Mercados DIARIOS: Monedas digitales de bancos centrales y predominio del dólar estadounidense en 2020

Ahora que el año 2019 ya está en el pasado, Mercados Daily regresa para ofrecer una mirada profunda a las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) y al estado de reserva actual del dólar estadounidense.

Sintonice mientras el editor de Podcasts de CoinDesk , Adam B. Levine, y el reportero senior de Mercados , Brad Keoun, analizan las acciones recientes, siguen tendencias interesantes a largo plazo y destacan las mejores "ideas con tokens" y algunos de los desarrollos más importantes de la industria de las Cripto del día.

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En este episodio:

• Resumen de noticias de Mercados, internacionales y de la industria
• 2020 LOOKS ser un gran año para las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDC), pero ¿por qué? Adam lo explica, analizando las mentalidades de innovación y optimización.
• ¿Otra década de dominio de las reservas en dólares estadounidenses?Brad analizó los números y compartió sus resultados..

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Transcripción

Adam B. Levine: En el episodio de hoy, Bitcoin en el nuevo año, Blockchain Bucks de las Bahamas y una mirada al estado de reserva del dólar estadounidense.

Adán: Es 2 de enero de 2020Estás escuchando Mercados Daily. Soy Adam B. Levine, editor de Podcasts de CoinDesk, y junto con nuestro reportero senior de Mercados , Brad Keoun, te ofrecemos un breve resumen diario sobre los Mercados de Cripto y algunas de las noticias más importantes del sector en las últimas 24 horas.

Puntilla: Bitcoin se encuentra actualmente alrededor de los $7,100, esencialmente en el rango en el que se cotizó durante la mayor parte de las vacaciones en lo que fue un final de año muy tranquilo y silencioso para la Criptomonedas más grande, después de algunas oscilaciones del mercado bastante salvajes en el transcurso de los últimos 12 meses.

Y solo para cerrar los libros de 2019, los precios de Bitcoin aumentaron $3,475 en el año, recuperando aproximadamente un tercio de la caída de $10,186 que vimos durante 2018, que fue tan brutal para toda la industria de las Cripto que a menudo se lo conoce como "Cripto Winter".

El aumento del precio de Bitcoin durante todo el año equivale a una ganancia del 94 por ciento en el año, o casi el doble, en su mejor año desde 2017, cuando el precio de la criptomoneda se multiplicó por 13 hasta alcanzar su máximo histórico de alrededor de $ 20,000.

Es importante destacar que, mientras Wall Street celebraba su mejor rendimiento anual para los inversores bursátiles en seis años, con el S&P 500 registrando un aumento de precio del 29 %, el rendimiento de bitcoin fue aproximadamente el triple.

Adán:De cara al 2020, será un año histórico para el desarrollo de las Cripto junto con muchos otros Eventos mundiales importantes, como las elecciones presidenciales de Estados Unidos y los Juegos Olímpicos de verano cuatrienales en Tokio.

Quizás el evento más destacado en el espacio Cripto es el llamado halving de Bitcoin, previsto para mayo, cuando el suministro de nuevas unidades de la Criptomonedas se reducirá a la mitad.

Algunos analistas han predicho que la reducción en el suministro de Bitcoin , en un momento en que la demanda de Criptomonedas por parte de los inversores está aumentando, podría llevar el precio a un nuevo máximo histórico en torno a los 100.000 dólares.

Sin embargo, otros analistas dicen que creen que los comerciantes y los mineros de Criptomonedas ya han ajustado sus modelos de precios para reflejar la reducción anticipada en el nuevo suministro de Bitcoin , lo que significa que el impacto del halving ya debería, teóricamente, estar incorporado al mercado.

Puntilla:Nic Carter, de Castle Island Ventures, escribió la semana pasada en una publicación en The Block que cree que la industria de las Cripto realmente está a mitad de camino de un desapalancamiento desde los niveles de burbuja que vimos en 2017.

Cree que veremos una mayor racionalización en la industria en 2020, con algunos proyectos de tokens que no lograrán nada parecido a una masa crítica y desaparecerán, especialmente ante el continuo escrutinio regulatorio.

Y en otro revés para un intercambio de Cripto de Corea del Sur luego del presunto hackeo de $ 49 millones del intercambio Upbit el año pasado, se informa que Bithumb tuvo retenidos alrededor de $ 70 millones en impuestos sobre las ganancias de Criptomonedas , la primera vez que la agencia tributaria del país ha tomado tal medida.

Según se informa, Bithumb planea emprender acciones legales contra el reclamo, aunque no queda claro cuáles podrían ser las consecuencias para los clientes o para el propio exchange.

Un profesor de impuestos de la Universidad de Seúl dijo a CoinDesk que el exchange podría tener que realizar el pago de impuestos y luego regresar e intentar cobrar el monto a los clientes extranjeros, aunque desde un punto de vista práctico eso podría resultar imposible.

Adán:Pasando a la historia destacada de hoy: con varias monedas digitales propuestas por los bancos centrales (CBDC) ganando impulso,Danny Nelson de CoinDesk informa sobre el lanzamiento silencioso de un proyecto para las vacaciones...

El proyecto piloto de moneda digital de las Bahamas se puso en marcha a finales del mes pasado. Los residentes de la isla ya pueden inscribirse en el "Proyecto SAND Dollar" del Banco Central de las Bahamas, que comenzó el 27 de diciembre. Recibirán billeteras móviles que, según el gobierno bahameño, facilitarán el futuro de los pagos en el archipiélago. Los banqueros afirmaron que "SAND Dollar" es una "moneda fiduciaria digital", no una Criptomonedas, una moneda estable ni un competidor del dólar bahameño. En cambio, es simplemente una versión digital "equivalente en todos los aspectos al papel moneda", según el proyecto. describirPero también es un paso hacia el objetivo a largo plazo de las Bahamas de lanzar una moneda digital emitida por un banco central (CBDC) completa, también llamada dólar de SAND . Este proyecto, de mayor envergadura, LINK a los residentes y las empresas nacionales a través de una infraestructura de pagos digitales fluida.CoinDesk

Haciendo una pausa por un momento, nos centraremos enLa Dra. Gina Pieters, quien recientemente escribió para la serie de revisión anual de CoinDesk:

El consenso de los bancos centrales es que la descentralización no es una propiedad deseable en una CBDC, ya que podría favorecer la evasión fiscal y habilitar sistemas de pago delictivos. Por lo tanto, si bien reconocen que el dinero digital puede ser una mejora respecto al dinero físico, una moneda digital diseñada por un banco central no se asemejará a una Criptomonedas descentralizada. CBDCNo son bitcoins, sino tarjetas emitidas por el gobierno. Son más bien como tarjetas de crédito, pero emitidas por el gobierno, donde tus transacciones pueden rastrearse, examinarse y vincularse a tu identidad de contribuyente.CoinDesk

Siempre ha habido dos maneras, en gran medida incompatibles, de apreciar las posibilidades revolucionarias de las Criptomonedas, las cadenas de bloques y los tokens como forma de rastrear la propiedad en su conjunto. Digamos que es la diferencia entre innovación y optimización. A los innovadores les gustan las Criptomonedas porque su modelo de confianza radical elimina el poder que los sistemas tradicionales otorgan a los bancos centrales u otras formas de Regulación monetaria. Consideran que el sistema actual está fatalmente defectuoso por el sesgo Human a corto plazo, entre otras cosas, y las Criptomonedas descentralizadas, con su emisión monetaria conocida públicamente con cien años de antelación, presentan lo que LOOKS una competencia imparable en un espacio donde la competencia simplemente no está permitida, pero es tan desesperadamente necesaria.

La transición hacia las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDC) se basa en la perspectiva de optimización. Estas personas, en general, creen que los sistemas monetarios actuales operados por bancos centrales son excelentes, pero que sin duda podrían beneficiarse de mejoras. Y eso es lo que ven en esta Tecnología : optimizar o mejorar las deficiencias de un sistema que ya es excelente y que no desean modificar radicalmente.

Volviendo a Danny para más detalles sobre el programa bahameño:

En esta visión, los residentes pueden pagar a los comercios mediante códigos QR vinculados a sus billeteras digitales, y los bancos pueden transferir los fondos digitalmente. El Banco Central cree que esto podría, en última instancia, reducir los costos de impresión de moneda y las comisiones por transacción, a la vez que mejora la inclusión financiera. "Una CBDC ampliamente adoptada reduciría el riesgo de delitos violentos contra los titulares de efectivo y potencialmente reduciría los costos de seguridad y seguros asociados con el almacenamiento de efectivo en locales comerciales", según el esquema. Sin embargo, por ahora, el dólar de SAND se enfrenta a límites mucho más restrictivos por parte del gobierno. Las empresas no pueden tener más de 1 millón de dólares de Barbados en sus billeteras digitales, ni pueden realizar transacciones mensuales de más de una octava parte de su volumen anual a través de ellas. El límite para las personas físicas es de 500 dólares de Barbados, con límites más altos mediante una "diligencia debida reforzada" en sus cuentas.CoinDesk

Adán: Tendremos más información sobre esta historia en desarrollo a medida que se desarrollen los Eventos .

Adán:Y ahora, para el tema de hoy, salimos del espacio Cripto para echar un vistazo a los Mercados de divisas globales y, específicamente, a los El estatus del dólar estadounidense como moneda dominante del mundo.

Puntilla:El dólar estadounidense ha sido la moneda principal para los pagos en el comercio internacional durante casi un siglo, desde las guerras mundiales de la primera mitad del siglo XX, cuando la influencia del imperio británico se desvaneció y su moneda, la libra esterlina, vio declinar su uso como moneda de curso global.

Por supuesto, el dólar también ocupa un lugar clave en el debate sobre las criptomonedas, ya que el activo digital original y más antiguo, Bitcoin, se propuso originalmente como una alternativa de mercado privado a las monedas emitidas por gobiernos como el dólar en pagos entre pares.

Pero teniendo en cuenta la forma en que han evolucionado los Mercados de Cripto , es imposible evitar el dólar ya que el precio del Bitcoin se cotiza en dólares, de forma similar a como las principales materias primas, como el petróleo y el oro, se cotizan en dólares.

Existe una lista cada vez mayor de las llamadas monedas estables como Tether, USD Coin y DAI, cuyo valor está vinculado al dólar.

Y en cierto sentido, incluso la versión digital del renminbi planeada por China podría cotizar de forma muy similar a una Criptomonedas vinculada al dólar, ya que las autoridades chinas suelen sincronizar el tipo de cambio fijo diario del renminbi con el tipo de cambio en el que se cotice el dólar.

Ahora la gran pregunta es cuánto tiempo podrá el dólar mantenerse como moneda de reserva global.

Es una pregunta importante porque existen grandes beneficios para Estados Unidos al tener su propia moneda como pilar de los Mercados de capital globales, pero también hay un ciclo que se perpetúa a sí mismo y crea desequilibrios y riesgos de cambios rápidos y desordenados.

Los consumidores estadounidenses se benefician desproporcionadamente de la fortaleza del dólar ya que los extranjeros están esencialmente subsidiando el hábito de los estadounidenses de importar más de lo que exportan.

Y la demanda global de activos denominados en dólares ayuda a KEEP bajas las tasas de interés en bienes como los bonos del Tesoro, a pesar de un déficit presupuestario federal estadounidense de más de un billón de dólares al año.

Esa dinámica alienta a los gobiernos, las empresas y los hogares a asumir cantidades cada vez mayores de deuda, que podrían ser difíciles de pagar si los costos de los préstamos aumentaran repentinamente.

La historia demuestra que estos cambios trascendentales finalmente se producen, pero el cambio puede tardar bastante en producirse.

Y un nuevo informe de CoinDesk de esta semana mostró que, como las ambiciones globales de China y las tecnologías de activos digitales que avanzan rápidamente plantean nuevas amenazas para el dólar, la moneda estadounidense LOOKS tan fuerte como siempre en los Mercados de capital globales.

Al 30 de diciembre, el índice del valor del dólar estadounidense ha aumentado un 24 por ciento en la última década.

Eso ocurrió incluso cuando la Reserva Federal inyectaba más de dos billones de dólares de dinero recién impreso en el sistema financiero y la deuda nacional estadounidense se duplicaba hasta alcanzar unos 23 billones de dólares, dos acontecimientos que, según advirtieron los economistas, podrían acelerar la inflación y reducir el poder adquisitivo del dólar.

Y la participación del dólar en las reservas de divisas de los bancos centrales se sitúa en alrededor del 62 por ciento, esencialmente sin cambios desde el 1 de enero de 2010, según el Fondo Monetario Internacional.

El euro, que ocupó el segundo lugar y fue considerado por algunos economistas destacados a fines de la década de 2000 como un rival potencial del dólar, vio su participación en las reservas de los bancos centrales disminuir durante la última década a alrededor del 20 por ciento desde el 26 por ciento.

El yen japonés, considerado una amenaza para el dólar en la década de 1980, ahora representa sólo el 5,4 por ciento de las reservas del banco central.

La libra esterlina, que como dijimos antes dominó el comercio mundial en el siglo XIX, tiene una participación modesta del 4,4 por ciento, con un futuro incierto a medida que el Reino Unido avanza hacia una salida de la Unión Europea.

Y China, a pesar de décadas de rápido crecimiento económico y del impulso de sus autoridades para ampliar el uso del renminbi en el comercio y los pagos internacionales, nunca ha visto su moneda representar más del 2 por ciento de las reservas de los bancos centrales.

En cuanto a los activos digitales, frecuentemente promocionados como el futuro del dinero, apenas se registran como una clase de activo en comparación con las monedas emitidas por los gobiernos.

El valor total de mercado de Bitcoin asciende a unos 133 mil millones de dólares, muy por debajo de la asignación mínima de 218 mil millones de dólares que los bancos centrales han asignado al renminbi.

La cuestión aquí es que, a medida que comienza la nueva década de 2020 y vemos en el horizonte una serie de desafíos aparentemente muy serios al dominio del dólar, va a ser difícil destronar al dólar.

Y si el dólar perdiese su estatus dominante, ello supondría un cambio trascendental y potencialmente tumultuoso, no sólo en los Mercados de capital globales sino también en el panorama geopolítico.

Adán:Acompáñenos de nuevo el viernes para el próximo Mercados Daily de CoinDesk. Para no perderse ningún episodio, suscríbase a Mercados Daily en Apple Podcasts, Spotify, Google Podcasts y prácticamente cualquier otro sitio. Si disfruta del programa, le agradecemos mucho que deje una reseña. Si tiene alguna opinión o comentario, envíenos un correo electrónico. Podcasts en CoinDesk