El Banco de Pagos Internacionales (BPI) está señalando a los bancos centrales que deben prepararse para la llegada de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC).

“El dinero del banco central tendrá que evolucionar para adaptarse al futuro digital”, dijo Benoît Cœuré, director del Centro de Innovación del BPI, durante un discurso el viernes en laForo Financiero Eurofien Liubliana, Eslovenia.

Cœuré dedicó su discurso de clausura en el foro a analizar el papel de los bancos centrales en el lanzamiento de las CBDC y los desafíos que las monedas estables globales (criptomonedas vinculadas a activos del mundo real como el dólar estadounidense) y las plataformas de Finanzas descentralizadas (DeFi) plantearán para los modelos bancarios existentes.

“Deberíamos ponernos manos a la obra y acelerar nuestro trabajo en los detalles del diseño de las CBDC. Las CBDC tardarán años en implementarse, mientras que las monedas estables y los Cripto ya están aquí. Esto hace que sea aún más urgente comenzar”, afirmó Cœuré.

El discurso se produjo apenas una semana después de la BISanunciadoEstaba trabajando con los bancos centrales de Singapur, Sudáfrica, Australia y Malasia para evaluar la eficiencia de las CBDC en los pagos transfronterizos. Mientras tanto, el Banco Central Europeo (BCE) se prepara para...investigación de dos añoshacia un euro digital, que se pondrá en marcha en octubre.

Los activos Cripto y la Tecnología de contabilidad distribuida (DLT) también fueron... conocido como innovaciones financieras que requieren un análisis más profundo y posibles respuestas Regulación por parte de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AEVM) en su análisis de riesgosinformepara el 2021.

Cœuré afirmó que estos nuevos desarrollos conllevan diferentes cuestiones regulatorias que requieren respuestas rápidas y consistentes. Añadió que, a pesar de todo esto, los bancos centrales aún tienen una labor por delante: garantizar la estabilidad financiera y de precios.

“Y deben conservar su capacidad para hacerlo”, dijo Cœuré.

Monedas estables y DeFi

El discurso de Cœuré reforzó la postura de los reguladores globalescreciente aprensiónhacia las monedas estables y las soluciones DeFi.

Según el informe de riesgos de la ESMA, el nerviosismo de los reguladores se debe al posible impacto que la adopción masiva de monedas estables podría tener en los sistemas financieros existentes, en particular a raíz del problema del emisor de la moneda estable Tether. reveladorque casi la mitad de sus reservas estaban constituidas por papel comercial no especificado.

“Las monedas estables globales, las plataformas DeFi y las grandes empresas tecnológicas desafiarán los modelos bancarios”, afirmó Cœuré.

Cœuré también dijo que los bancos centrales deben considerar una serie de implicaciones, incluyendo cómo el dinero público y privado debería coexistir en nuevos ecosistemas, y si el dinero del banco central, por ejemplo, debería usarse en DeFi en lugar de monedas estables privadas.

Las monedas estables pueden desarrollarse como ecosistemas cerrados o 'jardines amurallados', lo que genera fragmentación. Con los protocolos DeFi, cualquier preocupación sobre los activos subyacentes a las monedas estables podría provocar un contagio en el sistema, afirmó Cœuré.

Las CBDC son parte de la solución a estas preocupaciones, dijo, y explicó que los bancos centrales deben considerar seriamente los casos de uso de los consumidores, los objetivos de las Regulación públicas y la Tecnología al prepararse para emitir una moneda digital.

Una CBDC debe satisfacer las expectativas de los usuarios (en términos de usabilidad y seguridad), proteger la Privacidad y los datos, y mejorar la inclusión financiera, entre otros aspectos, afirmó Cœuré. Los bancos centrales también deben sopesar diferentes opciones de diseño que prioricen la facilidad de uso, el bajo costo, la convertibilidad, la liquidación instantánea y la disponibilidad continua, junto con la resiliencia, la flexibilidad y la seguridad.

Según Cœuré, los bancos centrales de todo el mundo se están uniendo para trabajar en las CBDC.

El objetivo de una CBDC es, en última instancia, preservar los mejores elementos de nuestros sistemas actuales, a la vez que permite un espacio seguro para la innovación del futuro. Para ello, los bancos centrales deben actuar mientras el sistema actual siga vigente, y actuar ahora mismo, afirmó Cœuré.

Ver también:Las monedas estables se hacen pasar por monedas: Lagarde del BCE