Сплеск відкритого відсотка ф’ючерсів на Bitcoin CME вказує на проміжний максимум ціни BTC

• Відкритий інтерес до стандартного ф'ючерсного контракту CME на Bitcoin зріс на 35% за чотири тижні.
• Історично сплески відкритого інтересу відзначали зміни тенденцій на спотовому ринку.

Ф’ючерси на Bitcoin [BTC], які пропонує глобальний гігант деривативів Чиказька товарна біржа (CME), широко відомі допомога у Цікаве ціни на спотовому ринку прив'язаний до провідної Криптовалюта. Нове дослідження McClellan Financial Publication показує раптові стрибки відкритого інтересу або кількості активних контрактів у цих готівкових ф’ючерсах, що вказує на тенденцію зміни ціни біткойна.

Відкритий інтерес до стандартних ф'ючерсів CME на BTC , також відомих як великі ф'ючерси, зріс на 35% до 19 603 (3,4 мільярда доларів) за чотири тижні, відповідно до Звіт CFTC «Прихильність трейдерів». Розмір стандартного контракту становить 5 BTC (173 000 доларів США) і вважається найкращим для інституційної діяльності.

Двозначне зростання відкритого інтересу за короткий період означає, що поточний висхідний тренд біткойна може незабаром вичерпатися, прокладаючи шлях до відкату ціни. За чотири тижні Криптовалюта зросла на 25% і торгується NEAR 35 000 доларів.

"Захоплюючий аспект загального відкритого інтересу до Bitcoin полягає в тому, що час від часу він бачить сплеск протягом відносно короткого проміжку часу. Коли це трапляється, це майже завжди означає поворотний момент для цін на Bitcoin . Це може бути вершина або дно", - сказав Том Макклеллан, редактор The McClellan Market Report, в електронному листі передплатникам у п'ятницю.

На діаграмі показано, що підйоми відкритого інтересу історично відзначили зміни тенденцій, включаючи вершину бичачого ринку наприкінці 2021 року та дно ведмежого ринку в листопаді 2022 року.

Беручи уроки з золота

І нещодавнє підвищення курсу біткойна, і сплеск відкритого інтересу, ймовірно, відображають очікування, що Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) незабаром дасть дозвіл на ONE або кілька спотових біржових фондів BTC (ETF).

Більшість аналітиків очікують, що розміщений у США спотовий ETF принесе мільярди доларів нових грошей інвесторам, підштовхнувши ринкову вартість BTC до неба.

Тим не менш, очікувані потоки не може миттєво матеріалізуються, залишаючи двері відкритими для ковзання ціни після запуску, як це спостерігалося після дебюту ф’ючерсного ETF на Bitcoin ProShares (BITO) у жовтні 2021 року. Подібна картина спостерігалася на ринку золота в 1970-х роках.

"Спекулянти поспішають напередодні цього очікуваного сплеску попиту, так само як вони поспішали напередодні схвалення BITO лише для того, щоб побачити його на вершині. Така ж динаміка сталася з золотом, коли воно нарешті стало державною власністю в 1975 році", - сказав Макклеллан.

Ціни на золото впали з 186 доларів США за унцію в грудні 1974 року до 110 доларів США в серпні 1976 року через очікуваний порив на жовтий метал. не зробив панувати.

«Урок полягає в тому, що ті, хто зараз женеться за Bitcoin через спекуляції щодо майбутнього схвалення ETF, швидше за все, закінчаться як ті спекулянти золотом 1974 року та як попередні спекулянти Bitcoin , які перевершили ціни Bitcoin , кидаючись напередодні дебюту BITO [ф’ючерсного ETF]», — додав Макклеллан.