El mercado de deuda comercial se pone en marcha con el respaldo de Coinbase Ventures

Cadence, un mercado de deuda comercial impulsado por Ethereum, ha salido de su fase de prueba.

La startup, que recientemente consiguió un lugar en el Terminal BloombergPara sus fondos de préstamos comerciales, ahora está abierto a todos los inversores institucionales y acreditados. Estos usuarios pueden aportar fondos a paquetes de préstamos a corto plazo que ayudan a las empresas a cubrir nóminas, inventario y otros costos inesperados.

"Cadence contribuye a impulsar el crecimiento de las pequeñas y medianas empresas, brindándoles rentabilidades basadas en el mercado", declaró Nelson Chu, fundador y director ejecutivo de Cadence, en un comunicado. Los paquetes de préstamos son transparentes gracias a la blockchain de Ethereum .

En una versión beta privada con inversores selectos, Cadence vio pasar 5,67 millones de dólares a través de sus ofertas desde enero.

Con esta noticia, Cadence también anuncia el cierre de una ronda pre-semilla de financiación de capital riesgo. Liderada por Recharge Capital, una oficina familiar especializada en tecnología financiera, la ronda de 2 millones de dólares también incluyó a Argo Ventures, la división de capital riesgo de Argo Group, una compañía de seguros especializada que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York; Coinbase Ventures, la división de inversión de la plataforma unicornio de intercambio de Criptomonedas ; e InBlockchain, un inversor líder en Cripto con sede en Asia.

La ronda también incluyó a inversores individuales, muchos de los cuales son ejecutivos de bancos que podrían comprar deuda de Cadence. Con más inversores de los que tenía en su tabla de capitalización, Chu explicó cómo seleccionó a sus socios:

"El valor real radica en cuánto pueden ayudarnos a impulsar la adopción institucional".

El mercado del crédito privado está creciendo rápidamente. Según un informe de BNY Mellon, alcanzó los 1.000 millones de dólares en 2017 (https://www.bnymellon.com/_global-assets/pdf/our-thinking/private-debt-the-rise-of-an-asset-class.pdf), y desde entonces ha crecido hasta alcanzar cientos de miles de millones de dólares. En un pronóstico ampliamente citado, el Consejo de Crédito AlternativoestimacionesDebería alcanzar un billón de dólares en 2020.

Cómo funciona

Cadence ofrece préstamos a corto plazo a empresas para cubrir sus necesidades operativas, con una rentabilidad anual del 10 %. Por lo tanto, un préstamo a tres meses podría generar una rentabilidad superior al 2 % al vencimiento.

Para un fondo de cobertura, este puede ser un lugar bueno y confiable donde colocar una parte del exceso de capital sin retenerlo por mucho tiempo, en caso de que surja algo realmente sorprendente.

"Somos por lejos el mejor modelo de 'probar antes de comprar'", dijo Chu. "Hemos tenido administradores de fondos de cobertura que pusieron $500 para ver si funciona, y luego regresa con intereses y ponen $25,000".

Una vez que un inversor se haya verificado su identidad y haya obtenido acceso al sistema, verá una variedad de préstamos disponibles y el espacio disponible en cada ronda. Todas estas ofertas también están disponibles en la Terminal Bloomberg para los operadores que operan dentro del sistema.

Todos los atributos de cada fondo, como el sector, el perfil de riesgo, el originador y otros detalles, son visibles en cada préstamo. Todos los préstamos incluyen múltiples prestatarios para facilitar la distribución del riesgo.

Una ventaja de participar en un fondo es que los inversores anteriores tienen prioridad si este se renueva. Si un instrumento se renueva, los inversores existentes tienen unos días para renovar su asignación antes de que se abra a nuevos inversores.

"Si entras en cualquier otra plataforma privada de financiación colectiva, la mayor queja es que te bloquean", dijo Chu. "Ese primer vistazo, los inversores realmente lo aprecian".

Nelson Chu, director ejecutivo de Cadence, habla en el Foro Mundial de Blockchain de Nueva York 2018. Foto vía Twitter/Cadence.