Справа проти Сема Бенкмана-Фріда

Сем Бенкман-Фрід сяде у в'язницю? Через п'ять тижнів після початку кримінального процесу 12 випадково вибраних жителів Нью-Йорка готуються обговорити між собою, чи вважають вони, що він порушив федеральний закон чи ні.

Банкман-Фріда звинувачують у шахрайстві з банківськими рахунками та змові з метою шахрайства з банківськими рахунками проти клієнтів FTX, шахрайстві з банківськими рахунками та змові з метою шахрайства з банківськими рахунками проти кредиторів Alameda Research, змові з метою шахрайства з цінними паперами проти інвесторів FTX, змові з метою шахрайства з цінними паперами проти клієнтів FTX та змові здійснити відмивання грошей.

Викладаючи справу Міністерства юстиції США, дуже жвавий Ніколас Рус провів захоплене журі багатогодинну версію того, що суд чув за останній місяць. Хоча для того, щоб дійти до цього моменту, знадобилося більше десятка свідків і більше сотні речових доказів, справа Міністерства юстиції досить проста.

Мільярди доларів коштів клієнтів і інвесторів FTX, а також деякі кошти кредиторів Alameda зникли. Це справді не заперечуєш. Згідно з повідомленням Міністерства юстиції, Бенкман-Фрід вважає FTX – компанію, яку він заснував і переважно володіє – ідеальною дійною коровою для Аламеди – іншої компанії, яку він заснував і переважно володіє.

Захист, навпаки, стверджував, що все, що сталося з FTX, було результатом поганого управління ризиками та низки проблем, які повільно виникали. Міністерству юстиції так і не вдалося довести, що сам Бенкман-Фрід був причетний до деяких рішень і дій, які призвели до його багатомільярдної діри, і жоден зі свідків ніколи не засвідчив, що FTX було створено спеціально для відволікання коштів клієнтів із самого початку, Про це заявив адвокат захисту Марк Коен.

Ми повідомили про свідчення свідків і докази за останній місяць, тому я не T вдаватися тут у подробиці. Але варто QUICK поглянути на деякі з основних аргументів, які ми почули в середу.

Ви читаєте Судовий процес SBF, інформаційний бюлетень CoinDesk , що надає вам щоденну інформацію із зали суду, де Сем Бенкман-Фрід намагатиметься не потрапити у в’язницю. Хочете отримати його безпосередньо? Зареєструйтеся тут.

Звинувачення

Шахрайство/змова з метою вчинення шахрайства проти клієнтів FTX (пункти 1 і 2)

Втрата коштів клієнтів, очевидно, є найбільшою проблемою FTX. Згідно з Міністерством юстиції, Бенкман-Фрід обдурив (і змовився з метою обдурити) своїх клієнтів, дозволивши Аламеді отримати ці кошти. За словами помічника прокурора США Руса, клієнти FTX вносили гроші, які мали намір торгувати (або купувати Крипто ), на банківські рахунки, які насправді належали Аламеді, дозволяючи Аламеді зловживати цими коштами.

Коен, адвокат Бенкмана-Фріда, стверджував, що засновник FTX – сильно перевантажений, виснажений генеральний директор – щиро вірив, що FTX є безпечною компанією. Він T знав, до якої міри існують проблеми, поки незадовго до того, як усе це завалилося.

Міністерство юстиції привело двох свідків, щоб засвідчити, що вони вважали FTX безпечною компанією для інвестування в криптовалюти, вказавши на твіти Бенкмана-Фріда та рекламу, створену компанією.

«Ось що сказав ONE клієнт: він відчув полегшення, побачивши твіти підсудного. Він знайшов це заспокоєнням. Інший клієнт сказав вам, що після того, як побачив твіти підсудного, йому було комфортно просто сидіти й чекати», — сказав Рус про паблік Бенкмана-Фріда. заяви безпосередньо перед тим, як FTX подала заяву про банкрутство.

Шахрайство/змова з метою вчинення шахрайства проти кредиторів Alameda (пункти 3 і 4)

Основна ідея полягає в тому, що баланси Alameda були підроблені, а потім розіслані компаніям, у яких вона намагалася позичити мільйони доларів. Банкман-Фрід переглянув і підтвердив баланси, які були надіслані таким компаніям, як Genesis (дочірня компанія Digital Currency Group, материнської фірми CoinDesk) і BlockFi, сказав Рус. Він вказав на створені Google метадані, які показують, що обліковий запис електронної пошти Бенкмана-Фріда точно переглядав документ, який містив баланси.

Але, сказав Коен, «він пам’ятав лише перегляд ONE з електронних таблиць» у цьому документі з кількома вкладками, а Керолайн Еллісон, генеральний директор Alameda, сказала, що вона обговорювала «деякі» вкладки з Бенкменом-Фрідом.

Зак Прінс із BlockFi заявив у суді, що ніколи б не позичав кошти, якби його компанія бачила реальні баланси й знала, що Alameda позичила кошти клієнтів на мільярди доларів, хоча Коен стверджував, що це питання є актуальним, а BlockFi мав раніше проводив належну перевірку більшої частини фінансової діяльності Alameda перед отриманням будь-яких початкових позик.

Аргумент Руса такий: «Ви не можете придумати альтернативну версію своїх фінансів і роздати їх».

Змова з метою шахрайства з цінними паперами проти інвесторів FTX (пункт 5)

Такі компанії, як Paradigm і Third Point, інвестували в FTX, і Bankman-Fried брехав цим компаніям про те, що вони робили з коштами та скільки доходу вони генерували, сказав Рус, вказуючи на дохід від ставки EcoSerum, про який свідчив колишній керівник FTX Нішад Сінгх. було додано лише за датою доходу за 2021 рік. Paradigm інвестувала в раунд фінансування серії C FTX у 2022 році – після Іншими словами, були опубліковані дані про доходи за 2021 рік.

FTX також не розголошує, що перекладає збитки на Alameda або що її страховий фонд був деталізований «генератором випадкових чисел», сказав Рус.

Але Alameda – компанія, яка здебільшого належить Bankman-Fried – припущення про деякі з цих втрат T обов’язково є злочином, припустив Коен. Компанія була маркет-мейкером і платіжним агентом на FTX, і її роль полягала в забезпеченні безперебійної роботи та ліквідності.

Цікаво, що Коен дійсно сказав, що інвестори, які інвестували у FTX до травня 2022 року, T були ошукані, тому що це було до того, як справді виникли будь-які фінансові проблеми, незважаючи на те, що дані EcoSerum були надані до цього місяця.

Змова з метою вчинення товарного шахрайства проти клієнтів FTX (пункт 6)

По суті, це лише щось із вищесказаного: Bitcoin та ефір є товарами, кошти клієнтів були вкрадені, отже, існує змова з метою шахрайства з товарами, є основним аргументом. Захист також повертається до того, чи Бенкмен-Фрід свідомо та добровільно займався шахрайством, що є тим самим аргументом, що й вище.

Змова з метою відмивання грошей (пункт 7)

Коротше кажучи, Міністерство юстиції стверджує, що кошти клієнтів FTX перейшли на банківські рахунки Аламеди, звідки потім були переведені на інвестиції чи політичні пожертви.

Захист Коена полягає в тому, що Бенкмен-Фрід T намагався приховати рух цих коштів, посилаючись на політичні пожертвування – «суворо регульовану» форму благодійності – як приклад.

Подробиці

Рус і Коен представили різкі контрасти в своїх різних заключних аргументах. AUSA був надзвичайно жвавий, постійно крокував і жестикулював. ONE разу, коли він сперечався проти деяких аргументів захисту, висунутих за останній місяць, його голос підвищився, підкреслюючи свою думку.

Коен нічого цього не зробив. Він схилився над кафедрою (а це кафедра, а не подіум – запитав я) і BIT жестикулював, але здебільшого зберігав тверезий вигляд. Він був BIT активнішим після перших півгодини, стверджуючи, що Бенкман-Фрід не був злочинним натхненником чи «кінолиходієм», незважаючи на те, у що Міністерство юстиції хотіло переконати присяжних.

Відповідач – так Рус називав його щоразу «підсудним» – працював за своїм комп’ютером протягом більшої частини виступу Міністерства юстиції. Але коли Коен зайняв посаду, Сем – як Коен називав його – просто сидів у своєму кріслі, дивлячись у загальному напрямку на суд присяжних і свого адвоката.

Слухаючи конкуруючих адвокатів, неважко зрозуміти, де можуть бути ключові проблеми захисту. Хоча тягар доведення лежить на обвинуваченні, Міністерство юстиції має дуже просту історію: Бенкмен-Фрід свідомо та навмисне привласнював кошти клієнтів, брехав про це, витрачав кошти на всілякі речі, а потім намагався ввести людей в оману, коли речі впали. окремо. Рус провів перші кілька годин своєї суперечки, повторюючи фразу «куди пішли гроші, що сталося і хто відповідальний» — три запитання, які він хоче, щоб присяжні поставили собі під час обговорення. Він використовував цитати свідків і судові докази, щоб проілюструвати тезу, і постійно згадував про зниклі мільярди.

Аргумент Коена, з іншого боку, за необхідністю є набагато складнішим: не вистачало управління ризиками, спроби хеджувати ризики були невдалими або T відбулися, проблеми з маржинальною торгівлею погіршили фінансовий стан FTX і Alameda. Придбання FTX нерухомості та спортивне спонсорство були розумними та виправданими витратами, а ключові свідки звинувачення дали свідчення або за угодами про співпрацю, або про непереслідування.

«Жоден зі свідків, які співпрацювали… не діяв так, ніби думав, що робить щось не так», — сказав він. «Ніхто з них не подав у відставку».

Клієнти дійсно не мали серйозних проблем зі зняттям, поки все не розвалилося.

І ці пункти вірні. Усе внутрішнє коло продовжувало працювати у FTX або Alameda до листопада 2022 року, коли запити на виведення коштів перевищили доступні активи. Витрати цілком могли бути розумними для компанії, яка прагне залучити таланти до своєї глобальної штаб-квартири та залучити клієнтів через спонсорство.

Але, як зазначає Рус, це все якось не має значення. Питання полягає в тому, чи кошти були незаконно присвоєні та/або Бенкман-Фрід збрехав про це?

Коен сказав, що умови обслуговування FTX дозволяли FTX брати кошти клієнтів (які, дивіться, ти знаєш мої підозри про це) і що уряд насправді T навів своїх аргументів з точки зору часової шкали Заходи.

Але він майже насилу відкидав конкретні звинувачення Міністерства юстиції. Сумно відомий твіт Бенкмана-Фріда «FTX у порядку. Активи в порядку» був доступний, поки він не дізнався правду, після чого він видалив його, сказав Коен. Він бачив стільки електронних листів і документів, що просто підписував такі речі, як баланс. І Коен начебто звернувся до багатомільярдної діри, але здебільшого він просто намагався поговорити про ширші проблеми, описані вище.

Власне свідчення Бенкмана-Фріда справді виявилося проблемою, яка виникла під час заключних аргументів. Рус зазначив, що він здавався двома різними людьми, даючи свідчення своєму власному адвокату порівняно з перехресним допитом.

Схоже, що Коен намагався реабілітувати Бенкмана-Фріда як свідка, заявивши, що Міністерство юстиції відхилить його спроби захищати себе в суді незалежно від того, як він відповість на запитання. Коен намагався інтерпретувати дискусії та коментарі Бенкмана-Фріда з іншими свідками – тих, кого він пізніше спробував назвати ненадійними оповідачами.

Рус зобразив Бенкмана-Фріда як людину, яка неодноразово вирішувала приховувати те, що він знав і коли він це знав, намагаючись привласнити кошти. Бенкмен-Фрід знову і знову робив «злочинний вибір».

Але Рус ніколи не пояснював, «чому» Бенкман-Фрід міг це зробити, сказав Коен.

— Ніхілеш Де

Сцени в залі суду

• Де всі? У середу о 9 ранку біля будівлі суду було лише 30 осіб.
• Коен неодноразово згадував справу Міністерства юстиції про те, що прокурори створюють фільм, головним героєм якого є "Лиходій Сем". Репортери, які висвітлюють цю справу, протягом останніх двох днів почали припускати, хто може підійти для акторського складу цього фільму: Роберт Де Ніро (якого ми більше не бачили в кафетерії в середу) як суддя Льюїс Каплан, Гаррі Меллінг як Бенкман-Фрід і Джеймі Лі Кертіс як Барбара Фрід.
• Репортери, які спостерігали, як WED сходить із-за сходів будівлі суду, також спостерігали, як WED заходить із переповненої кімнати. Було приємно. (Примітка редактора: теж звучить виснажливо!) І нагадування, що зима повною швидкістю прямує до нас.

— Ніхілеш Де

Те, що ми очікуємо

Отже… є ймовірність, що суддя Льюїс Каплан збирається затримати присяжних у будівлі суду для обговорення ввечері в четвер. Як пізно? Він говорив про те, як присяжні отримають безкоштовну піцу на вечерю. Ймовірно, прес-пул T буде запрошений на цю вечірку.

Також є ймовірність, що суд може провести засідання у п’ятницю для обговорення. Там буде остаточне рішення.

Перш ніж перейти до цього: Міністерство юстиції має останній шанс на спростування аргументу, який, схоже, T займе більше години в четвер. Це буде просто заява обвинувачення (я припускаю) якусь версію «Сем добре знав, що він зробив».

Потім суддя зачитує остаточне звинувачення присяжних чоловікам і жінкам, які збираються винести вердикт. Це понад 60 сторінок і, ймовірно, займе кілька годин. Журі, ймовірно, почне обговорення після обіду. А це означає, що є цілком реальна ймовірність, що ми отримаємо вирок на першу річницю стаття мого друга та колеги Яна Еллісона що поклало початок цій справі.

— Ніхілеш Де