Conozca a los agricultores de rendimiento que están explotando la tendencia más riesgosa de las criptomonedas

ONE es un músico ganador de un Grammy con mucho tiempo libre. Otro es un ingeniero de software sin ningún lugar adonde ir durante la pandemia. También hay un editor de un sitio web de datos y un gestor de fondos que invierte en activos digitales.

Lo que estas personas tienen en común es un oscuro trabajo secundario conocido como "agricultura de rendimiento", un tipo de comercio e inversión en Criptomonedas que en realidad T siquiera existía hasta 2020. La agricultura de rendimiento produce retornos similares a los de renta fija que pueden, al menos por períodos breves, proporcionar tasas de interés anualizadas equivalentes a porcentajes que los inversores no pueden encontrar en ningún otro lugar.

La agricultura de rendimiento, en pocas palabras, es cuando los poseedores de Criptomonedas acumulan activos digitales como Bitcoin (BTC) y éter (ETH) o tokens vinculados al dólar como Tether (USDT) y DAI (DAI) en plataformas de préstamo y comercio semiautónomas basadas en blockchain a cambio de tokens adicionales como recompensa. En el creciente subsegmento de la industria de las Cripto , conocido como Finanzas descentralizadas o DeFi, el yield farming ofrece una forma más rápida y lucrativa de generar ingresos que, por ejemplo, depositar dólares extra en una cuenta de ahorros de JPMorgan Chase con una tasa de interés irrisoria del 0,01 %.

El auge del yield farming en DeFi comenzó en junio con el lanzamiento de los proyectos DeFi Compound y Aave . Pronto les siguieron Kyber, Balancer y yearn.finance. Les siguieron nombres más creativos como Spaghetti, Tendies y Sushiswap .

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En parte porque los operadores de Criptomonedas se dieron cuenta de que podían ganar mucho dinero simplemente usando los protocolos, el crecimiento ha sido asombroso: desde junio, estos sistemas se han multiplicado por ocho, con un total de $11 mil millones en garantías de Cripto bloqueadas, según DeFi Pulse. Según el sitio web DeFi Rate, es posible un rendimiento porcentual anual neto de más del 53% APYapostar Cripto en el prestamista Fulcrum y, a veces, mucho más en nuevos proyectos para aquellos que se involucran temprano.

Pero ¿quiénes son estos agricultores de rendimiento? ¿Por qué han acudido en masa a este rincón misterioso de la industria de los activos digitales y cómo Aprende cómo funciona? ¿Es una tarea a tiempo completo o parcial? ¿Cuán arriesgado es todo esto?

CoinDesk habló con varios agricultores de rendimiento para conocer sus historias.

El artista

André Allen Anjos, también conocido como RAC, es un productor musical y artista discográfico con más de 2 millones de oyentes mensuales en Spotify, ganandoun Grammy en 2015 a la Mejor Grabación Remezclada. «Descubrí Ethereum a finales de 2016», dijo.

En 2017, Anjos trabajó con Ujo Music, respaldada por ConsenSys, para venderEl primer álbum de música de larga duración a través de la cadena de bloques de EthereumLos fans enviaron ether a un contrato inteligente en la cadena de bloques, y los archivos del álbum se alojaron en el sistema de archivos interplanetario descentralizado, o IPFS, un sistema de almacenamiento distribuido.

Justo cuando Anjos se adentraba en el mundo de las criptomonedas, en 2018 los precios de las Criptomonedas se desplomaron. El interés en el sector disminuyó, pero Anjos perseveró. Descubrió un proyecto DeFi llamado MakerDAO y rápidamente quedó cautivado por el concepto de garantías vinculadas al protocolo de software para crear monedas estables vinculadas al dólar, llamadas DAI. «Esa fue mi entrada a lo que llamamos DeFi», dice Anjos. «En aquel entonces, no existía un nombre para ello».

El horario irregular de un músico le da a Anjos muchas horas para explorar el yield farming. "Obviamente soy músico", dijo. "A eso me dedico a tiempo completo. Por mi trabajo, mi día a día es bastante flexible. Puedo hacer prácticamente lo que quiera". Eso incluye pasar tiempo en redes sociales e informarse sobre nuevos proyectos DeFi. "Entras en Twitter y todo el mundo está entusiasmado con Yams", dijo Anjos, refiriéndose a un proyecto de yield farming DeFi que se popularizó enormemente en agosto antes de quebrarse rápidamente tras descubrirse un fallo en el protocolo de software sin auditar.

Tras charlar unos minutos con Anjos, la cosa se pone muy interesante. Está fascinado con Curve, el exchange descentralizado de stablecoins. «Es un conjunto de tokens estables y su curva de vinculación es más eficiente».

Los agricultores de rendimiento como Anjos pueden obtener comisiones de trading del exchange a cambio de proporcionar sus tokens como liquidez. Otros usuarios de Criptomonedas pueden tomarlos prestados para invertirlos en operaciones o incluso participar en otra ronda de agricultura de rendimiento.

“Curve genera una cantidad considerable de comisiones, que luego van al fondo común, lo que atrae más atención”, dice Anjos. Más recientemente, Anjos se ha obsesionado con una copia de Curve llamada Swerve; recientemente tuiteó que, si bien su cuenta bancaria tradicional redujo las tasas de interés de las cuentas de ahorro a cero, laEl proyecto Swerve ofrecía un rendimiento del 250%.

Anjos sigue buscando maneras de usar DeFi en la música. Recientemente vendió 100 casetes tokenizados de edición limitada, llamados $TAPE, de su último álbum a través de Ethereum con la ayuda de una startup llamada Zora. "Creo que hay muchas oportunidades para hacer algo en la música", dijo Anos. "Estamos un poco saturados de intermediarios. Es el caso de uso perfecto".

El excursionista

Levantarse temprano y encender una MacBook Pro, un agricultor que pasa por“devops199fan”Revisa su feed en Twitter. Busca nuevas formas de ganar dinero en DeFi.

Encontrar las oportunidades significa pasar mucho tiempo en Twitter.Devops199fanSigue a unas 144 personas que van desdeRobert Leshner, fundador del prestamista DeFi Compound, a actores seudónimos como él, como Hasu, un investigador con casi 30.000 seguidores. Luego, se pasa al sitio web.Yieldfarming.info, que tiene una interfaz de usuario similar a una terminal que ofrece una gran cantidad de recursos.

"En cualquier momento, hay muchísimas oportunidades disponibles", declaró devops199fan a CoinDesk por videoconferencia, bajo condición de anonimato. "Y con el paso del tiempo, surgen cada vez más oportunidades".

Sigue siendo un trabajo a tiempo parcial. Devops199fan trabaja como ingeniero de software y no piensa dejarlo, a pesar de que las ganancias que obtiene del yield farming se están convirtiendo en una parte cada vez más importante de sus ingresos. La pandemia de coronavirus y los confinamientos asociados han obligado a devops199fan a teletrabajar, y pasa largas horas en cuarentena para dedicarse a ello, que todavía considera un hobby.

A Devops199fan le gusta especialmente una plataforma DeFi llamada yearn.finance, que dirige a los usuarios hacia oportunidades rentables Al agrupar varios proyectos y obtener una comisión a cambio. «Es una de las cosas más geniales que ha pasado en DeFi», según devops199fan.

La tropa

Cooper Turley trabajaba como escritor y editor para el sitio web DeFi Rate cuando estalló la fiebre del yield farming. "Intentaba averiguar cuál sería la próxima tendencia en Cripto , más o menos al final del mercado bajista", dijo Turley, también conocido como Coopertroopa En Twitter. «Empecé a prestar atención al tema del yield farming con Synthetix cuando estaban realizando su prueba de liquidez», dijo, refiriéndose a un proyecto DeFi que funciona como fabricante automatizado de derivados de Criptomonedas .

Cooper dijo que la cantidad de rendimiento no importa cuando está invirtiendo Cripto en un proyecto.

"Se trata más de la legitimidad de la FARM que se presenta: básicamente, las personas que están detrás de ella o la cantidad de tiempo que se invirtió en seleccionar el producto", dijo.

Cooper suele dedicar un par de horas a investigar nuevos proyectos para asegurarse de que sean legítimos. Participar desde el principio es clave.

“Lo extraño de estas oportunidades que surgen es que las primeras 24 horas son, por lejos, las más lucrativas”, dijo Cooper.

La mayoría de los proyectos ofrecen recompensas de tokens muy jugosas durante los primeros días. "Así que, literalmente, participar en esa primera hora, más o menos, puede marcar una gran diferencia en la rentabilidad de tu capital", afirmó.

Las tasas de interés nominales suelen parecer altas, a veces del 1000 % o más, porque solo están disponibles por periodos cortos. «La razón por la que Sushiswap fue tan HOT fue porque había recompensas de 10 a 1 durante la primera semana», dijo.

"Creo que simplemente visitar nuevas granjas a medida que aparecen y conseguir esa primera oportunidad ha demostrado ser la oportunidad más lucrativa para la gran mayoría de estos productos", añadió.

El gestor del fondo

Incluso los inversores profesionales en Criptomonedas se están adentrando en la agricultura de rendimiento. Jake Brukhman es socio director de CoinFund, una firma de inversión en activos digitales con cinco años de antigüedad, que invierte directamente en diversos proyectos de Cripto , así como en granjas de rendimiento.

En septiembre, según Brukhman, aproximadamente el 20% de la cartera líquida de CoinFund estaba dedicada a la agricultura de rendimiento y la minería de liquidez.

“El perfil de liquidez de los tokens es ahora significativamente mejor que hace unos años”, afirmó Brukhman, residente de Brooklyn, Nueva York, quien lleva más de cinco años siguiendo e invirtiendo en Cripto . “Hace unos años, era muy difícil conseguir que un token cotizara en una plataforma centralizada”, añadió.

Ahora, la liquidez es fácil: cualquier token basado en Ethereum puede listarse fácilmente en diversas plataformas de intercambio descentralizadas. Esta tendencia ha sentado las bases para el crecimiento del yield farming.

Brukman define la agricultura de rendimiento como “optimizar el rendimiento a través de múltiples oportunidades de rendimiento, a veces apilándolas en el mismo capital”.

En marzo de 2018, CoinFund lanzóRed de animales alimentados con pasto para lo que denominó "estrategias de minería generalizadas", definidas como "juegos Cripto implementados mediante protocolos descentralizados que los usuarios pueden jugar para obtener una compensación en criptomonedas". En esencia, fue una versión temprana del yield farming. Incluso los agricultores de rendimiento más acérrimos reconocerán que todo parece un gran juego, jugado con tokens digitales pero con equivalentes en dinero real.

Brukhman es un fanático de los intercambios descentralizados como Balancer porque brindar liquidez a cambio de las tarifas cobradas en el intercambio es la mejor jugada de cultivo de rendimiento en el mercado hoy en día, también conocida como minería de liquidez.

Cuando Brukhman habla de yield farming, lo hace con un lenguaje DeFi informal y práctico que casi oculta el hecho de que nada de esto existía hasta hace poco. «Cualquiera puede acceder al lado de la oferta de estos protocolos y proporcionar liquidez para algunos de estos activos», afirmó. «Con la versión 2 de Uniswap , solo se necesitan dos activos por pool. Con Balancer, se pueden proporcionar hasta ocho activos por pool».

Todo es parte del trabajo.

El factor de riesgo

Aunque esto pueda parecer efímero, el cultivo de rendimiento podría generar desarrollos prometedores en el ecosistema de las Criptomonedas . Sin embargo, todos los agricultores de rendimiento comentaron lo mismo a CoinDesk : esto es muy, muy arriesgado.

"Estoy seguro de que hay todo tipo de riesgos que realmente no conocemos", dijo el músico Anjos.

Quizás la advertencia más inquietante vino de Cooper Turley: “Veo esto como increíblemente arriesgado, jodidamente arriesgado”, dijo.

Y aunque los primeros rendimientos fueron quizás excelentes, el mercado de Criptomonedas está entrando en un cuarto trimestre incierto.

Granjero, tenga cuidado.

El evento virtual "Invertir: la economía de Ethereum" de CoinDesk se celebrará el 14 de octubre y explorará las implicaciones para los inversores de los profundos cambios que se están produciendo en el ecosistema Ethereum . Más Aprende .