Три фронти у світових цифрових валютних війнах

Джеремі Аллер є співзасновником, генеральним директором і головою Circle, глобальної компанії з фінансових послуг, яка надає платформу для окремих осіб, установ і підприємців для створення бізнесу, інвестування та залучення капіталу за допомогою відкритих Крипто .

Погляди, висловлені тут, є його власними.

Останні кілька місяців принесли драматичні нові Технології, ринкові та регуляторні зміни в Криптовалюта сектор, коли великі глобальні Технології та державні суб’єкти просувають ініціативи щодо цифрової валюти.

Ці нові ініціативи змушують світових лідерів у всьому світі запитувати, якою буде роль цифрових грошей у наступному десятилітті, і, зрештою, є проміжними зрушеннями в ширшому політичному та економічному ландшафті, які мають змінити майбутнє міжнародної валютної системи.

Глибока, фундаментальна цифровізація економічної системи зараз йде повним ходом, оскільки інфраструктура блокчейну переміщується від маргінальних і перших користувачів до центру уваги основних акторів національних держав. У всьому світі зростає кількість синтетичних грошових жетонів центрального банку на базі криптовалюти, а також впровадження смарт-контрактів, які можуть представляти та токенізувати інші реальні фінансові активи та контракти.

Ці швидкі зміни спонукають регулюючі органи з усього світу боротися з економічною системою, яка починає віддзеркалювати відкритий, глобальний і пов’язаний Інтернет інформації та комунікацій.

В основі цих змін лежить швидкий розвиток загальнодоступних блокчейн-інфраструктур, таких як Ethereum, які дозволяють учасникам ринку випускати токени Криптовалюта, що представляють фіатні валюти та інші фінансові активи. Цей «базовий рівень» надійних обчислень, ведення записів і обробки транзакцій можна порівняти з базовим рівнем TCP/IP і HTTP, протоколи, які дозволили величезному глобальному Інтернету увійти в щоденне використання.

Зараз існує кілька конкуруючих підходів до побудови нової фінансової системи на цій інфраструктурі.

1. Відкриті Фінанси

Перший представлений гравцями крипто-екосистеми, включаючи Circle і Coinbase, які створюють стейблкоїни з фінансовою підтримкою, такі як USD Coin (USDC), на основі загальнодоступних блокчейнів. Ці розробки дозволяють широкій базі розробників і компаній створювати фінансові структури вищого рівня, такі як децентралізоване кредитування та кредитні Ринки, платіжні послуги та інструменти для Фінанси торгівлі.

Ці приватні ринкові підходи, які регулюються існуючими правилами банківських платежів у США та ЄС, швидко розвиваються та допомагають сформувати основу руху відкритого Фінанси .

2. Керований державою

Другий підхід найкраще представлений майбутнім проектом Китаю Електронні платежі в цифровій валюті (DCEP) інфраструктури, метою якої є створення повністю контрольованої, централізованої та дозволеної інфраструктури для версії цифрової валюти китайського юаня.

Незважаючи на те, що цей підхід, ймовірно, підходить для китайської економічної та політичної моделі, він суперечить етосу відкритого Інтернету та навряд чи отримає ентузіазм від ширшої спільноти розробників Інтернету.

3. Приватні консорціуми

Третій підхід, заснований на запропонованій Асоціації Терезів і Резервній валюті Терезів, спрямований на створення «поверхівкової» синтетичної глобальної цифрової валюти.

Подібно до спроб Китаю, пропозиція Facebook створює централізовану дозволену інфраструктуру для цієї платіжної системи, яка радикально обмежить ступінь відкритості та доступності інфраструктури для розробників і компаній, які хочуть побудувати її поверх.

Конкуруючі світогляди

У кожному з цих підходів ми можемо екстраполювати фундаментальний світогляд.

Що стосується першого, чи хочемо ми відкриту фінансову систему, побудовану в загальнодоступному Інтернеті, яка дозволяє вільно та легко переміщувати цінності в будь-яку точку світу з надійним захистом Політика конфіденційності , ONE , яка дозволяє людям і компаніям створювати фінансові домовленості в коді, що забезпечується загальнодоступною інфраструктурою блокчейну та забезпечує комерцію та угоди між людьми всюди? Коротше кажучи, чи хочемо ми глобальної фінансової системи, побудованої за зразком Інтернету?

Або, якщо світ прийме китайський підхід, чи хочемо ми світу з жорстко контрольованим доступом до інновацій у фінансовій системі, з надзвичайно жорстким контролем того, куди рухається капітал і хто може отримати доступ до системи? Така система може підвищити ефективність і глобальне охоплення китайського юаня. Але чи відобразить це суворо контрольований Інтернет, який існує сьогодні в Китаї? Чи пропонуватиметься він на рівних умовах людям і компаніям у всьому світі, які прагнуть укладати операції з Китаєм?

Світогляд, висунутий Facebook і Libra, передбачає нову глобальну фінансову систему, яка контролюється та управляється найбільшими приватними компаніями світу. І замість того, щоб спиратися на існуючі суверенні гроші, конструкція Facebook прагне створити нову глобальну валюту, яка стоїть над державою. Чи хочемо ми нову глобальну фінансову систему, контрольовану декількома приватними компаніями, де дозвіл на участь та інновації надається через закриту інфраструктуру?

Найбільші уряди світу, особливо ті, що відповідають за основні глобальні торгові валюти, тепер повинні боротися з інноваціями публічних криптовалют, які мають доступ до глобального Інтернету.

Вибір, з яким вони стикаються, і рішення, які в кінцевому підсумку ухвалять відповідні політики, матимуть драматичний вплив на те, як LOOKS наша майбутня глобальна економічна система.

Тим часом, поки уряди вивчають і обговорюють ці теми, BIT за BIT і блок за блоком, технічні новатори в усьому світі використовують Крипто , щоб перебудувати глобальну економічну систему на наших очах у дивовижній формі Human винахідливості.

Карта «ризику». зображення через Shutterstock