Зниження біткойна свідчить про те, що різка зміна Політика ФРС має значення

Схоже, що Bitcoin переварив майбутню яструбину, або антиінфляційну, Політика Федеральної резервної системи США зі значним зниженням за останні тижні. Аналітики кажуть, що Криптовалюта може відчути Rally після рішення ФРС, яке має бути прийняте пізніше в середу.

Очікується, що центральний банк оголосить про скорочення купівлі активів на 30 мільярдів доларів, починаючи з січня, подвоївши темпи за два місяці до цього, намагаючись поступово припинити програму на 120 мільярдів доларів на місяць до березня. Крім того, це, ймовірно, сигналізує про два підвищення ставок у 2022 році.

Яструбині очікування зросли у відповідь на підвищений інфляційний тиск і нещодавнє рішення голови Джерома Пауелла вилучити слово «перехідний» з обговорень щодо інфляції. Посилення грошово-кредитної Політика зазвичай вважається ведмежим для активів, включно з Bitcoin – хеджуванням ризику від інфляції та нових Технології.

Тим не менш, значне зниження ризику вже відбулося, залишаючи двері відкритими для класичної торгівлі «купіть факт» або Rally допомоги, викликане довгоочікуваним негативним оголошенням.

10 листопада Bitcoin досяг максимуму NEAR 69 000 доларів США після того, як у жовтні індекс споживчих цін США (CPI) досяг максимуму за три десятиліття в 6,2%, але з тих пір він впав більш ніж на 30%. У листопаді ІСЦ піднявся до максимуму за чотири десятиліття в 6,8%.

Індекс долара, який відстежує вартість долара проти основних фіатних валют, таких як євро, фунт і ієна, зріс більш ніж на 2% за останні кілька тижнів, досягнувши 16-місячного максимуму в 96,93.

Дохідність дворічних казначейських BOND , яка імітує короткострокові очікування щодо інфляції та відсоткової ставки, нещодавно зросла до 18-місячного максимуму в 0,72%.

Тим часом ф’ючерси на ФРС перенесли перше підвищення процентної ставки на травень 2022 року та передбачили щонайменше три підвищення на наступний рік.

Таким чином, ймовірність глибшого розпродажу після оголошення ФРС є відносно низькою, якщо центральний банк не натякне на більш агресивне посилення, ніж те, що запеклося.

«Навряд чи Федеральна резервна система буде діяти більш агресивно, ніж очікує ринок», — сказав Джоел Крюгер, валютний стратег LMAX Digital. «Це залишає баланс ризику на інший бік».

"Зменшення ризиків в очікуванні було значним. Багато вже панічно продано. Позиціонування невелике. Тому, якби ФРС забезпечила прискорене скорочення, сигналізувала про два підвищення на 2022 рік і нічого більше, я б очікував Rally в класах активів", - трейдер і аналітик. Алекс Крюгер написав у Twitter.

Історичні дані підтверджують аргумент на користь ширшого відскоку Крипто ринку в останні дні грудня. «Ми спостерігали таку тенденцію протягом останніх чотирьох років, коли перші два тижні грудня були дуже нестабільними, а в другій половині місяця й у новому році вони почали неймовірно зростати», — сказав Джефф Дорман, головний інвестиційний директор Arca Funds, у щотижневому звіті про Ринки. опубліковано в понеділок.

Зосередьтеся на пікових ставках

Завдяки швидшому звуженню та триразовому підвищенню ставок у центрі уваги буде прогноз ФРС щодо максимальної процентної ставки.

Існує консенсус, що майбутній цикл підвищення жорсткості призведе до того, що ставки досягнуть піку, значно нижчого за максимум у 2,5%, який спостерігався під час попереднього циклу з грудня 2015 року по грудень 2018 року.

За даними Reuters, «наразі Ринки оцінюються на піку лише 1,5%-1,75%, рівень, який, ймовірно, навіть не перевищить інфляцію». Крім того, торговці BOND бачать ставки в середньому лише 1,8% протягом наступних трьох десятиліть.

Таким чином, реальна або скоригована на інфляцію прибутковість у світі фіксованого доходу, ймовірно, залишатиметься негативною протягом тривалого часу, водіння інвестори, які прагнуть прибутку, до Крипто. Незважаючи на нещодавній відкат, цього року Bitcoin все ще зріс на 66%.

Bitcoin та ризикові активи загалом можуть постраждати, якщо прогнози ФРС свідчать про вищий, ніж очікувалося, пік. На момент публікації Криптовалюта коштувала NEAR 48 500 доларів США.