Las ICO están cambiando la forma en que los VC tratan con las startups

Atrás quedó el tiempo en que invertir en una empresa de Bitcoin era suficiente para ser atractivo.

Ahora, los jóvenes realmente modernos están interesados en las ofertas iniciales de monedas, o ICO, ventas de datos criptográficamente escasos que ofrecen la promesa de recaudarmillones de dólares en minutos,A menudo, con poco más que un informe técnico y fotos de su equipo técnico. Solo en los primeros cinco meses de este año, se han recaudado 136 millones de dólares en 37 ventas de tokens, según la firma de datos de ICO.Smith + Crown.

Pero estos dos mundos están colisionando a medida que algunos VC líderes de blockchain muestran una creciente voluntad de participar en el mecanismo de financiación, incluso si el aumento explosivo de los precios de sus criptomonedas correspondientes aporta nuevas variables a la antigua ecuación de inversión.

En una conversación con CoinDesk, varios inversores líderes en empresas emergentes que trabajan con Bitcoin, Ethereum y otros activos tokenizados coincidieron casi universalmente en que Explosión en los valores de las Criptomonedasha generado aún más oportunidades, no menos, para su modelo de inversión existente.

En busca de recursos más allá del simple capital, estas nuevas empresas de criptomonedas recurren cada vez más a capitalistas de riesgo en busca de socios veteranos y experiencia.

El resultado no son sólo más oportunidades de inversión para los VC tradicionales, sino también cambios en las estrategias generales de las empresas, que van desde un replanteamiento completo de cómo sirven a las empresas emergentes hasta una duplicación de las prácticas existentes.

Quizás el más conservador de los encuestados, el socio de Union Square Ventures, Albert Wenger, describió el cambiante panorama de inversión a CoinDesk:

Definitivamente estamos viendo cada vez más negocios de Criptomonedas , pero esto ya estaba en marcha antes del actual aumento de precios. Esto no está cambiando nuestra percepción del sector.

Wenger, uno de los primeros inversores en empresas como Coinbase, OpenBazaar, Blockstack y Polychain Capital, ya ha ayudado a su empresa de Nueva York a pasar de ser ONE de los primeros inversores tradicionales en Bitcoin a convertirse en un pilar de la industria.

Sin embargo, de cara al futuro, Wenger dijo que USV planea seguir invirtiendo "a un ritmo constante" a pesar de la creciente popularidad de las ICO, una decisión que lo coloca en gran medida en línea con varios otros inversores.

Híbridos de inversión

ONE de esos inversores es Brock Pierce, cofundador de Blockchain Capital, con sede en San Francisco, que se encontraba entre varios VC que también confirmaron que habían visto un ritmo "acelerado" de empresas que entraban en el pipeline de su compañía como resultado de la creciente atención al aumento de los precios de las Criptomonedas .

De hecho, Blockchain Capital y la empresa de cartera USV Polychain Capital son ejemplos de una de las nuevas formas en que los VC están experimentando con el modelo ICO, habiendo participado ambos como inversores iniciales en el Venta de tokens 0xcomprando con anticipación con un descuento del 30%.

De manera similar, el cofundador de DFJ con sede en Menlo Park, Tim Draper, a principios de esta semanaparticipó en otra ronda de inversión híbrida, esta vez en Tezos, al aceptar participar en su ICO.

Llevando aún más lejos el concepto de inversiones híbridas, Pierce de Blockchain Capital mostró otra forma en que los VC están trabajando con las ICO cuando fue noticia poranunciandoque su empresa había recaudado 10 millones de dólares en una ICO compuesta por tokens diseñados para cumplir con las regulaciones de valores.

Sin embargo, a pesar de estos cambios, la estrategia de inversión de Pierce siguió siendo la misma.

Con inversiones existentes que ya incluyen Abra, Blockstream, BTCC, Ripple y Xapo, Pierce describió por qué cree que el aumento del precio de la Criptomonedas probablemente solo tendrá un impacto mínimo en su estrategia.

"En todo caso, nuestro apetito por el riesgo tiende a ser contracíclico a los Precios de criptomonedas , ya que preferimos invertir capital en momentos en que otros inversores están nerviosos", afirmó Pierce. "Y, por el contrario, tendemos a ser más escépticos cuando se instala un entusiasmo desmedido y las valoraciones se disparan".

Interés creciente

Digital Currency Group (DCG), la firma de inversión con sede en Nueva York detrás de startups como Axoni, BTCC, Coinbase y Kraken, también está experimentando un aumento en el número de startups que buscan recaudar capital.

Travis Scher, asociado de inversiones de DCG, informó que la creciente popularidad de las criptomonedas ha llevado a lo que él llamó un "aumento modesto pero no significativo" en el respaldo de VC a empresas de moneda digital.

Pero advirtió que la creciente popularidad tiene sus límites, y agregó que "el auge no durará para siempre", incluso si cree que valida la estrategia de su compañía.

Scher dijo que, si bien la mayoría de los VC aún no saben en qué tipo de empresas blockchain invertir, cada vez más se están convirtiendo en "creyentes en la Tecnología" y están buscando nuevas formas de involucrarse.

Él dijo:

Los inversores de capital riesgo de todo el mundo están observando la explosión del valor de las criptomonedas y la innovación que se está produciendo en este sector, y muchos ahora están explorando cómo invertir directa o indirectamente en tokens.

Desconexión de VC

El cofundador de Boost VC, Brayton Williams, explicó la colisión de los mundos del capital riesgo y las ICO de una manera diferente. Si bien las estrategias de otros inversores pueden permanecer prácticamente iguales, informó que la suya está evolucionando en respuesta al panorama cambiante.

En una conversación con CoinDesk , Williams comparó el aumento actual del interés con el Rally de Bitcoin en 2013, que ayudó a que la comunidad de capital de riesgo invirtiera en empresas de Bitcoin , pero no necesariamente en Bitcoin en sí.

Williams, uno de los primeros inversores en Veem (anteriormente Align Commerce), Blockcypher, Ripio y otros, dijo que esta vez esa tendencia ha continuado y que existe "una gran desconexión" entre las empresas dispuestas a invertir en nuevas empresas de Criptomonedas y aquellas dispuestas a invertir en criptomonedas.

Williams incluye su propia empresa, junto con USV, Blockchain Capital y Pantera, entre aquellas que se han QUICK a invertir directamente en tokens.

Para demostrar su punto, Williams afirmó que actualmente mantiene conversaciones con varios emprendedores que buscan aprovechar el acceso al capital que ofrecen las ICO. A cambio de un acceso anticipado, Williams indicó que las posibles empresas de su cartera recibirían ayuda para formar un equipo y desarrollar una estrategia de cara a la venta de tokens.

Concluyó:

Dado que nuestro objetivo en Boost VC es financiar y acelerar el crecimiento de los fundadores de Criptomonedas y blockchain, no intentamos luchar contra esta nueva tendencia; estamos listos para desempeñar nuestro papel.

Aviso legal: CoinDesk es una subsidiaria de Digital Currency Group, que tiene participaciones en Abra, Axoni, Blockstream, Blockstack, BTCC, Coinbase, Kraken, Ripio, Ripple, Xapo y Veem.

Apretón de manos poco convencionalimagen vía Shutterstock