Pionero en América: Los inversores ven a Bitcoin como una protección contra la inflación, según una encuesta de Nickel Digital

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Esto es lo que está pasando esta mañana:

• Movimientos del mercado:Los factores macroeconómicos siguen pesando sobre el Bitcoin. El gráfico semanal ofrece esperanza a los alcistas afectados.
• Historias destacadas:Los inversores profesionales ven a Bitcoin como una cobertura contra la inflación, según muestra una encuesta de fondos de cobertura.

Y mira elCoinDesk TV espectáculo "Primer motor,Presentado por Christine Lee, Emily Parker y Lawrence Lewitinn a las 9:00 a. m., hora del este de EE. UU. El programa de hoy contará con la participación de:

• Ben McMillan,director de inversiones, IDX Digital Assets
• Lisa Mayer,Fundador y director ejecutivo de Boss Beauties
• Cataratas Arthur,miembro del equipo, cycle_dao

Movimientos del mercado

Por Omkar Godbole

Los activos de riesgo tradicionales sufrieron otra liquidación el lunes temprano debido a que el aumento de los precios del crudo amenazó con empujar a la economía mundial a la estanflación.

El oro respondió subiendo por encima de los 2.000 dólares la onza por primera vez desde agosto de 2020. Sin embargo, el Bitcoin, a menudo promocionado como oro digital, cayó por debajo de los 38.000 dólares el lunes temprano.

Si bien la Criptomonedas se ha recuperado desde entonces a $ 38,700 junto con una recuperación en los futuros del S&P 500, los precios se mantienen muy por debajo de los máximos de la semana pasada por encima de $ 45,000.

"El retroceso [desde el máximo de la semana pasada] se debe a problemas macroeconómicos", declaró Quinn Thompson, director de crecimiento de Maple Finanzas, una plataforma de capital institucional basada en blockchain, en un chat de Twitter con CoinDesk . "Los precios globales de las materias primas están alcanzando máximos históricos (en parte debido a problemas en la cadena de suministro y en parte a la devaluación de las monedas fiduciarias) y están afectando gravemente a los consumidores".

"Dado que las desaceleraciones económicas anteriores se produjeron en un entorno de baja inflación, los bancos centrales se enfrentan a un nuevo problema esta vez y es posible que no puedan agregar estímulo monetario adicional como apoyo", agregó.

Si bien los Mercados monetarios han moderado sus expectativas de subidas de tipos por parte de la Reserva Federal tras la guerra entre Rusia y Ucrania, se prevé que el banco central siga subiendo los tipos al menos cinco veces este año. Es probable que la primera subida de 25 puntos básicos se produzca la próxima semana.

En otras palabras, la política monetaria de la Fed —la idea de que el banco central acudirá al rescate si los activos se desploman— parece haber expirado. Dicho esto, las economías emergentes y los países europeos, que probablemente sufrirán un mayor impacto de la guerra entre Rusia y Ucrania, podrían KEEP una Regulación expansiva. apoyo crediticio a Bitcoin y a los precios de los activos en general.

"Sospecho que las proyecciones de crecimiento para 2022 a nivel mundial deberán revisarse drásticamente a la baja, y será interesante ver qué harán los bancos centrales. Creo que Europa y Asia dejarán de pensar en una normalización de la Regulación monetaria, y con Europa en primera línea, no puedo culparlos", declaró Jeffrey Halley, analista senior de mercado para Asia Pacífico de Oanda, en un correo electrónico.

El Bitcoin subió más del 14%, alcanzando casi los 45.000 dólares el 28 de febrero, desvinculándose de la persistente debilidad de los Mercados bursátiles para registrar su mayor ganancia porcentual diaria en más de un año. El Rally supuestamente se debió a la expectativa de que rusos y ucranianos invertirían en Cripto para protegerse de la mayor volatilidad de sus monedas fiduciarias.

" El Rally de alivio de la semana pasada surgió de la idea de que Rusia (y otros) podrían ser potencialmente grandes compradores de BTC como activo de reserva alternativo después de que el mundo logró desconectar por unanimidad a un país del sistema monetario global casi de la noche a la mañana", dijo Thompson de Maple Finance.

Si bien la Criptomonedas ha revertido el repunte de la semana pasada, ha sido relativamente más resistente que los Mercados tradicionales desde que Rusia invadió Ucrania el 25 de febrero, según Coinbase. "El nivel de soporte de $34,400 de Bitcoin se probó dos veces el 25 de febrero y subió en ambas ocasiones, lo que indica un fuerte interés de compra en torno a ese precio", indicó el análisis de febrero de Coinbase publicado la semana pasada.

Varias razones, incluidas las expectativas de menos subidas de tipos de la Reserva Federal, parecen haber protegido al Bitcoin de la continua venta masiva de acciones, señaló el exchange.

Según los gráficos técnicos, la Criptomonedas podría estar cerca de dar un giro.

En el gráfico de precios semanal, Bitcoin formó una vela de martillo invertida en el Soporte de nube de Ichimoku la semana pasada.

El patrón de vela se identifica por una mecha superior larga y un cuerpo pequeño. La aparición de la vela tras una tendencia bajista prolongada o en mínimos importantes suele presagiar una reversión alcista.

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Los inversores profesionales ven a Bitcoin como una protección contra la inflación

Por Omkar Godbole

Si bien la correlación de 60 días de Bitcoin con el oro se ha mantenido mayoritariamente negativa o plana en su mayor parte, las cosas pueden cambiar en el futuro.

La última encuesta del fondo de cobertura Nickel Digital Asset Management a inversores institucionales y gestores de patrimonio, que gestionan colectivamente alrededor de 110.000 millones de dólares en activos, muestra que la mayoría de los participantes de peso del mercado ven a la Criptomonedas líder como un activo de reserva de valor.

"Tres de cada cuatro inversores profesionales (73%) creen que, debido a que existe un número finito de bitcoins, la Criptomonedas es un activo viable para protegerse contra el aumento de la inflación", afirma el comunicado de prensa de la encuesta compartido con CoinDesk .

Además, el 78% de los encuestados dijo que la dinámica única del lado de la oferta de Bitcoin generaría una mayor asignación institucional a Bitcoin.

La oferta de Bitcoin tiene un límite estricto de 21 millones de monedas, y el ritmo de expansión de la oferta se reduce un 50 % cada cuatro años mediante un código programado denominado halving de la recompensa minera. Esto contrasta marcadamente con la Regulación monetaria de la criptomoneda y la de los bancos centrales tradicionales, que llevan décadas expandiendo la oferta de dinero fiduciario.

La institucionalización de Bitcoin observada desde el desplome de marzo de 2020 ha demostrado ser un arma de doble filo. Si bien, por un lado, ha legitimado las Cripto como clase de activo, por otro, ha propiciado una mayor correlación con activos de mayor riesgo.

El activo digital tiende a moverse en sintonía con las acciones de beta alta, como tuiteó Michael Kantrowitz de Piper Sandler.

Según Nickel Digital Asset Management, la correlación de Bitcoin con las inversiones riesgosas eventualmente se debilitará y la narrativa de cobertura de la inflación de la criptomoneda se volverá dominante.

Los inversores no deberían considerar a Bitcoin como un activo refugio en la actual etapa inicial de su adopción. Bitcoin se comporta claramente como un activo de riesgo y seguirá siéndolo hasta que se generalice su adopción institucional —declaró Anatoly Crachilov, director ejecutivo y socio fundador de Nickel Digital—. Sin embargo, esto no socava la capacidad de bitcoin para ofrecer una cobertura a largo plazo contra la inflación gracias a su oferta finita e inmutable y a su neutralidad creíble, es decir, a su independencia de la Regulación monetaria de cualquier país.

Los inversores podrían seguir considerando activos alternativos como el Bitcoin para obtener rentabilidades que superen la inflación a largo plazo. Es probable que la rentabilidad real o ajustada a la inflación de las inversiones tradicionales en renta fija se mantenga negativa a pesar de las subidas de tipos, ya que se espera que la inflación siga aumentando en los próximos meses. Se informa que Rusia y Ucrania, en conjunto, representan aproximadamente una cuarta parte del comercio mundial de productos básicos.

El rendimiento real de los bonos estadounidenses a 10 años ha caído al -0,93%, un desplome de 50 puntos básicos en dos semanas, según datos de Reuters. Esto podría estar impulsando el alza del oro en estos momentos.

Algunos observadores esperan que un alza continua del metal amarillo finalmente impulse la demanda de Bitcoin. Cabe destacar que el oro impulsó el alza de la Criptomonedas en 2020. El metal amarillo alcanzó nuevos máximos históricos en agosto de 2020, y cuatro meses después, Bitcoin siguió su ejemplo.

"Cuanto más suba el oro, más probable es que BTC comience a recuperar esa correlación", dijo Zaheer Ebtikar de Split Capital. tuiteó"Pero comprar oro es en realidad lo peor."