El protocolo de comercio de Cripto Drift se relanza en el inestable panorama DeFi de Solana

Mientras las Finanzas descentralizadas (DeFi) de Solana se tambalean entre los escombros de FTX, un actor ausente durante mucho tiempo en la escena del comercio de derivados Cripto está listo para subir al escenario una vez más.

Drift, un protocolo de negociación de swaps perpetuos basado en Solana que manejó miles de millones de dólares en volumen durante el ciclo alcista de 2021-2022 antes de colapsar durante el desplome de Terra , se lanzará con su segunda versión renovada el viernes.

Versión 2 deRespaldado por múltiples monedas Drift tiene ambiciones más amplias que los derivados: busca ser un exchange de Cripto integral para todos los tipos de transacciones que DeFi puede ofrecer. Muchos de estos servicios son escasos en el ecosistema de Solana actualmente, lo que convierte el regreso de Drift en un potencial punto de inflexión.

El relanzamiento pondrá a prueba si las ofertas ampliadas de Drift pueden superar la crisis que actualmente afecta a todo Solana DeFi, donde el volumen de operaciones de intercambio descentralizado (DEX) ha caído un 96% en un solo mes, el peor de cualquier cadena importante en reacción a la caída de FTX.

Sigue leyendo: Solana DeFi pierde casi $700 millones en valor por las consecuencias de FTX

Pero también medirá si los operadores restantes están dispuestos a confiar específicamente en Drift. El protocolo solo escapó de la mayor parte del mercado bajista porque fue uno de los primeros en fallar.

Drift tiene la esperanza de que así sea. Impulsado por los pacientes inversores de capital riesgo que lo rescataron de su primera crisis, y convencido de que su novedosa tecnología de liquidación —el proceso mediante el cual liquida automáticamente a quienes reciben una llamada de margen— es mejor que cualquier otra, el equipo del protocolo, compuesto por más de 20 personas, ahora se propone renovarse, según la cofundadora Cindy Leow.

La clave de la renovación reside en un método bastante complejo para mantener el movimiento de las operaciones (compra, venta y liquidación de la garantía de los usuarios apalancados cuyas apuestas fracasan). La clave siempre ha sido limitar el deslizamiento, o la diferencia entre el precio esperado de una operación y el ONE real. Las órdenes grandes pueden fallar gravemente durante la volatilidad del mercado, que también es el momento en que es más probable que se produzcan grandes liquidaciones.

El mecanismo de ejecución rediseñado de Drift debería reducir el deslizamiento en las grandes operaciones, afirmó Leow. En lugar de depender únicamente de empresas creadoras de mercado (como hacen las bolsas centralizadas) o de "creadores de mercado automatizados" (AMMLos motores comerciales basados en código de DeFi) para completar compras y ventas, v2 envía transacciones a través de tres capas de liquidez para encontrar el mejor precio.

El primer paso, denominado "subasta justo a tiempo", consiste en que los creadores de mercado compitan para completar las órdenes. Si rechazan una operación, el AMM de Drift la aceptará. Mientras tanto, el libro de órdenes del protocolo está a la espera de completar las operaciones cuando el precio sea el adecuado.

Esta "trilogía de liquidez" es mucho más compleja que la configuración original de Drift, básicamente un AMM que procesaba todas las liquidaciones. Sin embargo, la configuración original de liquidación fracasó. Drift v1implosionóDurante el colapso del mercado provocado por Terra en mayo, una proverbial “corrida bancaria” por parte de traders altamente apalancados canibalizó millones de dólares de garantías de los usuarios.

Drift obtuvo 15 millones de dólares en financiación de emergencia para poder reembolsar a sus usuarios, afirmó Leow. Se negó a revelar las condiciones ni quién la proporcionó, pero afirmó que los inversores de Drift estaban involucrados. Aunque el equipo de desarrolladores solucionó el problema rápidamente, el protocolo permaneció inactivo hasta noviembre, cuando comenzaron las pruebas de la red principal para la versión 2.

El torpedeo de Drift a principios de la crisis industrial de 2022 puede haberlo protegido de gran parte del caos que azotó a otros protocolos DeFi. Su relanzamiento se produce poco después del colapso de FTX y una serie de exploits que derribaron protocolos conocidos comoMercados de mango y Solend.

"Ver los ataques nos hizo esperar un BIT más", dijo Leow, y agregó que los desarrolladores pasaron más tiempo probando el protocolo y agregando características también.

Drift v2 está posicionado para aprovechar la falta de competencia. Planea admitir operaciones al contado, préstamos y participaciones en fondos de activos, además de la negociación de swaps perpetuos, su enfoque original.

“Obviamente, no es bueno que estén inactivos. Nos gusta estar en un ecosistema”, dijo Leow sobre la competencia. “Cuando estábamos desarrollando esto, la motivación para desarrollar el préstamo y la concesión de préstamos e integrarlo en un Perpetual Protocol era no ser los únicos ONE”.

Una amenaza quizás más existencial que la competencia de Drift es su elección de plataforma. Solana DeFi se vio muy afectada por la desintegración del imperio de Sam Bankman-Fried el mes pasado, especialmente por la desaparición de Alameda Research, un Maker de mercado clave y ONE de los inversores de capital riesgo de Drift. Todo el ecosistema, incluido Drift, se encuentra ahora con escasez de liquidez.

En Drift v2 “no puedes simplemente todavía "Una orden de mercado de cinco cifras como la de GMX", dijo un usuario de la versión beta v2, refiriéndose al popular DEX basado en ARBITRUM. Una razón: baja liquidez.

Leow afirmó que Drift, en última instancia, seguirá el ejemplo de los operadores, siempre y cuando la tecnología pueda soportar las consecuencias. Por ahora, al menos, eso significa que Drift se quedará con Solana.