Cripto para asesores: Generando rentabilidad con Bitcoin

En la actualidad, las Cripto para asesores, Todd Bendell Amphibian Capital analiza los productos de rendimiento de Bitcoin como una estrategia para aumentar las tenencias de Bitcoin más allá de la apreciación del precio.

Entonces, Rich Rines, un desarrollador inicial de CORE DAO, brinda orientación a los desarrolladores de Bitcoin en Pregunte a un experto.

Alerta de evento exclusivo para asesores financieros:Únase a CoinDesk para el Día de Gestión Patrimonial el 15 de mayo en Consensus Toronto. Los asesores patrimoniales registrados tendrán su propio día de networking y aprendizaje, donde obtendrán información oportuna y práctica sobre activos digitales. Los asesores aprobados recibirán un Pase Platino de 3 días de cortesía para Consensus (valorado en $1,750). Solicite hoy.

–Sarah Morton

Estás leyendoCripto para asesores, el boletín semanal de CoinDesk que analiza los activos digitales para asesores financieros.Suscríbete aquípara recibirlo todos los jueves.

La próxima frontera para los poseedores de Bitcoin : generar rendimiento BTC sobre BTC

Bitcoin nunca estuvo pensado para permanecer inactivo.

Durante más de una década, Bitcoin ha servido como reserva digital de valor, protección contra la devaluación monetaria y, más recientemente, como una asignación CORE en las carteras institucionales. A medida que el activo madura y la infraestructura mejora, los tenedores a largo plazo se plantean una nueva pregunta: ¿Cómo puedo poner a trabajar mis Bitcoin sin salir del ecosistema Bitcoin ?

La respuesta se encuentra en una categoría creciente pero poco explorada de estrategias:Rendimiento de BTC sobre BTC.

Seamos claros: no se trata de prestar sus BTC en plataformas no reguladas ni de buscar altos rendimientos porcentuales anuales (APY) al estilo Bloque Fi. Esa estrategia se derrumbó bajo el peso del riesgo de contraparte y la opacidad. Lo que ha surgido en los últimos dos años es una alternativa más institucional: acceso diversificado y con gestión de riesgos a arbitraje sistemático y estrategias cuantitativas, todas denominadas en Bitcoin.

Por qué es importante el rendimiento nativo de BTC

Para la mayoría de los activos, es un hecho que el dinero debería trabajar Para ti. No KEEP dólares bajo el colchón ni en una memoria USB; los invertimos. Sin embargo, en el mundo del Bitcoin , la narrativa dominante ha sido durante mucho tiempo "esperar".

Esa mentalidad tenía sentido cuando Bitcoin luchaba por su legitimidad. Pero en el contexto actual —donde BTC está siendo adoptado por fondos soberanos y cotizado en las principales bolsas—, los tenedores a largo plazo necesitan mejores herramientas.

El rendimiento de BTC sobre BTC resuelve este problema. Se alinea con la filosofía de acumular más BTC , pero lo hace mediante estrategias de nivel institucional que buscan generar rentabilidad. en BTC, no sóloen BTCEsa distinción importa.

El almacenamiento en frío no es una estrategia

También existe el mito de que simplemente guardar Bitcoin en frío es la opción más segura. La frase «si no son tus claves, no son tus monedas» se ha convertido en un dogma, pero merece una segunda mirada.

En realidad, el almacenamiento en frío conlleva sus propios riesgos: errores Human , fallos de hardware, pérdida de claves y, en muchos casos, la imposibilidad de generar rentabilidad. Mientras tanto, los custodios profesionales —regulados, asegurados y auditados— son ahora proveedores de infraestructura estándar en la gestión de activos digitales.

Para los asignadores que gestionan posiciones importantes de BTC , la custodia generadora de rendimiento no es una desventaja. Es una mejora.

Cómo funcionan estas estrategias

Las oportunidades de rendimiento nativas de BTC de hoy abarcan una amplia gama, desde transacciones con base delta neutral y arbitraje estadístico hasta agricultura de rendimiento DeFi y ejecución Quant impulsada por aprendizaje automático, pero todas se liquidan en BTC.

Las ganancias se calculan y distribuyen en especie. El objetivo es simple: acumular más BTC con el tiempo, sin depender únicamente de la apreciación del precio.

Al asignar entre una combinación diversificada de estrategias y gestores, los inversores pueden lograr un crecimiento constante de BTC y, al mismo tiempo, mitigar el riesgo de una sola estrategia o de un solo gestor.

¿Por qué el rendimiento de BTC sobre BTC es oportuno?

Varias fuerzas están convergiendo en estos momentos:

• La volatilidad ha regresado. Los principales Eventos de liquidación, como el 10 mil millones de dólares en febrero— crear dislocaciones que los fondos sofisticados puedan capitalizar.
• La infraestructura es más fuerte que nunca.Las herramientas de custodia, ejecución y riesgo han madurado significativamente desde el último ciclo.
• El interés institucional es real.Los ETF han abierto las compuertas, pero la mayor parte del capital todavía está subasignado y subutilizado.

En resumen, Bitcoin está creciendo. La pregunta es si las estrategias en torno a él crecerán con él.

Repensando el HODLing

El rendimiento de BTC sobre BTC y la tenencia a largo plazo no son mutuamente excluyentes. Los asignadores pueden mantener sus posiciones CORE en BTC mientras utilizan estrategias activas para lograr una acumulación constante.

Esto requiere ir más allá de las máximas del almacenamiento en frío y explorar estrategias de rendimiento que reflejen la sofisticación de los Mercados actuales. Con un control de riesgo adecuado, el rendimiento nativo de BTC ofrece una vía pragmática para acumular más BTC sin abandonar sus principios CORE .

En definitiva, Bitcoin no tiene por qué quedarse al margen. Puede evolucionar con el mercado y crecer con él.

Para los asignadores que piensan en décadas, el rendimiento de BTC sobre BTC abre la puerta a una estrategia de Bitcoin más productiva: una que combina la convicción con la acción.

-Todd Bendell, socio gerente general de Amphibian Capital

Pregúntele a un experto

P. ¿Cuál es la mejor manera de alinear los incentivos para los primeros desarrolladores con el valor del protocolo a largo plazo?

A. La clave es recompensar la verdadera adecuación entre el producto y el mercado, y a los usuarios reales, no la especulación a corto plazo. Esto comienza por construir relaciones sólidas y resolver problemas para comunidades reales. A partir de ahí, se trata de fomentar un ecosistema donde se aprovecha lo que se mata, en el que los desarrolladores que ofrecen productos que la gente realmente usa reciben una recompensa económica real, no solo puntos, subvenciones o incentivos temporales. Cuando los desarrolladores reciben una compensación basada en el valor que crean para los usuarios, la alineación a largo plazo se resuelve sola.

P. Cuando recién se comienza en el Cripto, ¿cómo pueden los desarrolladores filtrar la señal sobre el ruido?

A. No T limites a perseguir lo que está de HOT ; busca lo que seguirá siendo relevante dentro de 5 a 10 años. Esa es una de las razones clave por las que Bitcoin sigue siendo una base atractiva para los desarrolladores. Cuenta con usuarios fieles, un valor inmenso y una clara adecuación entre producto y mercado. Los desarrolladores deberían centrarse en el uso y la demanda reales, en lugar de en la acción del precio del token a corto plazo. Si estás desarrollando algo que mantiene a la gente interesada porque es útil, no porque sea temporada de cultivo de rendimiento, ya estás filtrando la señal del ruido.

P. ¿Qué lecciones de la filosofía de diseño de Bitcoin aún no se han aprovechado lo suficiente?

A. Bitcoin es dominante no porque sea el que más hace, sino porque hace ONE mejor que nadie. Su adaptación al mercado como oro digital es el caso de uso más probado de las criptomonedas, y aun así, sigue estando infravalorado. Muchos olvidan que la simplicidad con utilidad real triunfa. Construir alrededor de Bitcoin y ampliar su utilidad sin comprometer su fundamento sigue siendo una de las oportunidades más infravaloradas en el sector hoy en día.

-Rich Rines, colaborador inicial, CORE DAO

KEEP leyendo

• de CoinDeskInforme trimestral sobre activos digitales Proporciona un análisis completo del desempeño del mercado de Cripto .
• Suecia es el último país en explorar el uso de Bitcoin como un activo de reserva estratégico.
• El Departamento de Justicia de Estados Unidos anunció el fin de su Cripto “ejecución mediante la fiscalía”políticas.