Облігації Сальвадору зросли на 62% на тлі Rally біткойна, спричиненого ETF

Є стара приказка на ринку, що рейтинги традиційних агентств є відстаючими показниками. Нещодавній досвід власника Bitcoin Сальвадора свідчить про те саме.

З часів Fitch знижено Борговий рейтинг Сальвадору у вересні 2022 року з прогнозом дефолту боргу в січні 2023 року, облігації країни зі сміттєвим рейтингом різко зросли, віддзеркалюючи стрімке зростання біткойна протягом 2023 року.

Згідно з ринковими даними, вартість облігацій Сальвадору зросла на 62% і зараз торгується на рівні 72 центів за долар. За той же період Bitcoin подорожчав на 79%.

За даними Factset, облігації Сальвадору навіть випередили Invesco Emerging Ринки Sovereign Debt ETF (PCY), ONE з найбільших власників боргу країни.

У січні оголосила країна вона погасила BOND на 800 мільйонів доларів, яка Moody’s передбачив це було б неможливо зробити.

Сальвадор оголосив Bitcoin законним платіжним засобом у середині 2021 року та почав накопичувати Криптовалюта з вересня 2021 року. Станом на квітень в країні зберігається 2546 Bitcoin підрахунки Bloomberg. Цифрові активи були куплені за 108,2 мільйона доларів і наразі коштують 76,6 мільйона доларів за поточними ринковими даними.

Окремо Volcano Energy нещодавно оголошено 1 мільярд доларів США зобов’язаний побудувати шахту Bitcoin потужністю 241 мегават (МВт) у регіоні Метапан у Сальвадорі. Серед інвесторів – Tether, емітент USDT.

Рейтингові агентства не схвалюють

Рішення Сальвадору диверсифікуватися в Bitcoin постійно викликало гнів рейтингових агентств і Міжнародного валютного фонду.

«Розбіжності в Політика , пов’язані з прийняттям урядом Bitcoin , знизили ймовірність того, що угода з МВФ (Міжнародним валютним фондом) буде досягнута вчасно, щоб вирішити питання про майбутній термін погашення BOND уряду на суму 800 мільйонів доларів США, який настане в січні 2023 року», — писало Moody's минулої осені.

У 2021 році S&P написало, що рішення Сальвадору прийняти Bitcoin як законний платіжний засіб матиме «негайні негативні наслідки».

«Ризики» впровадження Bitcoin в Сальвадорі «здається, переважають його потенційні переваги». Про це тоді написало S&P. «Існують негайні негативні наслідки для кредиту».

У лютому в МВФ сказав що ризики щодо прийняття Сальвадором Bitcoin «не матеріалізувалися через обмежене використання Bitcoin досі».

«Враховуючи правові ризики, фіскальну крихкість і переважно спекулятивну природу Крипто , влада повинна переглянути свої плани щодо розширення ризиків уряду для Bitcoin», — йдеться в заяві МВФ, передає Reuters.

Зміна долі для облігацій Сальвадора, здається, є частиною загальноринкової тенденції. Також сміттєві облігації Туреччини, Аргентини та Нігерії перевершили облігацій інвестиційного рівня на початку цього року.