Ринок Bitcoin опціонів очікує найменшого терміну дії за рік – але це все одно може викликати волатильність

The Bitcoin Ринок опціонів на шляху до того, щоб зафіксувати скромний місячний термін дії опціонів після нещодавнього обвалу цін – головним чином через те, що ціна криптовалюти набагато нижча. Але все ще є припущення, що деякі трейдери можуть спробувати використати момент, щоб підняти ціни до 50 000 доларів, щоб збільшити свої прибутки або мінімізувати будь-які виплати.

Травневий термін дії, який очікується на початку п’ятниці, був би набагато більшим, якби не нещодавнє падіння біткойна з $58 000 до $30 000, що спричинило спекулятивну бульбашку на ринку.

Згідно з даними провайдера Skew, у п’ятницю основні біржі мають завершити 55 900 контрактів на суму 2,2 мільярда доларів. Це робить майбутній травневий термін дії найменшим у 2021 році за номінальною вартістю.

Термін дії майже всіх опціонних контрактів закінчується о 8:00 за узгодженим всесвітнім часом (4 ранку за східним часом) – призначений час на Deribit, яка є домінуючою біржею опціонів на Криптовалюта .

Відкритий інтерес за всіма термінами дії – загальна вартість непогашених позицій – зменшилася майже вдвічі до 6,5 мільярдів доларів США за два тижні до 23 травня, а востаннє вона становила трохи більше 7 мільярдів доларів.

Розрахунки за місячними опціонними контрактами набули актуальності цього року, причому «максимальна больова точка» – ціна страйку, за якої найбільше відкритих опціонних контрактів закінчується безцільними – служить навісом напередодні закінчення (остання п’ятниця місяця).

Наприклад, Bitcoin впав з майже 60 000 доларів США до 50 000 доларів США за шість днів до закінчення терміну дії 26 березня, скоротивши розрив між спотовими цінами та максимальною точкою болю в 40 000 доларів на той час. А Криптовалюта підскочила на 4000 доларів США до 54 000 доларів США, досягнувши максимальної больової точки перед закінченням терміну дії у квітні.

Ідея полягає в тому, що максимальна точка болю діє як магніт для спотових цін під час закінчення терміну дії. Це тому, що продавці опціонів, переважно інституції, інколи намагаються підштовхнути ціни ближче до максимальної больової точки, щоб завдати максимальних збитків покупцям опціонів.

Максимальний рівень болю після закінчення терміну дії в п’ятницю становить 50 000 доларів США, що на 25% вище поточної ціни в 39 500 доларів США. Деякі інвестори роблять ставку на те, що максимальний ефект болю почнеться перед розрахунком, підштовхнувши ціни до 50 000 доларів США, оскільки написав у Twitter Швейцарська платформа аналітики опціонів Laevitas.

Незважаючи на те, що історичні дані підтверджують аргументи на користь Rally перед закінченням терміну дії, розмір майбутнього розрахунку є відносно невеликим порівняно з попередніми термінами дії. Наприклад, контракти на рекордну суму в 6 мільярдів доларів закінчилися наприкінці березня, тоді як біржі розрахувалися за опціонами на суму понад 4 мільярди доларів раніше, 30 квітня.

Таким чином, ефект максимального болю може не мати великого впливу на ринок перед розрахунком у п'ятницю. Однак інші фактори, такі як відновлені відтоки з Крипто бірж може допомогти постраждалій Криптовалюта отримати певні позиції.

У той час як номінальна вартість знизилася разом із падінням цін, кількість відкритих контактів на Deribit залишалася переважно стабільною після обвалу цін.

Стійкість можна пояснити збільшенням продажів опціонів після нещодавнього сплеску припущеної волатильності. Деякі азіатські сімейні офіси та надзаможні особи продані пут-опціони на початку цього тижня.

Читайте також: Відтік Bitcoin з бірж говорить про те, що розгром впевненості у Крипто закінчився