Nalutas ng Nasdaq Blockchain Trial ang Margin Calls 'sa Minuto'

Ang isang grupo ng mga stakeholder sa industriya ay bumuo ng isang blockchain platform upang maglipat ng collateral sa mga sentral na katapat kapag nangangalakal ng mga securities.

Inanunsyo ng operator ng stock exchange na Nasdaq noong Martes na ang clearing arm nito, kasama ang securities services provider na ABN AMRO Clearing at mga financial services firm na EuroCCP at Euroclear, ay nakabuo ng joint proof-of-concept (PoC) blockchain platform.

Ang layunin, ayon sa a press release, ay upang masakop ang mga margin call – isang pangangailangan na magdeposito ng mga pondo o mga securities upang masakop ang mga potensyal na pagkalugi – sa pamamagitan ng isang distributed network sa mga nagbibigay ng collateral, kumukuha at tagapamagitan,

Ayon sa anunsyo, binuo ng Nasdaq ang PoC para sa ipinamamahaging network, habang ang ABN AMRO Clearing at EuroCCP ay lumikha ng isang front-end na interface at pinamamahalaan ang pagsasama sa mga serbisyo.

Dagdag pa, pinoproseso ng Euroclear, ONE sa pinakamalaking settlement house sa buong mundo, ang pinagbabatayan na collateral transfers, tinitiyak na pangwakas ang settlement at sinusubaybayan ang pagsunod sa regulasyon.

Ang kasalukuyang pagpoproseso ng collateral ay hinamon ng ilang mga pagbabago sa merkado tulad ng pinalawig na oras ng pangangalakal at ang pangangailangang i-clear ang mga derivatives sa gitna ng counter sa ilalim ng European Market Infrastructure Regulation (EMIR), sabi ng release.

Dahil sa dumaraming bilang ng mga buy-side market player, gaya ng mga money manager sa mga hedge fund at mga institusyonal na kumpanya na gustong i-clear ang kanilang mga derivatives trades, naging mahalaga ang pangangailangang magbigay ng mahusay na solusyon sa collateral ng securities. Sa partikular, kailangang sakupin ng mga kumpanyang ito ang mga margin call sa kabila ng pagpapatakbo sa iba't ibang time zone.

Ang makabagong pag-unlad gamit ang PoC ay magbibigay-daan sa mga kalahok sa merkado "na pangasiwaan ang margin call, ang paghahatid ng mga securities collateral at ang proseso ng pagbabalik sa loob ng ilang minuto."

Sinabi ng punong ehekutibo ng EuroCCP na si Diana Chan na ang PoC ay maaaring maging "lubhang kapaki-pakinabang" sa pagtupad sa pangangailangang ito, na nagpapaliwanag:

"Sa isang solusyon na tulad nito sa lugar ay magagawa naming mahusay na magbigay ng counterparty panganib na proteksyon ng equity trades pagkatapos ng mga oras habang binabawasan ang pagpapatakbo kumplikado. Ngayon kami ay limitado sa pamamagitan ng European banking oras o mga kaayusan sa iba pang mga time zone."

Nasdaq larawan sa pamamagitan ng Shutterstock