У Silvergate Bank був справді важкий тиждень, до того моменту, коли незначна кількість людей чекали, поки Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC) оголосить про те, що банк оголосив про конкурс після закінчення робочого дня в п’ятницю.

Ви читаєте State of Крипто, інформаційний бюлетень CoinDesk , присвячений перетину Криптовалюта та уряду. Натисніть тут щоб підписатися на наступні видання.

Падіння SEN

Розповідь

Минулого тижня Silvergate Bank оголосив, що йому довелося відкласти подання щорічної форми 10-K через запитання, отримані від незалежних аудиторів. У тій самій формі, у розділі «прогнозні заяви», Silvergate оголосив, що зіткнувся з розслідуваннями банківського регулятора, розслідуванням Міністерства юстиції США, контролем Конгресу та занепокоєнням щодо його здатності бути «постійним підприємством» протягом наступного року. Загалом, це все погані ознаки.

Чому це важливо

Silvergate є (був?) в банк у Крипто. Своїми клієнтами він вважав деякі з найбільших фірм галузі (в США). Той факт, що зараз він знаходиться в такому становищі, що незабаром може згорнутись, не є хорошим сигналом для решти галузі та дає регуляторам PRIME приклад того, що станеться, якщо банківський сектор наблизиться до Крипто.

Розбиваючи його

У Сільвергейта був справді поганий тиждень. Його акції впали на 61% за останній тиждень, причому основна частина цього падіння припала на минулий четвер, внаслідок чого його акції (SI) впали до 5,41 дол. За минулий рік він фактично впав на 94% і, очевидно, BIT нижче свого історичного максимуму в 212 доларів.

Не виключено, що банку NEAR часом доведеться оголосити конкурсну процедуру. Він може все ще відновитися – банк може мати більше капіталу, ніж ми думаємо, або він може отримати пакет порятунку від інвестора – але багато його найвідоміших Крипто клієнтів уже пішли, і минулої п’ятниці банк закрив свій найпривабливіший продукт – Silvergate Exchange Network.

Схоже, що Silvergate продав облігації на мільярди доларів із втратою ринку, щоб KEEP відставати від вилучення, що, у свою чергу, означало, що він більше не відповідав певним нормативним вимогам, які вказували на те, що це цілком нормально.

Метт Левін з Bloomberg пояснює це набагато чіткіше в інформаційному бюлетені з минулого тижня. Елізабет Лопатто на The Verge пояснює як те, що сталося, так і деякі впливи на бізнес.

Головним результатом є те, що Крипто доведеться шукати інші банки. Деяким компаніям це буде легше, ніж іншим. Вірні титани цієї галузі, я думаю, не матимуть надто багато труднощів. Якщо ваша компанія працює без серйозних проблем, ви, ймовірно, зможете переконати банк, що те, що сталося з Silvergate, T є вашою провиною (і в певному сенсі це T).

Якщо ви відкриваєте підприємство, це може бути складніше. Стартапи в цій галузі традиційно стикаються з труднощами в отриманні банківських послуг, і це T полегшить федеральні банківські регулятори, які попереджають підконтрольні їм фінансові установи про те, що вони повинні бути обережними або, можливо, потребувати дозволу, коли працюють з Крипто.

У понеділок, Прес-секретар Білого дому Карін Жан-П'єр заявила, що адміністрація Байдена стежить за ситуацією, і що президент США JOE Байден продовжить закликати Конгрес щось зробити. Це також T чи заспокоїть банки, оскільки вони, можливо, захочуть дочекатися дій Конгресу.

Окрім банківських послуг, таких як депозити, компанії також можуть мати проблеми з доступом до платіжних послуг, принаймні в короткостроковій перспективі. Круг, наприклад, вже зрізав своє Підтримка ACH, принаймні тимчасово.

Речник вказав на Сільвергейт. "На тлі зростаючої стурбованості щодо Silvergate Bank, Circle прискорив плани щодо припинення деяких послуг і передачі інших іншим банківським партнерам, завершуючи процес, який розпочався минулого року, щоб зменшити ризики для наших клієнтів, нашого бізнесу та USDC. Ми спілкуємося з клієнтами та вжили заходів, щоб забезпечити доступ до коштів клієнтів через альтернативні канали оплати та погашення", - йдеться в заяві прес-секретаря.

Все це стане фоном для регуляторної реакції. Банківські регулятори вже зробили все можливе, щоб попередити про Крипто. Але крім того, ми вже чули від таких посадових осіб, як виконувач обов’язків валютного контролера Майкл Хсу, який кілька місяців тому попереджав, що може бути “ризик зараження.” Лише цього тижня Хсу виголосив ще одну промову, де він сказав, що минулорічний крах FTX нагадав йому крах великого банку, Bank of Credit and Commerce International (BCCI).

На сьогоднішній день, незважаючи на падіння FTX і близько десятка заяв про банкрутство минулого року, T було великого ризику поширення Крипто на традиційний фінансовий сектор. Це може нарешті змінитися.

Щоб було зрозуміло, Silvergate T зазнав краху лише тому, що він зберігав Крипто. Але якщо Крипто , які поспішають вивести свої кошти – створюючи наплив банків – призвели до того, що Silvergate довелося продати свої облігації, що, у свою чергу, призвело до недостатньої капіталізації, що зараз призвело до того, що банк наблизився до банкрутства, то це була ще одна жертва минулорічних масових банкрутств і свідчення ризику зараження.

Регулятори, швидше за все, продовжуватимуть попереджати, що Крипто таїть у собі небезпеку, і матимуть чудовий приклад.

Залишається побачити, чи дійсно Silvergate зазнає невдачі, чи він знайде шлях до виживання. Крім того, ще невідомо, хто забере його колишніх клієнтів – Signature Bank, наступний найбільш дружній до Крипто банк, чи інша з безлічі існуючих установ, чи навіть криптокомпанія, яка успішно пройшла процес подання заявок до Ради Федеральної резервної системи.

Додаткова інформація:

Чи був Сільвергейт у позиці, оскільки регулятори підтримали банки від Крипто?

Зліт і падіння Крипто Сільвергейта

Історії, які ви могли пропустити

• Юристи у справах про банкрутство кажуть, що FTX має «великий дефіцит» активів: За словами юристів у справах про банкрутство, FTX боргує на мільярди більше, ніж має.
• Головний чиновник казначейства США каже, що лідери «активно оцінюють» питання цифрового долара: Міністерство фінансів США, Білий дім та інші федеральні органи планують провести зустрічі, щоб продовжити обговорення потенційного цифрового долара.
• Binance.US керує «незареєстрованою біржею цінних паперів», заявив офіційний представник SEC: Юрист штату SEC, виступаючи на 2-й день слухання у справі про банкрутство щодо плану Voyager Digital продати себе Binance.US як частину реструктуризації Глави 11, вважають співробітники SEC Binance.US керує незареєстрованою біржею цінних паперів. Це було, здається, відповіддю на те, що суддя, який розглядає справу, повідомив SEC у перший день слухання що йому потрібна конкретика якщо SEC хоче, щоб її заперечення проти плану сприйняли серйозно.
• Binance T може KEEP свою історію прямо на недоречних $1,8 млрд USDC: Ця Погляди Девіда Морріса з CoinDesk, я думаю, говорить про ONE з нещодавніх суперечок навколо Binance: біржа мала ряд пояснень для звинувачень у тому, що був якийсь дивний рух коштів. Усі вони правдоподібні, але суперечливі. Наскільки це варте, головний стратегічний директор Binance Патрік Гіллманн здавалося, не погодився з цією Погляди.
• Банкман-Фрід повинен мати лише розкладний телефон, білий список веб-сайтів, каже міністерство юстиції: Міністерство юстиції опублікувало список сайтів і ресурсів, до яких колишній генеральний директор FTX Сем Бенкман-Фрід може отримати доступ згідно з новими пропонованими обмеженнями щодо умов його BOND в очікуванні суду.
• Комісія з цінних паперів та цінних паперів оголосила про надзвичайні заходи проти BKCoin за запуск схеми «Понці-подібної» на 100 мільйонів доларів: SEC подала позов проти BKCoin і співзасновника Кевіна Канга через звинувачення в тому, що вони залучили 100 мільйонів доларів від 50 інвесторів, але насправді T використали кошти для заявленої мети.
• SEC звинувачує компанію Green United зі штату Юта в шахрайстві з майнінгом Крипто на 18 мільйонів доларів: SEC також подала до суду на Green United, компанію, яка збирала гроші, які, за її словами, були використані для придбання та розміщення обладнання для майнінгу Крипто , яке використовуватиметься для майнінгу певного токена, що принесе прибуток, а натомість використовувалися для майнінгу Bitcoin , які засновники залишили собі.

День Грейскейла в суді

Grayscale Investments нарешті матиме шанс стверджувати, що Комісія з цінних паперів і бірж США не має іншого вибору, окрім як дозволити їй перетворити свій продукт Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) на біржовий фонд (ETF).

Підсумуємо: у червні SEC відхилила пропозицію Grayscale перетворити GBTC на ETF, посилаючись на загальні рефрени про відсутність надійної угоди про розподіл нагляду з національною біржею цінних паперів, потенціал для маніпулювання ринком і TKTK. Через кілька годин, Grayscale оскаржила це рішення, подавши позов до Окружного апеляційного суду округу Колумбія у Вашингтоні, округ Колумбія.

Повідомлення: Grayscale є дочірньою компанією Digital Currency Group, материнської компанії CoinDesk.

Grayscale отримав підтримку у вигляді п’яти різних записок amicus (друга суду), підписаних Асоціацією блокчейнів, Палатою цифрової торгівлі, Coin Center і Палатою прогресу; Coinbase; торгово-промислова палата; NYSE Arca; і група осіб.

Основний аргумент Grayscale здається досить простим: він стверджує, що рішення SEC відхилити його конвертацію GBTC – або, власне, будь-який спотовий Bitcoin -біржовий продукт – незважаючи на попередні схвалення ф’ючерсних ETF на Bitcoin, є «довільний до свого CORE.”

"Його головна передумова - що угода біржі про обмін спостереженнями з CME забезпечує адекватний захист від шахрайства та маніпуляцій на ринку ф'ючерсів на Bitcoin , але не на спотовому ринку Bitcoin - нелогічна. Будь-яке шахрайство або маніпуляції на спотовому ринку обов'язково вплинуть на ціну ф'ючерсів на Bitcoin , тим самим впливаючи на вартість чистих активів [біржового продукту], який тримає або спотовий Bitcoin , або ф'ючерс на Bitcoin , а також ціну інвестори платять за акції такого ETP. Спостереження CME або може виявити шахрайство на спотовому ринку, яке впливає як на ф’ючерси, так і на спотові ETP, або спостереження не може зробити цього для жодного типу ETP», — йдеться в підсумку компанії.

Компанія також стверджувала, що SEC була непослідовною у підході до ф'ючерсних Ринки.

Читайте також: Знижка GBTC звужується до 42% перед слуханням ETF Grayscale у вівторок

Зі свого боку, SEC стверджувала, що ф’ючерсні ETF і спотові ETF «є принципово різними продуктами», з різними угодами про спільне спостереження та механізмами нагляду.

Коротко, SEC спробувала провести чітке розмежування між Bitcoin на біткойни та спотовими Ринки Bitcoin, заявивши, що ф’ючерсні продукти, які вона регулює, містять базові активи, які або торгуються лише на CME, а саме ф’ючерси на Bitcoin з розрахунком готівкою, або готівку та їх еквіваленти. Запропонований Grayscale ETF базуватиметься на фактичному Bitcoin, яким можна буде торгувати на будь-якій Крипто , включно з закордонними.

Подібним чином щодо ф’ючерсних продуктів CME має угоди про спільний доступ до нагляду з NYSE Arca та Nasdaq, повідомила SEC, ще раз зазначивши, що CME є місцем, де торгуються фактичні ф’ючерсні контракти на Bitcoin .

«Завдяки комплексним заходам спостереження CME та взаємозв’язку «один-на-один» між регульованим ринком (CME) і базовими активами (ф’ючерсами на Bitcoin, які торгуються CME), Комісія дійшла висновку, що на спостереження CME «можна розумно покластися» для виявлення ефекту спроб «маніпулювати запропонованим ф’ючерсним ETP шляхом маніпулювання ціною ф’ючерсних контрактів на Bitcoin CME, незалежно від того, чи робиться ця спроба безпосередньо торгуючи на ринку ф’ючерсів на Bitcoin CME або опосередковано, торгуючи за межами ринку ф’ючерсів на Bitcoin CME», – йдеться в заяві SEC.

Здавалося, що судді скептично поставилися до аргументів SEC.

Цього тижня

понеділок

• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): третій день слухань, щоб визначити, чи відповідає план реструктуризації компанії Voyager за розділом 11 щодо продажу своїх активів Binance.US буде затверджено.

вівторок

• 14:30 UTC (9:30 ранку за східним часом): Grayscale отримує свій день у суді, намагаючись переконати колегію суддів у тому, що Комісія з цінних паперів і бірж порушила Закон про адміністративні процедури, відхиливши її заявку на перетворення Grayscale Bitcoin Trust на біржовий фонд Bitcoin .
• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): голова правління Федеральної резервної системи Джером Пауелл дасть свідчення перед банківським комітетом Сенату.
• 19:00 UTC (14:00 за східним часом): четвертий день слухання у справі Вояджера.
• 19:30 UTC (14:30 за східним часом): підкомітет Комітету Сенату з навколишнього середовища та громадських робіт з питань чистого повітря, клімату та ядерної безпеки проведе слухання щодо впливу Крипто на навколишнє середовище.

Середа

• 14:30 UTC (9:30 ранку за східним часом): відбудеться засідання Консультативного комітету з Ринки ризиків Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами, і Крипто є ONE з тем, які будуть розглянуті.
• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): відбудеться слухання у справі про банкрутство Celsius Network.
• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): голова правління Федеральної резервної системи Джером Пауелл дасть свідчення перед комітетом Палати представників з фінансових послуг.
• 18:00 UTC (13:00 за східним часом): відбудеться слухання у справі про банкрутство FTX.

четвер

• 15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): віце-голова Федеральної резервної системи Майкл Барр розповість про Крипто в Інституті Петерсона у Вашингтоні, округ Колумбія.
• 19:00 UTC (14:00 за східним часом): підкомітет Комітету з фінансових послуг Палати представників з питань цифрових активів, фінансових Технології та інклюзії проведе Крипто під назвою «Збіг чи координація? Атака адміністрації на екосистему цифрових активів».

П'ятниця

• 13:30 UTC (8:30 ранку за східним часом): буде опубліковано останній звіт про робочі місця в США.
• 19:00 UTC (14:30 за східним часом): відбудеться телефонна конференція щодо банкрутства Emergent Fidelity.

В іншому місці:

• (The Wall Street Journal): Журнал повідомив, що емітент стейблкойнів Tether і його спонсори «звернулися до тіньових посередників, фальсифікованих документів і підставних компаній, щоб отримати» доступ до глобальної банківської системи в 2018 році. Tether назвав звіт «повністю неточним і вводить в оману», хоча в ньому не було зазначено жодних деталей у звіті.
• (The Wall Street Journal): Журнал також повідомляв, що Крипто Binance була набагато тіснішою Binance.US ніж повідомила будь-яка організація, посилаючись на тексти та документи, отримані інформаційною організацією. Засновник Binance Чанпен Чжао посилання минуле твіт який сказав «ігнорувати FUD, фейкові новини, атаки ETC». але не вказав у звіті жодних деталей.
• (Реєстр): Реєстр запитує, які ризики становить так званий штучний інтелект – наприклад, ChatGPT ETC. – виставляти суспільству, наприклад, навмисно використовувати для дезінформації.
• (The Verge): Говорячи про ШІ, через кілька тижнів після катастрофічної спроби використовувати ШІ для написання новинних статей CNET звільняє персонал.
• (The Verge): Twitter має нову Політика щодо насильницького висловлювання.

Якщо у вас є думки чи запитання щодо того, що я маю обговорити наступного тижня, або будь-який інший відгук, яким ви хотіли б поділитися, не соромтеся написати мені на адресу nik@ CoinDesk.com або знайдіть мене в Twitter @nikhileshde.

Ви також можете приєднатися до групової розмови на Телеграма.

До зустрічі наступного тижня!