Los cambios en los patrones de comercio de Cripto revelan un desplazamiento del poder del mercado hacia Occidente

Un análisis reciente de blockchain ha señalado un cambio dramático en los patrones comerciales este año, desde Asia a América del Norte y Europa.

Al analizar la actividad comercial en intercambios centralizados de diferentes días y zonas horarias, la empresa de datos blockchain Kaiko descubrió que enCoinbase,Géminis y Kraken, la relación entre el volumen de operaciones de BTC/USD de fin de semana y semanales se duplicó desde marzo de 2020. Este hallazgo mostró que el promedio de operaciones de fin de semana BitcoinEl volumen de operaciones está creciendo en relación con el volumen promedio de los días laborables en las tres bolsas que son más populares entre los usuarios de Occidente.

Mientras tanto, como muestra el gráfico a continuación, la relación del par BTC/ USDT en las plataformas de intercambio de criptomonedas Binance, Huobi y OKEx se ha mantenido en torno a 1 en el volumen entre semana y los fines de semana durante el último año. Las tres plataformas representan El poder de los inversores minoristasen el este de Asia, especialmente en China.

En el mercado de derivados, Kaiko observó que, cada hora, el volumen de negociación de contratos de futuros perpetuos de Bitcoin en Binance y FTX, las dos mayores plataformas de derivados, se disparó alrededor de las 16:00 UTC. El horario pico de negociación en ambas plataformas coincide con el horario de Europa y EE. UU., lo que sugiere que las jurisdicciones de la Unión Europea y EE. UU. han adquirido una importancia "extremada" para las plataformas globales de intercambio de Cripto .

"Con la ofensiva de China contra el comercio y las empresas de Cripto , gran parte del volumen se ha trasladado a Norteamérica en los últimos 12 meses", afirmó Kevin Kang, director fundador del fondo de cobertura Quant estadounidense BKCoin Capital.

El informe de Kaiko también muestra que, si bien la comunidad Cripto se ha centrado en la creciente presencia de inversores institucionales, es posible que haya subestimado el aumento de los inversores minoristas.

"Esta tendencia entra en conflicto con la narrativa institucional de Bitcoin, ya que supone que la participación minorista está aumentando", dijo a CoinDesk Dessislava Aubert, analista de investigación de Kaiko.

TradFi juega un papel

Los hallazgos de Kaiko también resaltan cómo los inversores de las Finanzas tradicionales pueden haber jugado un papel en el cambio de los comportamientos comerciales, según los observadores del mercado.

El aumento del volumen de operaciones durante el fin de semana podría atribuirse en parte a las herramientas de trading automatizadas que permiten trasladar algunas actividades comerciales a los fines de semana, según Kaiko. Los operadores que suelen realizar transacciones de gran volumen pueden optar por dividir sus órdenes en órdenes más pequeñas durante un período más largo para minimizar los costos de ejecución y el impacto en el precio, explicó Kaiko.

“A medida que más creadores de mercado tradicionales y tiendas Quant ingresan al espacio [Cripto], vemos una mayor liquidez los fines de semana que en el pasado”, dijo Kang.

Joel Kruger, estratega de Criptomonedas en el intercambio de Cripto institucional LMAX Digital, dijo a CoinDesk que el volumen de operaciones del fin de semana pasado en LMAX Digital aumentó un 85% con respecto al fin de semana anterior, ya que los inversores institucionales siguieron La disposición sobre declaración de impuestos de 28 mil millones de dólares, objeto de un acalorado debatedel proyecto de ley de infraestructura de un billón de dólares de EE.UU.

"Definitivamente estamos viendo a los actores institucionales aprovechar el acceso 24/7 a los Mercados", dijo Kruger. "Esto significa poder reaccionar a los acontecimientos en el momento, en lugar de quedarse estancados en una posición y tener que esperar a que el mercado abra el lunes".