Paano Naging Nangungunang Bangko ang Silvergate para sa mga Crypto Startup

Ito ay isang mahabang paglalakbay para kay Alan Lane mula noong binili ng CEO ng Silvergate Bank ang kanyang unang Bitcoin noong 2013.

Iyon ay sa mga oras na ang kanyang maliit, gutom na deposito na bangko, na nakabase sa La Jolla, California, ay kumuha ng unang Crypto exchange bilang isang kliyente. Ito ay isang matapang na hakbang para sa isang institusyong pampinansyal, dahil sa panahong tinitingnan ng karamihan sa mga banker ang Bitcoin bilang alinman sa isang uso, isang scam o isang panganib sa reputasyon - kung narinig man nila ang lahat ng ito.

Sa pagsasalita noong Biyernes sa kumperensya ng BlockFS sa New York, naalala ni Lane:

"Narito ang mga kumpanyang ito na nakalikom ng pera mula sa mga kagalang-galang [venture capital] na kumpanya. T silang ginagawang ilegal, T silang ginagawang imoral. At gayon pa man, nahihirapan silang magpanatili ng mga bank account. Kaya inilagay ko ang aming pangangailangan para sa mga deposito kasama ng kanilang pangangailangan para sa mga serbisyo sa pagbabangko."

Pagkalipas ng limang taon, maaaring ang Silvergate ang nangungunang bangko para sa mga Crypto startup sa US Prominent exchange clients kasama ang Coinbase, Gemini, Kraken, at bitFlyer. At tulad ng ipinahayag sa bangko paunang pampublikong alok prospektus, na isinampa noong unang bahagi ng buwang ito, ang bangko ay nakikipagtulungan na ngayon sa 483 Crypto startup na nag-ambag ng humigit-kumulang $1.7 bilyon sa mga deposito sa balanse noong Q3 2018.

Upang malampasan ang crypto-phobia na hanggang ngayon ay pinipigilan ang karamihan sa mga kapantay ni Silvergate mula sa paglilingkod sa sektor, inimbitahan ni Silvergate ang mga executive ng exchange na direktang makipagpulong sa mga regulator ng bangko, sinabi ni Lane sa isang panel discussion sa mga banking Bitcoin startup.

Kahit noong mga unang araw, aniya, interesado lang siyang magtrabaho sa mga startup na may mga propesyonal na may legal na kadalubhasaan mula sa tradisyunal na pinansiyal na mundo at ganap na nakatuon sa napakahusay na pang-araw-araw na pagsubaybay para sa mahigpit na pagsunod.

Noong panahong iyon, ang karamihan sa mga startup ng Crypto ay may mga executive na nakikipag-juggling sa iba't ibang mga responsibilidad, na hindi magtatanggal nito para sa isang bangko o sa mga regulator nito. "Ang punong opisyal ng pagsunod ay hindi isang uri ng tao na maraming sumbrero," sabi ni Lane.

Ang Coinbase club

Sa parehong panel, Nick Rosenberg, direktor ng IT sa Metropolitan Bank sa New York, sinabi ng kanyang institusyon - ONE sa napakakaunti na nakikipagkumpitensya sa Silvergate sa kalawakan - ay agresibong naghahabol ng magkakaibang hanay ng mga Crypto startup.

Ngunit sinabi ni Lane na pinaliit ng Silvergate ang pagtuon nito sa mga nakaraang taon upang halos eksklusibong maghatid ng mga palitan, mga over-the-counter na trading desk, at mga institutional na mamumuhunan.

Sa pagtukoy sa parehong pagbabahagi ng Silvergate at Metro sa Coinbase bilang magkaparehong kliyente, sinabi ni Lane:

"Ang Coinbase ay marahil ang pinaka-pinakamahusay na naka-banked na kumpanya sa ecosystem. Ang Coinbase ay malamang na nakikipag-banko sa amin at sa bawat iba pang bangko na sadyang ginagawa ito."

Sinabi ni Lane na maaaring ito ang nalalabi ng isang sikat na diskarte mula sa mga unang araw, kapag ang mga kumpanya ng Crypto ay bumuo ng mga relasyon sa maraming mga bangko kung sakaling isasara ang ONE .

Upang makilala ang sarili nito mula sa iba pang mga bangko ng isang kliyente, isinasama ng Silvergate ang mga API ng mga exchange platform upang ang mga institusyonal na mamumuhunan na may mga Silvergate account ay maaaring agad na makipagkalakalan o magdeposito 24/7, kahit na sarado ang bangko.

Nag-aalok din ito ng kaunting kapayapaan ng isip para sa mga mamumuhunan na iyon na mailalabas nila ang kanilang pera, sa fiat form, nang nagmamadali.

"Iyan ay pantay na makapangyarihan sa paglabas, sa off-ramp," sabi ni Lane. "Dahil narinig nating lahat ang mga palitan na na-hack."

Data ng Blockchain

Ang pagkakaroon ng data mula sa isang pampublikong ledger ay nakatulong sa Silvergate na maging komportable sa paglilingkod sa isang sektor na matagal nang nauugnay sa isipan ng publiko, tama man o mali, na may mga masasamang aktibidad.

Sa mga unang araw, nag-set up ang Silvergate ng proseso para sa patuloy na pagsubaybay na tumugma sa mga deposito sa data ng Bitcoin blockchain. Hanggang ngayon, sinabi ni Lane na ang kanyang mga tauhan ay maaaring gumawa ng mga quarterly na pagbisita sa mga palitan ng opisina upang matiyak na mayroon silang pinaka-up-to-date na mga tool sa pagsubaybay sa mga asset na nakabatay sa blockchain, bilang karagdagan sa pang-araw-araw na pagsubaybay at mga nakagawiang komunikasyon.

"Nais naming makita ang magkabilang panig ng transaksyon [Bitcoin] na iyon," sabi ni Lane. "Kapag nag-wire ka ng $50,000, ipadala sa amin ang blockchain address...ang gusto naming makita sa blockchain ay isang transaksyon na tumutugma sa $50,000 na halaga."

Madalas na ginagamit ng Silvergate ang parehong masusing diskarte sa pag-aatas sa mga kliyente nito na gumamit ng mga panlabas na auditor para sa mga asset tulad ng dollar-pegged stablecoins - na parehong inilunsad ng Gemini at Coinbase sa taong ito - upang matiyak na ang mga fiat na deposito ay tumutugma sa mga talaan ng palitan.

Bagama't sinabi ni Lane na orihinal niyang kinukutya ang kababalaghan ng mga cryptocurrencies na idinisenyo upang hawakan ang kanilang halaga sa fiat, ang kanyang bangko ay "naghahanap na ngayon sa mga stablecoin" upang Learn nang higit pa.

Sa pagsasalita kung bakit mabagal at pumipili ang Silvergate kapag nag-onboard ng mga bagong kliyente ng Crypto , napagpasyahan niya:

"Talagang mahalaga na gawin ito nang tama dahil kung mayroon kaming isang bagay na labag sa batas na lumampas sa aming platform, maaari itong makasama sa aming negosyo at sa integridad ng system. Kaya't napaka-protective namin sa aming binuo."

Si Alan Lane (kanan) ay nagsasalita sa Block FS image sa pamamagitan ng CoinDesk archive