Cómo el lanzamiento de ETFs al contado podría reducir la volatilidad del Bitcoin

ONE de los ingredientes clave del éxito de Bitcoin ha sido la aparición de una nueva infraestructura de trading y plataformas de inversión que abren el acceso a nuevos inversores. Esta tendencia está en pleno auge con el reciente lanzamiento de los ETF de BTC al contado.

Más allá de los círculos de proveedores de liquidez y mesas de negociación, aún no hemos apreciado del todo cómo estos cambios monumentales cambiarán la estructura del mercado de Bitcoin .

Podemos esperar una menor volatilidad inherente a medida que esta estructura de mercado madure. Aquí, exploraremos cómo un par de cambios importantes asociados con el lanzamiento de ETFs al contado están a punto de facilitar este cambio.

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¿ETF Fix como referencia de precio de mercado?

No es ningún Secret que los recientes lanzamientos de ETF han generado un aumento significativo en el volumen de negociación de BTC al contado. Cabe destacar que una parte desproporcionada de este aumento se produjo principalmente entre las 15:00 y las 16:00 ET, o cerca del precio fijado del ETF.

El gráfico a continuación muestra el porcentaje del volumen diario de operaciones de BTC en los intervalos de 30 minutos, comenzando a las 15:00 y 15:30 ET, para los principales pares de trading. La actividad de estos dos intervalos, que habitualmente representaba menos del 5% del volumen diario total en conjunto, ahora representa entre el 10% y el 13%.

Al brindar un punto de referencia transparente y consistente reconocido por cada vez más participantes del mercado, el ETF Fix permite a los inversores agregar grandes operaciones en torno a un horario común, lo que reduce su impacto en el mercado y la volatilidad general del mismo.

¿Un nuevo mercado de opciones en torno a los ETF?

Las tres bolsas que actualmente cotizan ETF de BTC al contado ya han solicitado a la SEC que les permita incluir opciones sobre dichos ETF. La evaluación de estas solicitudes por parte de la SEC podría demorar entre ONE y ocho meses, y existen... arrugasrelacionados con sus procesos de compensación y liquidación.

El mercado de opciones de Bitcoin probablemente experimentará un impulso significativo si se aprueba esta nueva clase de opciones. Actualmente, el mercado de opciones de Bitcoin se divide entre inversores que operan en bolsas extranjeras inaccesibles para ciudadanos estadounidenses o en plataformas accesibles solo para grandes instituciones, como CME. Permitir opciones basadas en ETF de BTC al contado podría expandir significativamente el mercado de opciones más allá de estos dos Mercados.

En general, el mercado de opciones de BTC debería seguir aumentando en importancia en 2024, incluso después del crecimiento masivo que experimentó. publicado el año pasadoUn mercado de opciones más desarrollado puede generar una menor volatilidad, ya que permite a los inversores expresar una gama más amplia de estrategias de inversión y hacer que los ETF más líquidos sean aún más líquidos. También amplía la importancia de Eventos como... vencimientos y posicionamiento del distribuidorcomo impulsores de la acción del precio.

El legado de 20 años de los ETF se une a la revolución de Bitcoin

Es emocionante ver cómo la revolución de los ETF beneficia ahora al mercado de Bitcoin . El lanzamiento de ETFs de BTC al contado ha generado, y probablemente seguirá generando, un aumento en la participación de los inversores, quizás... Similar al lanzamiento del ETF de oroa principios de la década del 2000.

Más de dos semanas después de su lanzamiento, los ETF de Bitcoin al contado ya registran ganancias Más de 1.500 millones de dólares en volumen de operaciones diariasPara contextualizar, este volumen representa aproximadamente el 20% de lo que se negocia con Bitcoin en el mercado al contado en un buen día.

Como elLa innovación en los ETF de Cripto continúaEsperamos que la actividad comercial relacionada con los ETF continúe, lo que debería amortiguar la volatilidad de Bitcoin y contribuir a la maduración de esta clase de activos emergentes.