UXD recauda 3 millones de dólares para incorporar monedas estables algorítmicas a Solana

UXD Protocol, una moneda estable algorítmica que genera intereses automáticamente y se acuña en la cadena de bloques Solana , ha recaudado 3 millones de dólares en financiación inicial liderada por Multicoin Capital.

UXD, que anunció el jueves que se lanzará a la fase de red de prueba, también cuenta con el respaldo de Alameda Research, Defiance Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Mercurial Finanzas, los fundadores de Solana, Anatoly Yakovenko y Raj Gokal, y el fundador de Saber, Dylan Macalinao.

El mercado de monedas estables de 120 mil millones de dólares está plagado de un respaldo de activos opaco, una dependencia de la banca centralizada y métodos ineficientes de capital, lo que hace quebúsqueda de una economía totalmente descentralizaday una “algocoin” altamente escalable, algo así como un Santo Grial.

De la actual cosecha de monedas estables algorítmicas, UXD afirma ser la primera en estar respaldada por posiciones delta neutrales, una estrategia de cobertura de la gestión de cartera que utiliza múltiples posiciones con deltas positivos y negativos de equilibrio: el grado en el que una opción está expuesta a cambios en el precio del activo subyacente.

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Vale la pena señalar que las monedas estables que funcionan automáticamente como una cuenta de ahorros no son un concepto nuevo; por ejemplo, Originlanzó Origin Dollars, o OUSD, en septiembre de 2020, una moneda estable cuyas reservas aprovechan las Finanzas descentralizadas (DeFi) para que los saldos crezcan donde sea que resida, sin necesidad de staking ni cuenta.

En el caso de UXD, la posición delta neutral es una posición larga en un spot de BTC y una posición corta en un swap perpetuo de BTC , explicó el fundador del protocolo UXD, Kento Inami.

"Si tienes una posición cubierta y no ganas ni pierdes dinero, eso es básicamente lo que hace una moneda estable", dijo a CoinDesk, y agregó:

También existe un rendimiento nativo para UXD, ya que al crear una posición con delta neutral, se recibe la tasa de financiación del swap perpetuo cuando el precio de este es superior al precio spot. Esto se transferirá directamente a la billetera del titular de UXD, algo nunca antes visto.

El rendimiento de UXD depende de las condiciones del mercado, ya que la tasa de financiación es variable, afirmó Inami. En promedio, al tipo de cambio actual del mercado, debería rondar el 10 % de TAE. Además, la stablecoin también puede utilizarse simultáneamente para la minería de liquidez o en plataformas de préstamos.

Una parte del rendimiento se reservará para asegurar el fondo de seguro del protocolo en caso de que los derivados se negocien con descuento respecto al precio spot. Por ejemplo, si un mercado se encuentra en «backwardation», el fondo de seguro se utiliza para compensar a los depositantes y KEEP la posición completamente cubierta. El fondo de seguro comenzará a acumularse una vez que el protocolo entre en funcionamiento en el cuarto trimestre y tras una venta de tokens de gobernanza en octubre o noviembre, según Inami.

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Bajo el capó, el protocolo de intercambio perpetuo está conectado a un intercambio descentralizado (DEX); para empezar, UDX está trabajando conMercados de mango, el DEX más grande en Solana.

“Si el DEX derivado falla, el UXD no estará completamente respaldado. Por lo tanto, se asume el riesgo de contraparte del DEX derivado”, dijo Inami.

Pero en vista de las deficiencias de muchas monedas estables en el mercado, Inami dijo que estaba sorprendido de que ningún otro proyecto haya aprovechado hasta ahora posiciones delta-neutrales como una forma de vinculación.

"Me he preguntado por qué ONE más lo ha intentado", dijo Inami. "Supongo que la implementación ha sido difícil porque los DEX derivados han salido recientemente. Pero con Mango Mercados en Solana , ahora podemos crear este tipo de stablecoin".