¿Deberían preocuparse los DEX tras BitMEX? Los fundadores de DeFi opinan

La repentina caída de BitMEX ha arrojado una nueva luz sobre los Mercados de Finanzas descentralizadas (DeFi) de Ethereum.

El jueves, la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de Estados Unidos (CFTC) y el Departamento de Justicia (DOJ) notificaron a la bolsa de derivados de Cripto con sede en Seychelles una una serie de cargos, arrestando al CTO Samuel Reed y buscando al CEO (y admitióDeFi degenerado) Arthur Hayes por violar la Ley de Secreto Bancario.

Mientras que los exchanges centralizados (CEX) residen en servidores centrales en varios municipios del mundo, los exchanges descentralizados (DEX) como Uniswap permanecen incensurables, existiendo dentro de contratos inteligentes sobre la blockchain de Ethereum . Sin embargo, están fundados por personas reales, sujetas a los caprichos de las fuerzas del orden. ¿Serán los siguientes?

La propuesta de valor de las plataformas DeFi se hace evidente durante las medidas regulatorias restrictivas como la de BitMEX, dijo Robert Leshner, fundador de la plataforma de préstamos DeFi Compound, a CoinDesk en un correo electrónico.

Calificó a los intercambios centralizados (CEX) como BitMEX como “plataformas opacas que pueden facilitar fácilmente el lavado de dinero”.

“En cambio, DeFi bien gestionado es una auténtica bocanada de aire fresco: transparencia total, rendición de cuentas, resistencia a la manipulación y autocustodia”, afirmó, refiriéndose al hecho de que las transacciones DeFi están a la vista de todos en Etherscan. “En los próximos meses y años, es probable que los reguladores reconozcan las virtudes y beneficios de DeFi”.

La opinión de Leshner fue compartida por Michael Egorov, fundador de Curve, el exchange de stablecoins DeFi, quien declaró a CoinDesk que no era "una sorpresa" que BitMEX fuera desmantelado, dado que "los CEX sin conocimiento del cliente son mezcladores naturales". (Los mezcladores de monedas como Tornado Cash de Ethereum o Wasabi Wallet de Bitcoin pueden usarse para blanquear Criptomonedas, dejando su origen imposible de rastrear).

Los DEX, por otro lado, no son mezcladores dada la auditabilidad de las transacciones de blockchain.

"ETHintercambiado aUSDT «En Uniswap, USDT se mantiene tan 'sucio' y rastreable hasta su origen como lo era ETH (y lo mismo aplica a Curve, Balancer o similares)», dijo Egorov. «Probablemente los reguladores tarden en comprenderlo, pero creo que su trabajo habría sido mucho más fácil si todas las plataformas de intercambio fueran DEX».

Dudas persistentes

Independientemente de las aparentes virtudes de DeFi, la11 mil millones de dólaresEl mercado DeFi palidece en comparación con el mercado CEX, que es más amplio. Además, DeFi suele copiar lo mejor que ofrecen los CEX.

Recientemente, el producto más popular de BitMEX llegó a los Mercados DeFi con la plataforma de intercambio de derivados de Criptomonedas DYDX. La firma, respaldada por Andreessen Horowitz, lanzó su Contrato Perpetuo de Bitcoin en Puede, seguido de un contrato perpetuodenominados en éteren agosto.

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Al igual que BitMEX, DYDX bloquea a usuarios de múltiples jurisdicciones, incluido Estados Unidos. «Creemos que cumplimos con todas las regulaciones aplicables en los Mercados a los que servimos», declaró el fundador de DYDX, Antonio Juliano, a CoinDesk en un mensaje de Telegram.

Sin embargo, los productos de BitMEX en sí no fueron la causa de las medidas drásticas de la CFTC y el Departamento de Justicia. Los reguladores citaron específicamente la falta de controles formales de conocimiento del cliente (KYC) y de prevención del blanqueo de capitales (AML).

Según la denuncia del Departamento de Justicia:

Por ejemplo, alrededor de mayo de 2018, Arthur Hayes, el acusado, fue notificado de las acusaciones de que BitMEX se estaba utilizando para blanquear las ganancias de un ataque informático a Criptomonedas . BitMEX no implementó una Regulación formal contra el blanqueo de capitales en respuesta a esta notificación.

Muchos DEX caen bajo la misma apariencia, incluido Uniswap, especialmente considerando Eventos recientescon fondos del intercambio KuCoin hackeado.

El ascenso de Uniswap

Uniswap saltó a la fama a lo largo de 2020 después de lanzar el segunda versión de su plataformacon una visión novedosa sobre el aumento de la liquidez del mercado a través de grupos de tokens.

Sin embargo, Uniswap no cuenta con procedimientos KYC ni AML. Todo lo que un usuario necesita es una billetera Ethereum (fácil de descargar en minutos) y algunos tokens. (Sin embargo, sigue siendo bastante difícil comprar ETH sin pasar por una verificación KYC en algún momento). Los operadores que usaron la plataforma antes de septiembre fueron... recompensado con un lucrativo lanzamiento aéreo del nuevo token de gobernanza UNI de Uniswap.

El fundador de Uniswap, Hayden Adams, se negó a hacer comentarios para esta historia.

Stani Kulechov, cofundador del mercado monetario Aave DeFi, declaró a CoinDesk que los desarrolladores no deberían dejarse intimidar por la situación actual de Arthur Hayes. En cambio, sugirió que se tomen nota de las dos mayores historias de éxito de la industria de las Cripto : Bitcoin y Ethereum.

Kulechov escribió:

Para los desarrolladores de DeFi, podría ser relevante tener desde el principio un camino claro hacia una gobernanza descentralizada, similar a la que existe hoy en día en Ethereum y Bitcoin , donde no existe una entidad centralizada que rija estos protocolos desde el diseño. Finalmente, recuerden también para quién están desarrollando y creen productos seguros para todas las partes interesadas.

Queda por ver si esto resistirá la prueba de los reguladores financieros estadounidenses.

Brady Dale colaboró con el reportaje.