Ang Pantera Crypto Hedge Funds ay Nawawalan ng Dobleng Digit, Ang Bitcoin Fund ay Tumaas ng 10,000% hanggang Ngayon

Ang mabibigat na pagkalugi ay bumabagabag sa mga alternatibong pondo ng crypto-asset sa Pantera Capital, ONE sa mga pinakamatandang tagapamahala ng pamumuhunan ng Cryptocurrency , at nagbibigay ng lubos na kaibahan sa Bitcoin (BTC) fund's gains.

Ang flagship Bitcoin fund ng Pantera Capital – isang pondong may hawak na BTC mula noong 2013 at Bitcoin Cash (BCH) mula noong 2017 – ay nawala ng 75.6% noong 2018 at nakakuha ng 87.7% noong 2019, ayon sa mga panloob na materyales na nakita ng CoinDesk. Ang huling dalawang taon ay nag-drag sa lahat ng oras na pagbalik ng Bitcoin fund sa 10,162%, bumaba ng 54% mula sa peak ng 2017 na 22,321% ngunit lumalampas pa rin sa mga pagbabalik sa elite funds nang daan-daang beses.

Sa mas bagong dulo, tatlong hybrid na Pantera Capital hedge fund na ginawa noong 2017 ay talagang negatibo, na nagmumungkahi na ang pag-access sa mga deal ay hindi nagpapahiwatig ng pagganap ng pamumuhunan at ang mga bagong sasakyang barya ay lubhang mapanganib o mahirap para sa kumpanya na aktibong pamahalaan.

Mula sa pagsisimula hanggang sa katapusan ng 2019, isang Pantera Capital digital asset fund na nakikipagkalakalan ng hodgepodge ng mga free-floating na virtual na pera – tulad ng eter (ETH), XRP at Zcash(ZEC) – nawala ang 72.8%. Ang isang paunang coin offering (ICO) na pondo, na mas mababa sa 42.2%, ay nawala nang humigit-kumulang tatlong beses na mas mataas kaysa sa 14.5% na pagbaba ng pangmatagalang kambal na pondo. Humigit-kumulang $1 milyon hanggang $5 milyon ang inilaan sa bawat isa sa halos 40 ICO deal ng Pantera, sabi ng mga materyales.

Read More: Ang mga mamumuhunan sa Crypto Hedge Fund ng Polychain Capital ay Nakakita ng 1,332% Mga Nadagdag – Kung Nilamon Nila ang Tiyan

"Marami sa mga asset ng ICO ay medyo bata kumpara sa Bitcoin. At dahil sa kanilang kamag-anak na kabataan, ang inaasahan ay dapat na tumagal ng oras para sa mga asset na iyon na magkaroon ng kanilang sarili," isang Pantera Capital fund investor, nagsasalita sa kondisyon ng hindi nagpapakilala, sinabi sa CoinDesk.

Ang mas kakaibang pamumuhunan sa pondo ng digital asset ay ang mga token at kontrata ng ERC-20 sa Augur, isang portal ng crypto-betting na binuo ni Pantera Capital co-chief investment officer Joey Krug. Si Dan Morehead, ang unang punong opisyal ng pamumuhunan at dating punong opisyal ng pananalapi ng Tiger Management, ay nagtatag ng Pantera Capital noong 2013.

Ang Pantera Capital ay hindi tumugon sa mga kahilingan para sa komento. Ang Cryptocurrency investment firm ay nagtala ng $470 milyon sa mga asset sa ilalim ng pamamahala sa pitong non-venture at venture funds sa pagtatapos ng 2019 fiscal year. Ang passive Bitcoin fund ay mayroong $110 milyon, ang tatlong hedge fund ay mayroong $90 milyon at ang tatlong venture fund ay may $270 milyon.

Mga $95 milyon ang itinalaga sa unang dalawang venture fund mula 2013 hanggang 2019. Ang ikatlong venture fund ay nagtataas ng $175 milyon mula noong 2018 upang mamuhunan sa mga kumpanya ng Cryptocurrency sa lahat ng laki. Kabilang sa mga kilalang venture investment ang Bakkt, Bitstamp, ErisX at iba pa.

Dynamic ng pondo

Binibigyang-diin ng track record ng Pantera Capital kung paano maaaring hubugin ng mga puwersa ng merkado ang pagganap ng isang pondo.

Ang pinakamahusay na taon, 2017, na itinulak ng isang breakout run-up sa mga presyo ng Cryptocurrency , ay naghatid ng Bitcoin, digital asset at regular at pangmatagalang ICO funds returns na 1,565%, 145.6%, 347.6% at 6% na mga nadagdag, ayon sa pagkakabanggit. Ang pinakamasamang taon sa buong board - 2018, na hinimok ng isang crypto-market comedown - nagbawas ng 87.2% mula sa digital asset fund, 83.1% mula sa regular na pondo ng ICO at 9.6% mula sa pangmatagalang pondo ng ICO.

Nawalan muli ng pera ang mga pondo noong 2019: 1.9% sa digital asset fund, 23.5% sa regular na pondo ng ICO at 9.6% sa pangmatagalang pondo ng ICO. Ang mas maraming oras ay maaaring iikot ang mga mas bagong pondo, gayunpaman, tulad ng ginawa ng malakas na mga nadagdag sa mga naunang taon upang sugpuin ang suntok ng ikalawang pinakamasamang 58.1% na pagkawala ng 2014 para sa pondo ng Bitcoin .

Read More: Pinapayaman ng Bitcoin Dominance ang mga Investor, Salamat sa Crypto Hedge Funds

Hindi bababa sa $100,000 ang kinakailangan upang mamuhunan sa apat na pondo ng Pantera Capital, na iniulat na mayroong Benchmark Capital, Fortress Investment Group at Ribbit Capital sa kanilang listahan ng mga limitadong kasosyo, at kung saan pinapayagan ang pag-withdraw kada quarter mula sa digital asset at mga pondo ng ICO at araw-araw mula sa Bitcoin fund.

Ang mga hadlang sa regulasyon ay maaaring sisihin gaya ng pagkasumpungin ng merkado na likas sa mga cryptocurrencies. Ang ilang Pantera Capital ICO investments ay inayos gamit ang Simple Agreements for Future Tokens (SAFTs), mga kontraktwal na kaayusan na may posibilidad na i-shoehorn ang crypto-asset compliance sa kasalukuyang mga securities laws.

Ang pagpapatahimik ay walang garantiya sa United States, ang home base ng Pantera Capital, at maaaring ipaliwanag ang mga pagkukulang sa modelo ng pamumuhunan ng ICO: Ang U.S. Securities and Exchange Commission ay isinasantabi ang SAFT framework sa isang utos pinipigilan ang $100 milyon na pag-aalok ng Kik messenger ng isang Kin coin na bahagyang sinusuportahan ng Pantera Capital.

"Walang tanong na ang kapaligiran ng ICO ay naapektuhan ng presyon ng regulasyon," sabi ng limitadong partner ng Pantera Capital.