Los bancos centrales no ven ningún valor en emitir moneda digital: director del BPI

El director general del Banco de Pagos Internacionales (BPI) ha advertido una vez más que es necesario tener cautela al considerar las monedas digitales de los bancos centrales.

En undiscursoEl viernes, en el Banco Central de Irlanda, Agustín Carstens dijo que los bancos centrales hoy en día "no ven el valor" de aventurarse en lo desconocido cuando se trata de emitir una moneda digital del banco central (CBDC), ya que tal movimiento podría traer cambios fundamentales tanto a la estabilidad financiera como al sistema monetario.

El sistema monetario actual, explicó, consta de dos niveles: el sistema bancario de atención al cliente y el banco central, que trabajan en conjunto. Sin embargo, con una CBDC, la actividad de depósitos y préstamos se trasladaría de los bancos comerciales a los bancos centrales, creando un sistema de un solo nivel.

Carstens continuó:

Existen ejemplos históricos de sistemas de un solo nivel donde el banco central lo controlaba todo. En las economías socialistas, antes de la caída del Muro de Berlín, el banco central también era el banco comercial. Pero no creo que podamos presentar ese sistema como algo que servirá mejor a los clientes.

En momentos de tensión financiera, el dinero tiende a alejarse de los bancos considerados de alto riesgo hacia bancos considerados más seguros, continuó el director del BPI. Por lo tanto, no es descabellado imaginar un escenario en el que una CBDC pueda tener una prima sobre una moneda fiduciaria. Por ejemplo, "donde un euro de depósitos en un banco comercial compra menos de un euro en moneda digital del banco central", dijo Carstens.

Una moneda digital del banco central también impactaría el entorno de la Regulación monetaria, dijo, y agregó que “cambiaría la demanda de dinero base y su composición de maneras impredecibles”.

Además, como la demanda de efectivo sigue siendo alta en la mayoría de los países, "no hay urgencia" para encontrar un sustituto del efectivo en forma de CBDC, dijo Carstens, y agregó que la Tecnología también está todavía "ampliamente sin probar".

Debido a todas estas incertidumbres, los bancos centrales prefieren actuar con cautela en el ámbito de las CBDC. «Antes de someter al paciente a una cirugía mayor, debemos comprender todas las consecuencias de lo que estamos haciendo», advirtió Carstens.

Él afirmó:

Hasta el momento, los experimentos no han demostrado que las nuevas tecnologías funcionen mejor que las existentes. No existe una demanda clara de CBDC por parte de la sociedad. Esto tiene enormes consecuencias operativas para los bancos centrales en la implementación de la Regulación monetaria, así como implicaciones para la estabilidad del sistema financiero.

El pasado mes de julio, el director del BPIprevistoUn mal final para las criptomonedas, al afirmar que representan «una burbuja, un esquema Ponzi y un desastre ambiental». Y en febrero de 2018, CarstensprevenidoQue las criptomonedas podrían convertirse en "parásitos" del sistema financiero. También afirmó que las criptomonedas no son sostenibles como dinero, y añadió que no cumplen con la definición básica de moneda.

A principios de este mes, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, parte del BPI, tambiénprevenidoque el crecimiento de las criptomonedas plantea una serie de riesgos para los bancos y la estabilidad financiera mundial.

Imagen de Agustín Carstens vía archivos de CoinDesk