La realidad de los volúmenes de comercio de Bitcoin en China

Las publicaciones en la principal red social de China, Weibo, han sugerido que algunos de los intercambios de Bitcoin más grandes del país están manipulando los volúmenes de negociación para ganar más clientes y ascender en las filas de los intercambios más populares del mundo.

Los sentimientos también se han reflejado en el extranjero, en foros comoReddit,Bitcointalk.orgy Twitter.

La actividad comercial china podría estar teniendo un efecto en el precio mundial del Bitcoin. precioUna vez más, los precios cayeron desde un máximo de $859 a un mínimo de $810 en las operaciones durante el fin de semana pasado.

Esta caída es una prueba fehaciente de la manipulación del mercado por parte de China o de que los operadores de Huobi viven en la clandestinidad. BTC ha estado recibiendo excelentes noticias...





— Mega Coin Trader (@MegaCoinTrader) 24 de enero de 2014

Los gráficos y tablas parecen respaldar estas afirmaciones con cifras inusuales, algunas de las cuales muestran precios de oferta de Bitcoin superiores a los de demanda, o incluso en un nivel muerto. Esto último sería una coincidencia en un mercado abierto genuino; lo primero, casi imposible.

Las operaciones en Huobi, la plataforma de intercambio de Bitcoin más grande de China, muestran precios con cuatro decimales, superiores al máximo ofrecido a los clientes en la interfaz web. También hay varias operaciones con el mismo precio.

Travesuras, ¿verdad? Pero como dijo un sabio: Seguro que descubrirás que es más complicado.

Al menos una fuente confiable de comercio de Bitcoin china le dijo a CoinDesk que los gráficos apuntaban a una manipulación interna, el resultado de bots comerciales internos o software que refleja o imita transacciones en intercambios rivales para proyectar una apariencia de gran volumen.

Danza delicada

Hasta que el Banco Popular de China sumió en el caos a la comunidad empresarial local de Bitcoin en diciembre del año pasado con nuevas regulacionesParecía bastante sencillo. BTC China fue el número ONE, con volúmenes de comercio y precios récord que superaron incluso a Mt. Gox durante gran parte de 2013.

Cosas han cambiado desde entonces. Se le negó el acceso a transferencias bancarias y procesadores de pagos de terceros, BTC China. los volúmenes cayeron Mientras todas las plataformas de intercambio buscaban la manera de mantenerse en el mercado bajo el nuevo escenario, algunas continuaron transfiriendo dinero a través de cuentas corporativas y personales, y BTC China introdujo un sistema de cupones.

OKCoin

BTC China reintrodujo las comisiones de negociación, que habían estado ausentes en la mayoría de las plataformas de intercambio chinas en 2013 y posiblemente generaron mayor volatilidad a nivel mundial. Huobi, sin comisiones, ascendió al primer puesto, mientras que BTC China cayó al tercer e incluso cuarto lugar.

Pero ¿se debieron los cambios de posición a fuerzas reales del mercado? Bobby Lee, director ejecutivo de BTC China, afirmó:

Sabemos desde hace tiempo que otras plataformas de intercambio de Bitcoin chinas han estado falsificando datos. Hemos visto caer drásticamente nuestros volúmenes de negociación, mientras que otras, supuestamente, han experimentado aumentos masivos.

Explicó que hay dos maneras en que las plataformas de intercambio pueden falsificar datos: «Una es simplemente citar una cifra mayor, para inflarla artificialmente con 20.000 BTC al día; la otra es inventar transacciones».

Lee dijo OKCoinme atraparonHace unas semanas, cometió actos fraudulentos, lo que ha llevado a la pérdida de la confianza de los consumidores. Añadió que Huobi ha sido descubierto haciendo lo mismo y que existen pruebas.publicado en Weibo.

La reacción de Huobi

CoinDesk también habló con Leon Li (también conocido en China como Li Lin), fundador y director ejecutivo de HuobiNegó rotundamente que se estuviera produciendo manipulación alguna y afirmó que el éxito de Huobi se debía a su estructura de comisiones. Dijo:

Huobi no necesita exagerar el volumen de transacciones, ya que nuestro volumen de operaciones es mucho mayor que el de sus homólogos nacionales. No hay necesidad de arriesgarse a hacer trampa; no es lógico.

“Además, les recuerdo que nuestro volumen de operaciones tiene una excelente relación con las tarifas de transacción cero, por lo que no es razonable compararnos con plataformas extranjeras que cobran tarifas de transacción”.

¿Falsificación?

Los usuarios han acusado anteriormente a los exchanges de Bitcoin con sede en China de manipular los volúmenes de negociación, y algunos afirman haber movido más de 30.000 BTC en diciembre en medio de... La caída del precio de Bitcoin, y los usuarios afirmaron que el número real podría ser una décima parte de eso.

Algunos han sugerido que los altos volúmenes se deben a los bots de negociación de alta frecuencia (HFT), y ONE afirmó que la plataforma es capaz de dividir órdenes grandes en órdenes pequeñas. Otros comentaristas han expresado sorpresa o críticas por la falta de transparencia general de las plataformas.

Xu Mingxing, CEO de OKCoin, ha declarado públicamente su aversión al software HFT y los efectos que tiene en los volúmenes de intercambio, a pesar de que aparentemente permite grandes transacciones a través de la API de OKCoin.

Todo tipo de intercambios pueden falsificar volúmenes simplemente para ganar atención, con la esperanza de que los comerciantes los vean como la plataforma más popular y trasladen sus actividades allí.

Área gris

No se trata solo de desvirtuar los hechos. A veces, lo falso también es real.

Las empresas pueden implementar bots en sus propios parqués para obtener ganancias mediante arbitraje, una medida que parece aumentar los volúmenes, a la vez que genera ganancias para la empresa sin pagar comisiones. Si esto constituye una falsificación o un fraude es un tema incierto, ya que las operaciones se ejecutan realmente y los operadores "reales" pueden...comerciar contra ellos.

Este tipo de actividad, junto con 'duplicar' (o simplemente copiar) transacciones realizadas en otros exchanges con transacciones reales propias, puede que técnicamente no sea incorrecto, pero sigue siendo riesgoso intentarlo.

¿Cómo puedes saberlo?

Es difícil determinar con certeza si los volúmenes de negociación en las bolsas están siendo manipulados. Las anomalías en los gráficos y precios podrían ser una señal.

La forma principal de hacerlo es observar los gráficos de profundidad del mercado, si dichos datos se hacen públicos (y son confiables).

Esto se determina monitoreando el número y la actividad de los operadores que se consideran creadores de mercado, quienes publican órdenes de compra/venta a precios específicos y, por lo tanto, fijan el precio. Si la actividad comercial no es genuina, la profundidad del mercado es baja y dichas órdenes no se ejecutarán, incluso cuando los precios reales se adentren en el rango de las ofertas.

Imagen de Chinavía Shutterstock