Bitcoin cae por debajo de los $23,000 antes de la decisión sobre las tasas del BCE

Bitcoin (BTC) retrocedió hasta menos de $23,000, tras alcanzar un máximo de seis semanas de $24,265 el miércoles. A pesar del retroceso, su precio subió un 14% en el mes, según datos de CoinDesk .

Mientras tanto, en monedas fiduciarias, el euro, la moneda común de 19 de los 21 países de la Unión Europea, mantuvo sus recientes ganancias frente al dólar estadounidense antes del esperado primer aumento de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo en 11 años.

El par EUR/USD alcanzó un máximo de dos semanas de 1,0273 durante la madrugada asiática y se mantuvo estable en torno a 1,0180 al cierre de esta edición. La denominada moneda común cayó por debajo de la paridad con el dólar a principios de mes, alcanzando su mínimo en dos décadas.

La decisión sobre los tipos del BCE, prevista para el jueves a las 12:15 GMT, será seguida por la rueda de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, a las 12:45 GMT. El consenso es que el banco elevará los tipos de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el -0,25 %, desde el mínimo histórico actual del -0,5 %. El BCE, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo han mantenido los tipos por debajo de cero durante años.

"El Banco Central Europeo aumentará los tipos de Regulación en 25 puntos básicos el 21 de julio y se comprometerá efectivamente a un aumento de al menos 50 puntos básicos en septiembre, esperamos, siguiendo los planes acordados en la reunión de junio", escribieron los estrategas de BNP Paribas en una nota publicada la semana pasada.

Posible reversión de la tasa de interés negativa (NIRP) en el futuro

Las decisiones sobre las tasas del BCE no han afectado significativamente a las criptomonedas en el pasadoSin embargo, la inminente decisión es notable, ya que no solo se espera que el banco central suba los tipos de interés por primera vez desde 2011, sino que también es probable que indique que se están preparando más subidas. Esto implicaría una reversión de su Regulación de tipos de interés negativos (NIRP), una Regulación mediante la cual los prestatarios reciben intereses en lugar de pagar el coste del préstamo a los prestamistas. El BCE, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo han mantenido los tipos de interés por debajo de cero durante años para impulsar el crecimiento.

Los críticos del sistema monetario fiduciario y del medio de intercambio del banco central llevan mucho tiempo citando las tasas negativas como evidencia del colapso total de las Finanzas tradicionales y la necesidad de explorar alternativas como las criptomonedas. Por lo tanto, ONE podría pensar que la reversión de la tasa de interés negativa (NIRP) sería bajista para el Bitcoin y las criptomonedas. Sin embargo, según un experto, no es así.

"Creo que la justificación de los Cripto se hace más evidente en tiempos de importantes turbulencias económicas y monetarias: un sistema alternativo sujeto a la confianza, pero no a los fundamentos económicos, a diferencia de las acciones o los bonos", afirmó Noelle Acheson, directora de análisis de mercado de Genesis Global Trading.

Genesis es propiedad de la empresa matriz de CoinDesk, Digital Currency Group.

"Y los inversores tienen que hacer algo; permanecer en efectivo en tiempos de tasas en aumento y monedas volátiles no es una estrategia resiliente", añadió Acheson.

El aumento de las tasas podría inyectar volatilidad temporal

Sin embargo, el despegue del BCE y los posibles planes de abandonar las tasas NIRP pueden inyectar volatilidad a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas.

"No creo que esté descontado en el precio porque los Mercados tradicionales todavía parecen estar en cierta negación sobre las consecuencias macroeconómicas de esto; en otras palabras, el dolor económico y de ganancias que, en mi Opinión, se avecina aún no se refleja en los precios actuales de las acciones o los BOND ", dijo Acheson a CoinDesk, y agregó que el ritmo del ciclo de subida de tipos será crítico.

"Más relevante será cualquier pista sobre lo que hará el BCE a continuación. Continuar con las subidas de 50 puntos básicos podría ayudar si no fuera por el peligro que representan no solo para la economía de la UE, sino también para el estado de la propia unión, especialmente dada la probable dimisión de Draghi hoy", señaló Acheson, refiriéndose al PRIME ministro italiano, Mario Draghi.

Algunos observadores esperan un aumento mayor, en cuyo caso los activos de riesgo podrían verse bajo presión.

"Creo que el BCE logrará un impulso de 50 puntos básicos este mes, tras la inflación galopante, la reanudación del suministro de GAS ruso y el hecho de que el BCE se encuentra muy retrasado", declaró Dhawni Mehta, analista senior de FXStreet, en una nota publicada el miércoles. "También cabe destacar que adelantar los tipos ahora podría dar al banco central margen para pausar o reducir el ritmo de subidas de tipos cuando se produzca una recesión".

Según FXStreet, los operadores de tasas de interés estiman una probabilidad del 40% de un aumento de tasas de medio punto el jueves, mientras calculan 97 puntos básicos de ajuste para septiembre.

¿Una herramienta antifragmentación para salvar el día?

Quizás los activos de riesgo debilitados muestren resiliencia ante las subidas de tipos si el banco central anuncia una herramienta antifragmentación para garantizar que el impacto de un aumento en los costes de financiación se sienta de la misma manera en toda la zona monetaria común. Recientemente, los Mercados de BOND de países de la UE altamente endeudados, como Italia, experimentaron una mayor volatilidad en comparación con los bonos alemanes ante la especulación sobre una subida de tipos por parte del BCE. Estas divergencias podrían provocar fragmentación y suponer un riesgo para la zona monetaria común y la UE.

Con esta herramienta, las autoridades podrían comprometerse a comprar activos, quizás bonos de países endeudados, para limitar las divergencias en los Mercados de BOND de los países más fuertes y más débiles del bloque. La compra de BOND , también conocida como expansión cuantitativa, inyecta liquidez al sistema financiero. La Reserva Federal, el BCE y otros bancos centrales lanzaron programas de expansión cuantitativa tras la crisis de marzo de 2020, lo que desencadenó la toma de riesgos en todos los ámbitos del mercado financiero.

"Mantenemos nuestra postura central de larga data de que la herramienta antifragmentación del BCE (nombre provisional: mecanismo de protección de transmisión o TMP) llegará probablemente la próxima semana", dijo BNP Paribas en su nota.

"Esperamos que el enfoque inicial de la herramienta se centre en el mercado de BOND gubernamentales, la primera etapa de transmisión, en la que se fijan los precios de todos los demás activos, y por lo tanto una condición necesaria para evitar la fragmentación", añadió BNP Paribas.

CORRECCIÓN (21 de julio, 11:05 UTC): Corrige el segundo párrafo para decir que el euro es la moneda utilizada por 19 de las 27 naciones de la UE, no "17 de las 21 naciones".