El fideicomiso de inversión en Bitcoin de SecondMarket recauda 61,1 millones de dólares en 3 meses

Han pasado casi tres meses desde que SecondMarket lanzó el Bitcoin Investment Trust (BIT). ¿Cómo se está desempeñando? Como era de esperar (dada la reciente buena suerte del bitcoin), no está nada mal.

El BIT,lanzado como vehículo para que los inversores institucionales ingresen al Bitcoin, alcanzó un valor de activo neto de 61,1 millones de dólares (67.300 BTC) el viernes.

Las acciones del Trust se mantuvieron al alza durante unas dos semanas tras su creación el 26 de septiembre. Posteriormente, comenzaron a subir gradualmente, antes de iniciar su meteórico ascenso alrededor del 4 de noviembre.

El valor liquidativo (VAN) por acción alcanzó su máximo un mes después, antes de volver a caer. En resumen, el VAN del BIT ha... rastreó los propios movimientos de precios de Bitcoinmuy de cerca.

Barry Silbert, director ejecutivo de SecondMarket, afirmó que el rendimiento superó sus expectativas. El objetivo inicial de la compañía era alcanzar los 10 millones de dólares en gestión de centros de activos para finales de año.

Cinco fases

Silbert se describe a sí mismo como parte de la segunda fase de Bitcoin. La moneda virtual pasará por cinco fases, afirma.

La primera fase de dos años fue impulsada por hackers aficionados, mientras que la segunda, que comenzó en 2011, incorporó a los primeros usuarios y empresarios.

La tercera fase acaba de comenzar y está involucrando a empresas de capital riesgo. «Las empresas de capital riesgo ahora apoyan e invierten en muchas empresas que construyen infraestructura basada en el protocolo, algo que el ciudadano promedio no verá en el futuro previsible», afirma Silbert.

¿Qué nos depara la cuarta etapa? Según Silbert, Wall Street.

Hasta la fecha, Wall Street se ha mostrado mayoritariamente desinteresado en Bitcoin , pero una parte significativa de sus inversores aún proviene de allí. Son profesionales individuales que están invirtiendo grandes cantidades en el BIT por cuenta propia. Silbert afirmó:

Todavía no son los fondos, sino las personas que trabajan allí. Son los gestores de cartera, los operadores y los ejecutivos bancarios quienes invierten personalmente.

Los profesionales de Wall Street están por delante de sus empresas por varias razones.

Es justo decir que algunas instituciones aún no se sienten bien informadas sobre la moneda virtual, pero también es porque en muchos casos no se les permite estarlo.

Bitcoin aún no se define como un activo, una materia prima ni una moneda, señala Silbert (de hecho, tiene características de todos ellos). «Muchas de estas instituciones simplemente T de la capacidad, dentro de su estructura, para invertir en ello».

El otro problema es que los auditores no están capacitados para gestionarlo. Y la razón se debe a una de las características fundamentales de Bitcoin: las direcciones son anónimas.

Como cualquier persona, un auditor puede ver que una dirección contiene entradas de cierto valor. Pero no puede probar que un inversor las posea. «El acceso no equivale a la propiedad, por lo que no se puede probar el título», afirma Silbert.

Sin embargo, cree que los fondos resolverán estos problemas con el tiempo. Después de todo, SecondMarket lo hizo. Contrató a Ernst & Young como su auditor, lo que demuestra que las grandes firmas de contabilidad están dispuestas a intervenir.

Emprendedores tecnológicos

Los profesionales de Wall Street se unen a otro grupo de personas que están abriendo camino en Bitcoin al invertir antes que sus propias empresas: los empresarios Tecnología .

Son una opción natural, ya que tienen una afinidad natural con la Tecnología y la comprenden. Entienden las monedas virtuales y creen en su potencial.

Las personas en esta categoría pueden aprovechar las Cuentas de Jubilación de Inversión autodirigidas (IRA), que son cuentas de inversión de jubilación, generalmente mantenidas por un custodio calificado, en las que el propietario de la cuenta toma las decisiones de inversión.

“En EE. UU. es muy común que los inversores utilicen cuentas IRA autodirigidas para realizar [actividades] como inversión ángel o inversión en etapa inicial”, dice Silbert.

Varias de estas IRA -PENSCO,Confiar,Equidad institucional, y Fundación del Milenio, ahora están considerando el BIT como una opción de inversión. Pero, aparentemente, Fidelity Investments no esLa semana pasada, CNBC y Marketwatch informaron que la firma de inversión permitía a ciertos clientes de cuentas IRA invertir en Bitcoin, pero posteriormente cambió de opinión.

SecondMarket dijo en un comunicado:

El Bitcoin Investment Trust fue previamente aprobado por Fidelity como una inversión elegible para clientes acreditados en sus cuentas IRA autodirigidas, y las inversiones comenzaron a cerrarse la semana pasada. Entendemos que Fidelity ha decidido reevaluar esta decisión.

Actualmente, el BIT es más popular entre los empresarios tecnológicos, que invierten sumas más pequeñas, pero en mayor número.

Oficinas familiares

Entre todos estos tipos de inversión, la inversión media (donde la mitad de todas las inversiones son de menor importe y la otra mitad de mayor importe) es de 30.000 dólares.

Sin embargo, la inversión promedio ronda los $222,000, impulsada por algunas inversiones importantes. Otro grupo es el que actualmente aporta más dinero al BIT: las oficinas familiares.

Se trata de equipos designados por familias con un alto patrimonio neto (normalmente de 100 millones de dólares o más). Las familias de este nivel, que pueden haber acumulado su dinero durante muchas generaciones, suelen recurrir a sus propios equipos en lugar de externalizar sus inversiones a un gestor de fondos.

Las oficinas familiares, que atienden a una o varias familias, se encargarán de una variedad de servicios personales, como contabilidad, nóminas y gestión de patrimonio.

“Están tomando asignaciones de lo que creemos que son ONE o dos segmentos”, dice Silbert: oro y financiación en etapas iniciales. “Las oficinas familiares suelen estar muy diversificadas”, añade. “Suelen tener un horizonte de inversión a muy largo plazo”.

Si una oficina familiar pone parte de su oro en Bitcoin (que Recientemente superó el precio del metal precioso) entonces puede aumentar esa diversidad, mientras que tratar a Bitcoin como una startup en etapa inicial puede ayudar a estos inversores a entrar desde el principio. Con algunos analistas Prediciendo un valor de $98,500 por BitcoinEsta asignación conlleva un gran potencial.

Fase cinco

Las oficinas familiares quizá sean los mayores inversores hoy en día, pero si, como cree Silbert, se involucran los inversores institucionales, serán el grupo más grande.

“La cuarta fase será Wall Street, por lo que Wall Street [tendrá] a Bitcoin como una clase de activo invertible”, dice, y agrega que deberíamos esperar ver esto el próximo año.

Todo esto anuncia la quinta y última fase de Bitcoin, que será la adopción masiva por parte de los consumidores, según Silbert. Esto ocurrirá en 2015, afirma.

Esto promete revolucionar la forma en que las personas gestionan su dinero, impulsando la eficiencia del proceso y potencialmente ahorrándoles dinero. Pero para que eso suceda, las primeras cuatro etapas son necesarias para desarrollar la moneda virtual e impulsar la liquidez del mercado.

Todavía estamos al comienzo de la fase tres y la liquidez sigue siendo limitada, afirma. Esto significa que los usuarios perderán un porcentaje significativo en cualquier intercambio. Esto impide que los consumidores ahorren mucho dinero al usarlo como forma de transferencia de dinero, añade.

La razón es que simplemente no hay suficiente liquidez en ninguno de los extremos de la transferencia. Pero si la base monetaria de Bitcoin crece hasta alcanzar los 20 000 millones de dólares, los 50 000 millones de dólares o los 100 000 millones de dólares, todo eso se vuelve posible. Por lo tanto, creo que la base monetaria debe crecer primero para que la promesa de Bitcoin se cumpla.

Eso es lo que SecondMarket está intentando hacer con el BIT, concluye Silbert: aumentar el conocimiento, hacerlo más invertible como clase de activo y, por último, aumentar el precio reduciendo la oferta.

El Trust ha estado comprando bitcoins de exchanges, comerciantes, usuarios individuales y mineros.

Pasará un tiempo antes de que el BIT se cotice en bolsa. Pero tras haber reunido a unos 90 inversores y poco más del 0,5 % de todos los bitcoins minados hasta la fecha, el Trust ha tenido un comienzo prometedor.

Descargo de responsabilidad: el fundador de CoinDesk , Shakil Khan, es un inversor en SecondMarket.

Imagen de Bitcoinvía Shutterstock