Ang mga Crypto Lenders ay Kumita Lang ng 2% sa $4.7 Bilyon sa Mga Pautang: Ulat

Maraming mga pautang ang ginawa sa Crypto, ngunit ang mga nagpapahiram ay hindi umani ng maraming kita.

Iyan ang malaking takeaway mula sa isang bagong ulat ni Graychain, isang startup na naghahanap upang dalhin ang credit assessment sa Crypto space.

Inilabas ng startup ang unang ulat nito sa collateralized Crypto lending industry noong Huwebes, na tinatantya na $4.7 bilyon ang ipinahiram sa kasaysayan ng sektor, ngunit $86 milyon lamang ang nakuha bilang interes. Iyon ay isang 1.8 porsiyentong pagbabalik, sa kabila ng katotohanan na ang mga pautang ay karaniwang nagkakahalaga ng mga nanghihiram ng 6 hanggang 10 porsiyento sa taunang batayan.

"Sa pangkalahatan, ang mga kumpanyang ito na gumagawa ng napakalaking pinagmulan ay talagang nagmumula ng mga panandaliang pautang," sinabi ni Neil Zumwalde, punong teknikal na opisyal ng Graychain, sa CoinDesk sa isang tawag sa telepono.

Sa madaling salita, madaling gawing mas malakas ang sektor ng pagpapautang kaysa sa pamamagitan lamang ng pagtingin sa mga pinagmulan. Ang isang pautang ay maaaring mabilis na buksan at isara at kumita ng napakaliit sa nagpapahiram dahil walang sapat na oras para sa anumang interes na maipon.

Nakapag-ipon ang Graychain ng bahagi ng data nito mula sa mga pampublikong chain kung saan nakabukas ang lahat, kasama ang MakerDAO, Compound, DYDX at Nuo. Ngunit ang ulat ay nagsasaad na 65 porsiyento ng mga pinagmulan ay nasa Celsius at Genesis, na pribado, at hindi gaanong madaling magbahagi ng buong impormasyon tungkol sa kanilang mga negosyo.

Kaya't inaalok ng Graychain ang sumusunod na tala ng pag-iingat sa ulat nito:

"Ang isang magandang proxy para sa kalusugan ng industriya ay ang halaga ng interes na nakolekta. Tinantya namin ang bilang na ito. Kinakalkula namin ang rate kung saan marami sa mga pautang na ito ang na-liquidate o nag-mature, at inilapat ang average na rate ng interes para sa bawat platform."

Nakakuha rin ang Graychain ng ilang pribadong data mula sa Dharma, Maker, Compound at Unchained Capital. Nagkaroon din ng impormasyong ibinahagi sa mga materyales sa marketing at pampublikong pahayag ng mga hindi lumahok, na nagpapahintulot sa Graychain na gumawa ng mas mahusay na pagtatantya.

Nilalayon ng Graychain na patuloy na ilabas ang ulat na ito bawat quarter.

Mabilis na lumalago ang sektor

Habang ang ulat ay nagmumungkahi na ang industriya ng Crypto lending ay hindi masyadong kumikita hanggang ngayon, sa kabuuan, ito ay nagpapakita na mayroong isang malakas na pangangailangan para sa negosyo.

"Ang industriya ng pagpapautang ay talagang nagma-mature, talagang mabilis sa puwang na ito," sabi ni Zumwalde. "Ang mga Markets na ito ay nagiging mas mature at ang mga tao ay higit na nagtitiwala dito sa kanilang mga asset."

Ilang halimbawa ng paglago mula sa ulat:

• Sa unang quarter, nakahanap si Graychain ng 5,462 bagong loan; sa ikalawang quarter, mayroong 18,562 na bagong pautang.
• Ang mga pautang sa unang quarter ay umabot sa $64.8 milyon; sa ikalawang quarter, ang bilang na iyon ay lumago sa $159.3 milyon.
• Ang pangalawang ranggo na pampublikong protocol, ang Compound, ay nagsimula ng taon na may $13 milyon na naka-lock sa protocol at sinira ang $100 milyon noong unang bahagi ng Agosto.

Iyon ay sinabi, ang karamihan ng paghiram ay ginawa ng mga pribadong nagpapahiram, na sa pangkalahatan ay nag-aalok ng mas mahusay na mga rate ng porsyento. Habang ang mga kumpanyang ito ay nangingibabaw sa sektor, tila sila ay may napakataas na turnover.

Halimbawa, malamang na marami sa mga panandaliang pautang na ito mula sa mga pribadong nagpapahiram gaya ng Celsius ay nagpapakita ng aktibidad ng haka-haka: ang mga mangangalakal ay humiram upang maiwasang ma-trigger ang isang kaganapang nabubuwisan, pagkatapos ay tumaya sa isang token, hayaan itong maglaro at bayaran ang utang sa sandaling naglaro ang panandaliang taya.

Bilang ang ulat mga tala:

"Mula sa aming quarterly analysis, makikita mo na ang bilang ng mga pautang na pinanggalingan ay lumago nang mas mabilis kaysa sa mga bagong address at ang kabuuang halaga ng pinagmulan. Nangangahulugan iyon na ang mga tao ay gumagawa ng mas maliliit na pautang, sa halip na humiram ng milyun-milyon sa isang pagkakataon."

Sina Ben Yablon ng SALT Lending at Alex Mashinsky ng Celsius ay nagsasalita sa Consensus 2019 (larawan sa pamamagitan ng mga archive ng CoinDesk )