilahok sa isang "intrapreneurial" na programa sa loob ng bangko.

Ang SocGen, na naglagay ng mga sakop na bono sa Ethereum noong Abril, ay ONE sa ilang itinatag na kumpanya na mag-eksperimento sa pagbibigay ng utang gamit ang pangalawang pinakamalaking pampublikong blockchain ayon sa market cap.

Noong Nobyembre 2018, ang BBVA naitala isang $150 milyon na syndicated loan sa Ethereum. At noong nakaraang buwan, Santander ayos na magkabilang panig ng isang $20 milyon na transaksyon sa BOND sa Ethereum, ibig sabihin ay hindi lamang ito nagbigay ng token upang kumatawan sa utang ngunit binayaran din ang halaga gamit ang iba pang mga token na kumakatawan sa cash.

Habang pagmamay-ari pa rin ng SocGen ang BOND na nilikha nito, susubaybayan ng tagapagpahiram kung ang matalinong kontrata ng ethereum ay maaaring i-automate ang mga tipikal na function ng pagpapalabas ng utang.

"Ipinapakita namin na ang lahat ng mga Events ng BOND ay nakasulat sa matalinong kontrata at ang lahat ng mga Events ay pinamamahalaan nito," sabi ni Stenger. "Tingnan natin kung ang Technology ito ay magiging hinaharap."

Sa pamamagitan ng “mga Events,” ibig sabihin ng Steger na ang matalinong kontrata ay namamahala sa mga parameter ng pagpapalabas, kabilang ang isang mekanismo upang palawigin ang maturity ng bono, isang opsyon para sa nag-isyu na tawagan muli ang seguridad kung kinakailangan, at isang awtomatikong pagkalkula ng kalahating-taunang kupon na binabayaran sa may-ari ng bono.

Mga susunod na hakbang

Susunod sa listahan ng mga eksperimento ni Stenger ay ang mag-alok ng isang blockchain-based BOND sa mga panlabas na mamumuhunan at upang i-tokenize ang iba pang mga instrumento sa pananalapi, kabilang ang iba't ibang uri ng mga bono.

Hindi tulad ng Santander, ang Societe Generale ay hindi nagpaplano sa ngayon na ayusin ang magkabilang panig ng isang transaksyon on-chain. Iniisip ni Stenger ang paggamit ng mga stablecoin o mga barya sa pag-areglo na inisyu ng mga sentral na bangko para sa layunin.

"Ang mga kliyente ay T magdamag sa digital cash," sabi ni Stenger. "Ang pag-master ng settlement ng mga security token sa fiat money ay susi sa panahon ng potensyal na napakahabang yugto ng paglipat kung saan haharapin ng mga kliyente ang parehong fiat at digital cash."

Ayon sa EtherScan, isang blockchain explorer site, sa oras na inanunsyo ng SocGen ang pagpapalabas ng bono ay nagkaroon ng paglipat mula sa ONE address hanggang sa isang nakarehistrong address ng mamumuhunan na hawak ng nagpapahiram.

"Natanggap ng mamumuhunan [SocGen] ang token ilang segundo pagkatapos ng petsa ng paglulunsad," sabi ni Stenger.

Nakarehistro mga mamumuhunan gustong bumili ng BOND token dapat may hawak na wallet yan naka-whitelist, o dati nang sinuri ng nagbigay upang sumunod sa mga regulasyon. Ang INX Limited, isang bagong Crypto exchange na nagpaplano ng pampublikong alok ng mga security token, ay gumagamit ng a katulad na mekanismo.

Wala ng GAS

Ang 1,000 SocGen token na nakaupo sa address, na dapat ay kumakatawan sa €100 milyon ng mga bono, ay T maaaring i-subdivide o ilipat maliban kung ang bangko ay magdagdag ng higit pa eter sa smart contract address, sabi ni Stefan Loesch, partner sa Lexbyte, isang tokenization advisory firm.

Ang ether na ito ay ang "GAS" o ang bayad sa transaksyon na kasangkot sa Ethereum na itinakda ng mga minero. Ang kawalan ng ether sa address ng matalinong kontrata ay isa pang senyales na hindi nilayon ng bangko na ibenta ang token sa mga namumuhunan sa labas anumang oras sa lalong madaling panahon. Sinabi ni Stenger na T kailangan ng bangko ng GAS para ma-redeem ang BOND.

Sa pangkalahatan, pinipili ng SocGen ang mga puwesto nito sa halip na subukang maging pinuno sa lahat ng larangan ng pagbabago sa blockchain, sabi ni Stenger.

"Ang intensyon ay gamitin ang Technology ito upang magkaroon ng mas mahusay na paraan ng pag-isyu at pagproseso ng mga bono sa hinaharap," sabi niya. “Ang transaksyong ito ang ONE at nakita namin ang iba pang mga bangko na gumagawa ng parehong transaksyon mula noong ... Nagbabago pa rin kami kung ano ang magiging posisyon namin sa bagong kapaligiran na ito, at malamang na T namin gagawin ang lahat."

Larawan ng Societe Generale ni Shutterstock.